В настоящий момент акции «Газпрома» – одни из самых обсуждаемых среди тех людей, кто интересуется вопросами инвестирования средств на фондовой бирже. Дело в том, что сейчас бумаги торгуются всего на 22,7% выше кризисного дна 2008 года и на 70,4% ниже своего исторического максимума. В такой ситуации сложно не соблазниться дешевизной бумаг и не прикупить себе их в портфель, с надеждой на скорый прирост. Но, по моему мнению, скорую прибыль при покупке акций «Газпрома» сейчас ждать не стоит. Здесь выиграют только те, кто применяет стратегии работы в обе стороны – и на повышение, и на понижение.
Свои слова мне бы хотелось подкрепить статистическими выкладками поведения акций «Газпрома» летом. Без проблем можно найти данные по котировкам эмитента с 2006 года. Маловато! Но в период с 2006 по 2013 годы фондовый рынок многое испытал, так что, думаю, информация будет полезной.
Начну с июня. По этим данным мы уже в этом году не успеем заработать, но мы же не последний год на рынке.
Таблица 1. «Газпром» в июне.
Показатель | Закрытие мая | Закрытие июня | % изменения за июнь | Максимум июня | % максимального прироста | Минимум июня | % максимального снижения |
2006 | 283 | 281,83 | -0,41 | 306 | 8,13 | 219 | -22,61 |
2007 | 236 | 267,74 | 13,45 | 270,4 | 14,58 | 237,26 | 0,53 |
2008 | 360,13 | 341 | -5,31 | 369,35 | 2,56 | 330,1 | -8,34 |
2009 | 178,1 | 155,79 | -12,53 | 195,84 | 9,96 | 143,01 | -19,70 |
2010 | 159,84 | 149,1 | -6,72 | 168,14 | 5,19 | 147,03 | -8,01 |
2011 | 204,75 | 203,97 | -0,38 | 212,49 | 3,78 | 194,07 | -5,22 |
2012 | 147,05 | 153,76 | 4,56 | 158,96 | 8,10 | 146,45 | -0,41 |
-1,05 | 7,47 | -9,11 |
Итак, исходя из данных таблицы 1, купив акции «Газпрома» в конце мая – начале июня при пассивных инвестициях в 5 случаях из 7 можно было получить отрицательный результат – в среднем, около 1,05%. Максимальное повышение котировок «Газпрома», в среднем, в июне составляет 7,47%. И во всех обозначенных случаях цены в июне были выше, чем в мае. Средний процент снижения за июнь – 9,11%. Цены в июне были 6 раз ниже майских итоговых значений.
Соответственно, покупая «Газпром» в конце мая – начале июня вы несете риск потерь, соразмерный возможному заработку. Если прибыль по вашему счету приближается к 7,47%, то пора подумать о её фиксации или защите. Если убыток выходит за пределы 9,11%, то это может свидетельствовать об ухудшении общего инвестиционного климата или о всплывших проблемах в компании. Значит, стоит безжалостно резать убыток, если раньше этого вы не сделали.
Теперь, думаю, философия моего исследования вам понятна, и можно переходить к актуальным данным.
Таблица 2. «Газпром» в июле.
Показатель | Закрытие июня | Закрытие июля | % изменения за июль | Максимум июля | % максимального прироста | Минимум июля | % максимального снижения |
2006 | 281,83 | 277,28 | -1,61 | 287,97 | 2,18 | 252,54 | -10,39 |
2007 | 267,74 | 275,6 | 2,94 | 294,4 | 9,96 | 262,7 | -1,88 |
2008 | 341 | 277,89 | -18,51 | 340,43 | -0,17 | 262,2 | -23,11 |
2009 | 155,79 | 162,52 | 4,32 | 169,25 | 8,64 | 130,57 | -16,19 |
2010 | 149,1 | 162,85 | 9,22 | 167 | 12,01 | 143,04 | -4,06 |
2011 | 203,97 | 199,47 | -2,21 | 208,78 | 2,36 | 197,79 | -3,03 |
2012 | 153,76 | 150,75 | -1,96 | 160,78 | 4,57 | 144,23 | -6,20 |
-1,12 | 5,65 | -9,27 |
Согласно данным таблицы 2, инвестиции в «Газпром» с прицелом на июль приносили в 4 случаях отрицательный результат и в 3 случаях – умеренно позитивный. Средний процент изменения акций «Газпрома» за июль – 1,12%. Если попробовать половить экстремумы, то тут больше шансов получить прибыль у игроков на понижение, поскольку во всех 7 случаях цены на акции в июле были ниже, чем в июне – в среднем, на 9,27%. Максимальные значения июля превосходили июньские значения 6 раз и всего в среднем на 5,65%.
