Клерк.Ру

Готовимся к новогоднему ралли

На фото Юлия Афанасьева, инвестиционный аналитик ИК "ФИНАМ"

1851

Пришло время для нового исследования. Я его оттягивала, как могла, ибо была удивлена отзывами о прошлой моей статье. Даже подумывала несколько упростить тематику обзоров для вашего портала. Но потом  поняла, что просто у моей колонки появились новые читатели, которые не умеют использовать данные фактографического анализа, и не знают, что это такое.

Для вас, дорогие друзья, я напомню предысторию появления моей авторской колонки. Изначально она была посвящена развеиванию биржевых мифов. В результате различных изысканий понемногу из набора данных стали рождаться самостоятельные торговые сигналы, которые многие люди уже применяют успешно на фондовом рынке. Ну, или как минимум, уже многие не бегут в доллар в летом и не считают август черным месяцем для рубля.

В прошлый раз меня обвинили в том, что я не сказала, покупать или продавать доллар против рубля осенью. На самом деле я сказала гораздо больше – привела соотношение риска и доходности при подобных операциях. Любой прогноз носит вероятностный характер, и если даешь конкретную рекомендацию, а она не сбывается, то клиент пребывает в растерянности и не знает, что делать. Поэтому правильнее изначально обозначить любые грани возможного движения фондового рынка или валютных пар, чтобы вы были нацелены на победу, но знали, как поступить в случае, если что-то пойдет не так.

Сегодня я постараюсь учесть ваши пожелания и пояснить еще одно грядущее явление. Поговорим о новогоднем ралли.

Напомню, новогоднее ралли в понятии зарубежных рынков - это пять дней роста до нового года и два дня роста сразу после его наступления. Иные варианты трактовки ралли – это уже какие-то отечественные домыслы и выдумки.

Я уже исследовала на предмет ралли индекс РТС. Но мы не были впечатлены движениями индикатора на излете года. Во всяком случае, результат был скромным настолько, что готовиться к росту с сентября, как это делают многие трейдеры, мы не стали.

Индекс РТС показывает среднее значение котировок. Может быть, есть отдельные бумаги, которые показывают более впечатляющий результат? Подозреваю, что их масса! И время найти их до нового года у вас есть. Облегчу задачу, и разберу для вас эффективность работы под новогоднее ралли на акциях «Газпрома» и Сбербанка.

Обратимся к цифрам. По традиции их немного, и я не претендую на их ценность для классических приемов статистики. Это то, что было и есть на рынке!

Таблица 1. Новогоднее ралли в Сбербанке

Ралли

Открытие ралли

Закрытие ралли

Итог ралли

Минимум между открытием и закрытием ралли

Максимальный % отклонения вниз

Максимум

между открытием и закрытием ралли

Максимальный % отклонения вверх

2001-2002

2,12

2,31148

9,03

1,7375

-18,04

2,37

11,79

2002-2003

5,95

6,145

3,28

4,57

-23,19

6,2627

5,26

2003-2004

7,68

8,21499

6,97

7,49

-2,47

8,286

7,89

2004-2005

13,365

13,999

4,74

13,206

-1,19

14,2

6,25

2005-2006

37,5

42,1

12,27

36,906

-1,58

42,4

13,07

2006-2007

81,7175

82,24

0,64

78,701

-3,69

93,6

14,54

2007-2008

106,5

101,29

-4,89

100,72

-5,43

106,79

0,27

2008-2009

23,2

22,72

-2,07

21,52

-7,24

23,45

1,08

2009-2010

81,2

85,24

4,98

79,8

-1,72

88,17

8,58

2010-2011

107,08

106,92

-0,15

102,5

-4,28

107,2

0,11

2011-2012

80,48

82,44

2,44

77,2

-4,08

84,48

4,97

2012-2013

93,21

98,3

5,46

91,6

-1,73

98,65

5,84

     

3,56

 

-6,22

 

6,64

Таблица 2. Новогоднее ралли в «Газпроме»

Ралли

Открытие ралли

Закрытие ралли

Итог ралли

Минимум между открытием и закрытием ралли

Максимальный % отклонения вниз

Максимум

между открытием и закрытием ралли

Максимальный % отклонения вверх

2006-2007

304

290,23

5,78

281,36

-1,33

304,84

8,78

2007-2008

356

352,52

2,02

356

-2,38

341,81

2,43

2008-2009

110,53

113,85

3,00

101,97

-7,74

115,45

4,46

2009-2010

181

191,47

5,78

178,6

-1,33

196,9

8,78

2010-2011

196,19

200,16

2,02

191,52

-2,38

200,95

2,43

2011-2012

170,5

177,24

3,95

165,34

-3,03

178,11

4,46

2012-2013

144,5

148,85

3,01

143,68

-0,57

149,04

3,14

 

 

 

3,65

 

-2,68

 

4,93

Смотрим средние итоги новогодних движений в бумагах «Газпрома» и Сбербанка? Опять не впечатляет?

Да, и у меня язык не повернется назвать движение чуть больше, чем в 3,5%, громким словом «ралли». Но стоит отметить тот факт, что умеренный предновогодний рост в представленных акциях – частое явление. В бумагах «Газпрома» этот рост с 2006 года был всегда, в бумагах Сбербанка с 2001 года новогоднего роста не было только три раза.

В то же время мы явно видим, что всегда во время ралли цены бывают как ниже, чем в день открытия ралли, так и выше, чем в день закрытия ралли. Поэтому почему бы не попробовать половить экстремумы?

Самый простой вариант половить экстремальные отклонения цен – это понаблюдать за развитием событий в конце декабря, а не сразу бросаться в омут с головой. Если вы видите прирост по «Газпрому» в пределах 4,93%, а по Сбербанку в пределах 6,64%, то имеет смысл поискать технические точки для работы на понижение по ценным бумагам. И наоборот, если ралли превратилось в антиралли, и бумаги «Газпрома» упали в пределах 2,68%, а Сбербанка до 6,22% - подумайте о технической возможности игры на повышение. В таком случае шанс на восстановление бумаг велик!

Не советую применять эту тактику, если бумаги вышли за средние экстремальные значения. Вспомним поведения доллара летом этого года. Мы выяснили, что лето – это период, который не дает явной направленности американской валюте против рубля. К июлю 2013 года доллар где-то взял необычайную силу против отечественной валюты, которая превзошла его обычные движения. Играть против такого большого движения было очень опасно. И мы успели вовремя переориентироваться и встать в нужную сторону.

Также рекомендую воспринимать мои выкладки и подсчеты как стимул посмотреть на ту или иную бумагу в предновогодней суете. Основное решение по торговым действиям пусть вам диктуют фундаментальный и технический анализ.

Фактографический анализ – верный помощник в борьбе с биржевыми суевериями. И я его верный воин. Так что если будут сомнения - welcome!

Юлия Афанасьева

инвестиционный аналитик ИК "ФИНАМ"

Специально для Клерк.Ру

Мнение авторов материалов может не совпадать с мнением редакции.
Мнения
 
Люди которым это нравится