Клерк.Ру

Материалы с тегом управление рисками

Подробное пособие для тех, кому важно понимать финансовую политику и риски бизнеса, уметь управлять оборотным капиталом, вложениями и запасами. Потратьте часок и вникните: когда-то эти термины точно пригодятся.

Как и любой другой инструмент, залог долей и акций имеет свои особенности, сильные и слабые стороны, в чем нам и предстоит разобраться.

В статье рассмотрены риски связанные с применением правил контроля трансфертного ценообразования, риски внутрихолдингового финансирования через займы и риски фиктивного дробления бизнеса, а так же даны рекомендации по минимизации этих рисков.

Можно выделить, по крайней мере, два характерных для российских собственников бизнеса высказывания, с которыми сталкиваются топ-менеджеры компаний: «чем больше в бизнесе неопределенности, хаоса, тем мне интереснее» и «у нашей компании нет рисков».

Проблемы управления рисками являются, с одной стороны, хорошо изученными в российской и мировой практике, о чем свидетельствует большое количество стандартов и руководств в этой области, выработанные механизмы, классификации и алгоритмы управления рисками, многочисленные публикации. Однако во всем многообразии фундаментальных и прикладных исследований данного вопроса нередко отсутствует новизна, отраслевая специфика управления рисками, учет взаимосвязи и взаимовлияния различных рисков.

Большинство из нас достаточно успешно справляется с задачей определения источников и факторов персонального риска. Когда мы управляем автомобилем, инвестируем свои деньги в покупку имущества или просто гуляем по улице, мы осознаем, что подвергаем себя тем или иным видам риска.

В последние годы на фоне ужесточения регуляторных механизмов, а также роста числа случаев нарушения законодательства советы директоров и правления банков стали уделять повышенное внимание риск-менеджменту, в особенности управлению нефинансовыми рисками.

Практические способы минимизации рисков, которые используют менеджеры российских компаний, для финансовой устойчивости бизнеса, снижения рисков инвестирования и снижения управляемости, а также защиты в конкуренции и разделения деловых рисков.

Руководитель и риск-менеджер должны уметь выявлять, анализировать и ранжировать риски, вырабатывая рекомендации по защите от них. Для этого нужно владеть инструментами организационно-экономической диагностики. Кратко охарактеризуем важнейшие из них.

Инвестиционный риск как опасность потери инвестиций и неполучения от них полной отдачи включает риск обесценения вложений. Под риском будем понимать вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным. Риск - это экономическая категория. В данном случае он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти.

При этом похоже, что банки перестают быть авангардом экономики и, соответственно, не могут рассчитывать на быстрое развитие при «оттаивании» экономики, как это было в предыдущие кризисы. Они все больше оттесняются на задворки экономики — особенно это относится к частным банкам, и становятся второстепенным каналом перераспределения средств в экономике.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина подписала распоряжение о разработке новой системы управления рисками. Из документа следует, что система будет разрабатываться с привлечением российского представительства американской компании Oliver Wyman. Консультант был выбран на конкурсной основе, стоимость его услуг регулятор не раскрывает. По оценкам специалистов, стоимость услуг составит не менее 1 млн. долларов.

Существующую модель управления рисками не раз подвергали критике. В частности, Валерий Горегляд, занимая должность зампреда Счетной палаты, упрекал Банк России в излишних накоплениях в долларах и евро, и рекомендовал «рассмотреть возможность вложения средств в активы, номинированные не только в долларах США, евро и фунтах стерлингов, а также в наиболее стабильных валютах».

В Банке России необходимость смены модели управления рисками объяснили изменениями в мировой и российской экономиках. Эксперты полагают, что смена модели управления рисками связана, прежде всего, с введенными против РФ санкциями и их возможными последствиями, пишет газета «Известия».

Риски будут всегда. Это хорошо — иначе жить было бы скучно. Иногда может показаться, что риски — это то, что от нас не зависит. На самом деле, это не так — от наших действий многое зависит. Главное — вовремя увидеть и просчитать «непредвиденные обстоятельства»; понять, что мы можем сделать, чтобы все получилось так, как нам хочется. Сделать максимум, что от нас зависит, и быть готовыми к любому развитию событий. Это нужно, чтобы больше зарабатывать и меньше терять в бизнесе и жизни.

