Как снизить риски инвестиций в проект

Оценка объекта инвестиций

Начальная точка — знание, действующий ли это бизнес или стартап. Исходя из этого формируется перечень элементов и фрагментов, которые необходимо оценить с точки зрения инвестирования.

Стартап

В процессе переговоров важно выяснить опыт предпринимателя и его релевантность, наличие соответствующего бэкграунда.

Допустим, он всю жизнь работал на стройке и вдруг решил заниматься консалтинговым бизнесом в сфере финансов, тогда у инвестора должны возникнуть вопросы. Если же на предыдущем месте работы человек был финансистом и отлично разбирается в финансовых моделях, вероятно, он перерос свою позицию и хочет стать самозанятым.

Так можно выяснить, насколько он был хорош на предыдущем месте работы, какие у него сильные стороны и как он расстался с работодателем.

Затем нужно проверить предпринимателя по базе МВД, ФССП и налоговой. Можно использовать Спарк и Rusprofile, если у него есть уже ИП или ООО.

Если у человека нет финансовой дисциплины по ежемесячным платежам, скорее всего, такая же ситуация сложится с инвестором. Но сразу сделаю оговорку, что у большинства предпринимателей, и начинающих, и действующих, есть кредиты.

Просрочка до месяца считается нормальной, ситуации бывают разные. Но сроки от полугода указывают на системное игнорирование обязательств перед банком.

Если предприниматель потратит первый транш на развитие личного бренда, рекламу и привлечение клиентов и получит первичные заявки и продажи, можно отправлять следующий транш.

Действующий бизнес

В случае действующего бизнеса помимо проверки финансовой репутации самого собственника следует через Спарк и Rusprofile оценить выручку компании за прошлый год, сумму уплаченных налогов, количество официально оформленных сотрудников.

Если в прошлом году собственник заплатил 2 млн. рублей налогов, а за это полугодие он уже заплатил 3 млн., то мы видим прогресс х2. И, скорее всего, к концу года он заплатит 6 млн. и утроит результат. Значит, компания растет. А инвестировать как раз и нужно на этапе роста. 

Также стоит проверить поставщиков бизнеса и выяснить, насколько платежеспособен и дисциплинирован клиент, действительно ли покупает на такие обороты и выручку, которые демонстрирует потенциальному инвестору.

Кроме того, чтобы понять насколько продукт хорош, можно пообщаться с клиентами либо самим стать клиентами этого бизнеса.

Оценка сделки

Есть разные виды сделок, и речь идет не только про инвестиции, но и про займовые инструменты.

Можно инвестировать в долю от прибыли, заключить договор займа, дать деньги под залог доли в бизнесе/недвижимости/торгового оборудования. В любом случае важно оценить риски и защитить себя, вдумчиво выбирая условия и прорабатывая их с юристом.

Он, как минимум, сделает протокол разногласий, даст рекомендации по урегулированию условий. В договоре не должно быть перекоса в одну из сторон, риски должны быть равноправными 50/50. 

Будучи предпринимателем, когда я брал инвестиции, мы с инвесторами либо делили риски пополам, либо я предлагал им в новом проекте долю на ту сумму, которую они инвестировали в текущий. И, когда проекты прогорали, некоторые инвесторы получали деньги обратно, а некоторые зарабатывали на новом проекте.

Это покупка либо акции у акционерного общества, либо доли в обществе с ограниченной ответственностью. Здесь тоже есть риски: собственники могут умереть, деньги не будут направлены на бизнес, либо будет куплен неликвидный актив/бизнес/оборудование для реализации бизнес-процессов.

Но, если правильно подобрать проекты, для инвестора это наиболее ликвидный вариант. Потому что он покупает долю в действующем растущем бизнесе.

Оценка доходности

Допустим, вы купили акции по 1000 рублей/штука, а компания за полгода-год купила на инвестированные деньги оборудование, выстроила новую производственную линию и увеличила объемы производства.

За счет качественного оборудования стало меньше брака и увеличилось качество продукции, повысилась цена на производимый товар, при этом, соответственно, себестоимость снизилась, а маржа увеличилась.

Компания с учетом увеличения поставок, балансовой стоимости, рыночной стоимости, рентабельности и чистой прибыли, выросла в своей стоимости. А значит, выросла и стоимость ее акции. Теперь вы можете продать свою долю дороже — по 1300 рублей за одну акцию.

Так можно заработать на маленьких компаниях.

Не стоит сразу же исключать из поля зрения варианты, где обозначается доходность от 50% и выше. Такое возможно, но для этого нужно тщательно выбирать проекты.

Вспомогательный инструмент для инвестора — инвестиционные платформы, такие как наша. Мы пишем, что на наших проектах можно заработать до 100% годовых, но делаем ремарку, что они складываются из дивидендов (от 15 до 25% в год в малом бизнесе) и капитализации компании.

Благодаря двум службам безопасности мы тщательно проверяем и собираем информацию о проектах. Затем организуем коллективные созвоны, где собираем по 30-50 инвесторов и где собственник рассказывает о своем проекте.

Мы также помогаем ему подготовить презентацию, чтобы она была максимально информативна и понятна.

Я всегда говорю: «не доверяйте нам, а изучите то, что мы предоставили, и примите самостоятельное решение».

Что еще поможет инвестору

Инвестиции — это всегда высокие риски для инвестора. Поэтому инвестировать стоит дифференцированно.

Например, в медицину, общепит, розницу, производство, IT. Что-то из этого прогорит, а что-то выстрелит и перекроет убытки.

Инвестируйте в те отрасли и продукты, в которых разбираетесь либо пользуетесь самостоятельно, так понимание процессов усиливается, а риски снижаются.