Клерк.Ру

«Газпром» на экваторе лета

На фото Юлия Афанасьева, инвестиционный аналитик ИК "ФИНАМ"

698

В настоящий момент акции «Газпрома» – одни из самых обсуждаемых среди тех людей, кто интересуется вопросами инвестирования средств на фондовой бирже. Дело в том, что сейчас бумаги торгуются всего на 22,7% выше кризисного дна 2008  года и на 70,4% ниже своего исторического максимума. В такой ситуации сложно не соблазниться дешевизной бумаг и не прикупить себе их в портфель, с надеждой на скорый прирост. Но, по моему мнению, скорую прибыль при покупке акций «Газпрома» сейчас ждать не стоит. Здесь выиграют только те, кто применяет стратегии работы в обе стороны – и на повышение, и на понижение.

Свои слова мне бы хотелось подкрепить статистическими выкладками поведения акций «Газпрома» летом. Без проблем можно найти данные по котировкам эмитента с 2006 года. Маловато! Но в период с 2006 по 2013 годы фондовый рынок многое испытал, так что, думаю, информация будет полезной.

Начну с июня. По этим данным мы уже в этом году не успеем заработать, но мы же не последний год на рынке.

Таблица 1. «Газпром» в июне.

Показатель

Закрытие мая

Закрытие июня

% изменения за июнь

Максимум июня

% максимального прироста

Минимум июня

% максимального снижения

2006

283

281,83

-0,41

306

8,13

219

-22,61

2007

236

267,74

13,45

270,4

14,58

237,26

0,53

2008

360,13

341

-5,31

369,35

2,56

330,1

-8,34

2009

178,1

155,79

-12,53

195,84

9,96

143,01

-19,70

2010

159,84

149,1

-6,72

168,14

5,19

147,03

-8,01

2011

204,75

203,97

-0,38

212,49

3,78

194,07

-5,22

2012

147,05

153,76

4,56

158,96

8,10

146,45

-0,41

 

 

 

-1,05

 

7,47

 

-9,11

Итак, исходя из данных таблицы 1, купив акции «Газпрома» в конце мая – начале июня при пассивных инвестициях в 5 случаях из 7 можно было получить отрицательный результат – в среднем, около 1,05%. Максимальное повышение котировок «Газпрома», в среднем, в июне составляет 7,47%. И во всех обозначенных случаях цены в июне были выше, чем в мае. Средний процент снижения за июнь – 9,11%. Цены в июне были 6 раз ниже майских итоговых значений.

Соответственно, покупая «Газпром» в конце мая – начале июня вы несете риск потерь, соразмерный возможному заработку. Если прибыль по вашему счету приближается к 7,47%, то пора подумать о её фиксации или защите. Если убыток выходит за пределы 9,11%, то это может свидетельствовать об ухудшении общего инвестиционного климата или о всплывших проблемах в компании. Значит, стоит безжалостно резать убыток, если раньше этого вы не сделали.

Теперь, думаю, философия моего исследования вам понятна, и можно переходить к актуальным данным.

Таблица 2. «Газпром» в июле.

Показатель

Закрытие июня

Закрытие июля

% изменения за июль

Максимум июля

% максимального прироста

Минимум июля

% максимального снижения

2006

281,83

277,28

-1,61

287,97

2,18

252,54

-10,39

2007

267,74

275,6

2,94

294,4

9,96

262,7

-1,88

2008

341

277,89

-18,51

340,43

-0,17

262,2

-23,11

2009

155,79

162,52

4,32

169,25

8,64

130,57

-16,19

2010

149,1

162,85

9,22

167

12,01

143,04

-4,06

2011

203,97

199,47

-2,21

208,78

2,36

197,79

-3,03

2012

153,76

150,75

-1,96

160,78

4,57

144,23

-6,20

 

 

 

-1,12

 

5,65

 

-9,27

Согласно данным таблицы 2, инвестиции в «Газпром» с прицелом на июль приносили в 4 случаях отрицательный результат и в 3 случаях – умеренно позитивный. Средний процент изменения акций «Газпрома» за июль – 1,12%. Если попробовать половить экстремумы, то тут больше шансов получить прибыль у игроков на понижение, поскольку во всех 7 случаях цены на акции в июле были ниже, чем в июне – в среднем, на 9,27%.  Максимальные значения июля превосходили июньские значения 6 раз и всего в среднем на 5,65%.