Очевидно, что прииски при покупке бумаг «Газпрома» в июле выше, чем в июне, учитывая экстремальные значения месяца.
Если вы купили акции «Газпрома» в конце июня – начале июля и ваш убыток превысит 9,27%, то будьте чрезвычайно осторожны. И дважды подумайте, стоит ли упорствовать в сохранении позиции, даже если ваш срок инвестирования дальше горизонта лета.
Таблица 3. «Газпром» в августе.
Показатель | Закрытие июля | Закрытие августа | % изменения за август | Максимум августа | % максимального прироста | Минимум августа | % максимального снижения |
2006 | 277,28 | 313,45 | 13,04 | 319,4 | 15,19 | 274,6 | -0,97 |
2007 | 275,6 | 265,8 | -3,56 | 282,48 | 2,50 | 251,82 | -8,63 |
2008 | 277,89 | 242,34 | -12,79 | 279,68 | 0,64 | 220,55 | -20,63 |
2009 | 162,52 | 163,1 | 0,36 | 174,98 | 7,67 | 147,78 | -9,07 |
2010 | 162,85 | 159,15 | -2,27 | 170,64 | 4,78 | 154,72 | -4,99 |
2011 | 199,47 | 178,08 | -10,72 | 204,67 | 2,61 | 153,11 | -23,24 |
2012 | 150,75 | 157,4 | 4,41 | 159,3 | 5,67 | 147,55 | -2,12 |
-1,65 | 5,58 | -9,95 |
С первого взгляда на таблицу 3 видно, что акции «Газпрома» в августе ведут себя немного живее, чем в первые летние месяцы. В среднем за август они изменялись на 1,65%. При этом 4 раза итоговое изменение августа было отрицательным и 3 раза положительным. Средний максимальный прирост в августе составил 5,58%, среднее максимальное снижение – 9,95%. В указанный период бумаги всегда были и дороже, и дешевле чем в июле. Подобная волатильность бумаг в августе, думаю, уже навела на определенные игровые моменты любителей опционных стратегий. Риски, правда, опять, как и в июле, меньше для «медведей».
Тем, кто к инвестициям подходит более упрощенно, следует учитывать, что покупка «Газпрома» с прицелом на август тоже несет в себе риски 50 на 50. Как с учетом экстремальных значений месяца, так и итоговых. Значит, если акции «Газпрома» выросли в августе на 7,31% - это повод для фиксации или страхования прибыли. А если бумаги упали более чем на 8,03% - это заметный и, возможно, среднесрочный плохой сигнал.
Подведем общий итог по лету.
Таблица 4. «Газпром» летом.
Показатель | Закрытие мая | Закрытие августа | Максимум лета | Минимум лета | % максимального прироста | % максимального снижения | % изменения за лето |
2006 | 283 | 313,45 | 319,4 | 219 | 12,86 | -22,61 | 10,76 |
2007 | 236 | 265,8 | 294,4 | 237,26 | 24,75 | 0,53 | 12,63 |
2008 | 360,13 | 242,34 | 369,35 | 220,55 | 2,56 | -38,76 | -32,71 |
2009 | 178,1 | 163,1 | 195,84 | 130,57 | 9,96 | -26,69 | -8,42 |
2010 | 159,84 | 159,15 | 170,64 | 143,04 | 6,76 | -10,51 | -0,43 |
2011 | 204,75 | 178,08 | 212,49 | 153,11 | 3,78 | -25,22 | -13,03 |
2012 | 147,05 | 157,4 | 160,78 | 144,23 | 9,34 | -1,92 | 7,04 |
В среднем | 10 | -17,88 | |||||
В среднем, в случае негативного итога лета | -13,65 | ||||||
В среднем, в случае позитивного итога лета | 10,14 |
Оказывается, покупка акций «Газпрома» с прицелом на все лето – тоже не лучший вариант. В 4 случаях вы могли потерять в среднем 13,65%, и в 3 случаях заработать в среднем 10,14%. Если вы волшебник и умеете ловить пики и донышки рыночных движений, то, купив бумаги «Газпрома» в начале лета, ваш максимальный доход может составить в среднем 10%, а максимальный убыток в среднем 17,88%.
Применяя опыт, полученный при работе с прошлыми таблицами, мы можем сказать, что если акции «Газпрома» упадут за лето на 17,88% или вырастут на 10%, то стоит искать торговые знаки.
А вы знаете, что за прошедшие летние дни 2013 года акции «Газпрома» уже падали по сравнению с итоговым значением мая на 13,6%? Вам решать, продолжить наблюдения или обратиться к графикам за прибыльными решениями.
Начать дискуссию