Недостаток нормативного регулирования по отношению к факторам, не являющимся банками, создает предпосылки для развития мошенничества их клиентов. Об этом 12 февраля в ходе конференции «Управление рисками в России» заявил Павел Митрофанов, директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА». C места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

В 2012–2013 годах рынок факторинга в России рос очень высокими темпами, прежде всего за счет крупных клиентов, отмечается в докладе «Эксперт РА». Факторы легко увеличивают лимиты для клиентов с хорошей платежной историей и его дебиторов, снижая при этом [rubricator=111]надзор[/rubricator] за реальным осуществлением поставок. Это создает условия для роста мошенничества.

В условиях замедления экономики многие поставщики и дебиторы могли переоценить объем предстоящих продаж товаров, что в конечном итоге может привести к отсутствию у дебитора возможности вовремя продать товар и, как следствие, исполнить обязательства. В таком случае риск потери ликвидности возникает даже при безрегрессном факторинге, так как платежи по регрессу поставщики не включают в свой cash flow.

Если деятельность банков-факторов регулируется в необходимом объеме со стороны ЦБ РФ, то деятельность бизнес-факторов, не являющихся банками, не требует лицензирования и не регулируется. Как следствие, в 2012–2013 годах объемы бизнеса специализированных факторов росли быстрее. Риск для банков-факторов ограничивается через банковские нормативы Н6 (величина кредитного риска по крупнейшему объекту) и Н7 (сумма крупных кредитных рисков). Для специализированных факторов ограничений нет. Участники конференции сошлись во мнении о том, что в перспективе, в рамках введения саморегулируемых организаций, следовало бы создать норматив на крупнейший объект кредитного риска и закрепить за факторами обязанность создавать резервы на возможные потери, которые позволили бы уменьшать налогооблагаемую прибыль.

От ЦБ ждут активизации выдачи кредитов по 312-П, чтобы погасить панику в банковском секторе. Об этом 12 февраля в ходе конференции «Управление рисками в России» заявил Павел Митрофанов, директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА». C места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

В условиях замедления экономики наиболее актуальные для банков риски складываются и дают усиленный эффект, отмечается в аналитическом докладе «Эксперт РА». В частности, громкие отзывы лицензий привели к кризису доверия на межбанковском рынке, что ограничило доступ к ликвидности в первую очередь для средних и малых банков.

Наблюдается массовое закрытие лимитов на межбанковском рынке. Недополученные доходы от кредитования клиентов отразятся как на прибыли, так и на достаточности капитала этих банков, так как большинство из них наращивают капитал именно за счет нераспределенной прибыли.

Усиливается кредитный риск. Активное развитие в прошлом необеспеченного розничного кредитования создало проблему качества активов. Положение ряда заемщиков ухудшается, что приводит к росту числа обращений в банк с просьбой пролонгировать кредит.

Выполнение требований ЦБ к резервам окажет давление на уровень достаточности капитала особо рискованных банков. Игроки рынка сходятся во мнении, что в этих условиях лучше поддерживать консервативные требования. Кроме того, Банку России необходимо погасить возникшую панику и ускорить процесс выдачи кредитов в соответствии с Положением №312-П для обеспечения банков ликвидностью. Необходима выработка инструментов, которые позволят поддерживать уровень доверия банков к системе на должном уровне, даже в условиях ухода с рынка крупных игроков.

Управление стратегическими рисками является одним из наиболее интересных и широких блоков в технологии риск-менеджмента. В основе стратегических рисков лежат ошибки, допущенные при принятии решений о стратегии развития организации. Для того, чтобы управлять стратегическими рисками, необходимо научиться видеть стратегические риски бизнеса; оценивать риски, связанные с выбором стратегии; оценивать риски, связанные с реализуемостью стратегии. Рассмотрим подробно шаги этой технологии.

×
×