Очевидно, что прииски при покупке бумаг «Газпрома» в июле выше, чем в июне, учитывая экстремальные значения месяца.

Если вы купили акции «Газпрома» в конце июня – начале июля и ваш убыток превысит 9,27%, то будьте чрезвычайно осторожны. И дважды подумайте, стоит ли упорствовать в сохранении позиции, даже если ваш срок инвестирования дальше горизонта лета.

Таблица 3. «Газпром» в августе.

Показатель

Закрытие июля

Закрытие августа

% изменения за август

Максимум августа

% максимального прироста

Минимум августа

% максимального снижения

2006

277,28

313,45

13,04

319,4

15,19

274,6

-0,97

2007

275,6

265,8

-3,56

282,48

2,50

251,82

-8,63

2008

277,89

242,34

-12,79

279,68

0,64

220,55

-20,63

2009

162,52

163,1

0,36

174,98

7,67

147,78

-9,07

2010

162,85

159,15

-2,27

170,64

4,78

154,72

-4,99

2011

199,47

178,08

-10,72

204,67

2,61

153,11

-23,24

2012

150,75

157,4

4,41

159,3

5,67

147,55

-2,12

 

 

 

-1,65

 

5,58

 

-9,95

С первого взгляда на таблицу 3 видно, что акции «Газпрома» в августе ведут себя немного живее, чем в первые летние месяцы. В среднем за август они изменялись на 1,65%. При этом 4 раза итоговое изменение августа было отрицательным и 3 раза положительным.  Средний максимальный прирост в августе составил 5,58%, среднее максимальное снижение – 9,95%. В указанный период бумаги всегда были и дороже, и дешевле чем в июле. Подобная волатильность бумаг в августе, думаю, уже навела на определенные игровые моменты любителей опционных стратегий. Риски, правда, опять, как и в июле, меньше для «медведей».

Тем, кто к инвестициям подходит более упрощенно, следует учитывать, что покупка «Газпрома» с прицелом на август тоже несет в себе риски 50 на 50. Как с учетом экстремальных значений месяца, так и итоговых.  Значит, если акции «Газпрома» выросли в августе на 7,31% - это повод для фиксации или страхования прибыли. А если бумаги упали более чем на 8,03% - это заметный и, возможно, среднесрочный плохой сигнал.

Подведем общий итог по лету.

Таблица 4. «Газпром» летом.

Показатель

Закрытие мая

Закрытие августа

Максимум лета

Минимум лета

% максимального прироста

% максимального снижения

% изменения за лето

2006

283

313,45

319,4

219

12,86

-22,61

10,76

2007

236

265,8

294,4

237,26

24,75

0,53

12,63

2008

360,13

242,34

369,35

220,55

2,56

-38,76

-32,71

2009

178,1

163,1

195,84

130,57

9,96

-26,69

-8,42

2010

159,84

159,15

170,64

143,04

6,76

-10,51

-0,43

2011

204,75

178,08

212,49

153,11

3,78

-25,22

-13,03

2012

147,05

157,4

160,78

144,23

9,34

-1,92

7,04

В среднем

 

 

 

 

10

-17,88

 

 

 

 

 

 

 

В среднем, в случае негативного итога лета

-13,65

 

 

 

 

 

 

В среднем, в случае позитивного итога лета

10,14

Оказывается, покупка акций «Газпрома» с прицелом на все лето – тоже не лучший вариант. В 4 случаях вы могли потерять в среднем 13,65%, и в 3 случаях заработать в среднем 10,14%.  Если вы волшебник и умеете ловить пики и донышки рыночных движений, то, купив бумаги «Газпрома» в начале лета, ваш максимальный доход может составить в среднем 10%, а максимальный убыток в среднем 17,88%.

Применяя опыт, полученный при работе с прошлыми таблицами, мы можем сказать, что если акции «Газпрома» упадут за лето на 17,88% или вырастут на 10%, то стоит искать торговые знаки.

А вы знаете, что за прошедшие летние дни 2013 года акции «Газпрома» уже падали по сравнению с итоговым значением мая на 13,6%? Вам решать, продолжить наблюдения или обратиться к графикам за прибыльными решениями.

Юлия Афанасьева

инвестиционный аналитик ИК "ФИНАМ"

Специально для Клерк.Ру

Мнение авторов материалов может не совпадать с мнением редакции.
Мнения
 
Люди которым это нравится