Что такое фискальная политика и как она влияет на экономику

Рассказываем, как грамотно выстроенная фискальная политика способна поддержать развитие экономики.

Фискальную политику (ФП) часто называют бюджетно-налоговой, и это в полной мере отражает ее суть. ФП представляет собой меры воздействия государства на экономику с помощью изменения расходов и доходов. Задачи по проведению фискальной политики возлагаются на правительство. 

Ключевые элементы бюджетно-налоговой политики:

• налоги — ставка налога, налоговая база, налоговые льготы;

• государственные расходы — в том числе бюджетные ассигнования на здравоохранение, образование и другие сферы;

• заимствования — выпуск облигаций или займов для покрытия дефицита бюджета.

Есть два основных типа фискальной политики — экспансионистская и рестриктивная. 

Экспансионистская политика стимулирует экономический рост. Этот тип ФП предусматривает повышение расходов государства на социальную сферу, инфраструктурные и другие проекты в сочетании со снижением налогов как для юридических, так и для физических лиц. 

Рестриктивная политика, напротив, применяется в ситуациях, когда требуется замедление экономического роста. Чтобы замедлить рост экономики, государство повышает налоги и сокращает расходы. 

Дискреционная предполагает сознательное манипулирование расходами государства и налогами.

Недискреционная основывается на действии встроенных стабилизаторов, которые реагируют на изменения без вмешательства правительства — например, косвенные налоги. 

Как мы уже отмечали, бюджетно-налоговая политика может быть направлена как на стимулирование экономического роста, так и на охлаждение перегрева в экономике. С ее помощью государство достигает следующих целей:

• Сглаживает колебания экономического цикла. Фискальная политика государства должна минимизировать негативные последствия смены фаз экономического цикла. В периоды спадов правительство стимулирует экономику, а в периоды экономического бума реализует противоположные меры.

• Стабилизирует темпы роста. Эффективная фискальная политика обеспечивает устойчивый и при этом умеренный рост экономики. Быстрый рост приводит к повышению инфляции и различным перекосам, а медленный — к возникновению множества проблем в экономике, включая снижение уровня жизни населения. Фискальная политика, таким образом, призвана удерживать темпы роста в оптимальном диапазоне. 

Также один из важнейших аспектов фискальной политики — достижение социальной справедливости. Это становится возможным за счет перераспределения доходов через систему налогообложения, оказания адресной поддержки и преодоления региональных диспропорций. 

Фискальная политика воздействует на различные аспекты экономической жизни, а ее результаты ощущают на себе и бизнес, и каждый гражданин. Перечислим основные направления влияния ФП на экономику:

• Совокупный спрос. Рост государственных расходов в сочетании со снижением налогов приводит к ситуации, когда у потребителей и бизнеса появляется больше свободных средств. В результате стимулируются потребление и инвестиционная активность. При повышении налогов и уменьшении расходов наблюдается обратная ситуация: сокращается потребление, и, соответственно, объемы производства. 

• Уровень занятости. При увеличении государственных расходов (особенно если эти расходы направлены на финансирование социальных программ, поддержку бизнеса, реализацию инфраструктурных проектов) происходит создание новых рабочих мест.

• Цены и инфляция. При изменении совокупного спроса происходит изменение уровня цен, а именно он является индикатором инфляции. Как правило, экспансионистская ФП влечет за собой рост инфляции, в то время как рестриктивная помогает добиться ее снижения.

• Равномерное распределение доходов. Фискальная политика направлена на снижение уровня неравенства доходов. Достижение социальной справедливости — одна из целей ФП.

В целом фискальная политика оказывает непосредственное влияние на экономический рост и общее равновесие в экономике. Инвестиции в инфраструктуру и социально значимые сферы обеспечивают развитие бизнеса, расширение производства и повышают отдачу от человеческого капитала. 

При этом хронический дефицит бюджета и неэффективные расходы государства могут привести к увеличению объема госдолга. И в будущем такая ситуация непременно становится серьезным препятствием для роста.

Какая фискальная политика считается эффективной? Эффективная ФП достигает поставленных целей с наименьшими издержками и максимальным положительным эффектом для экономики. Она предполагает сочетание стимулирующих и сдерживающих мер, которые ориентированы на регулирование экономической ситуации. 

Приведем лишь несколько примеров удачной фискальной политики.

Для преодоления финансового кризиса 2008 года в США проводилась стимулирующая ФП. Чтобы снизить налоговое бремя, было решено ввести налоговые скидки для многих домохозяйств. Замысел состоял в следующем: из-за снижения налоговой нагрузки граждане смогут сохранить свой доход, а, значит, их расходы возрастут. 

Действительно, рост расходов помог повысить спрос на товары и услуги. В результате бизнесу потребовалось нанимать больше работников, и рост занятости также способствовал восстановлению экономики после кризиса. 

После воссоединения Западной и Восточной Германии возникла необходимость интегрировать две разные экономические системы. С этой целью в 1991 году был введен «налог на солидарность»: первоначально он составлял 7,5%, затем был отменен и снова восстановлен в 1998 году, но уже с пониженной ставкой — 5,5%. Поступления направлялись на развитие востока страны. 

Также были снижены ставки федерального налога на нераспределенную прибыль и федеральная ставка налога на распределяемую прибыль. Принимались и другие меры, результатом которых стало успешное объединение экономики ФРГ с экономикой ГДР.

Причем объединение экономик не только снизило уровень региональной асимметрии, но и создало оптимальные условия для развития бизнеса.

Закон о снижении налогов и создании рабочих мест (англ. Tax Cuts and Jobs Act, TCJA) был принят в конце 2017 года, а с 2018 года изменения в налоговом законодательстве вступили в силу. Реформа предусматривала снижение налогов для физлиц и снижение корпоративных налогов с целью привлечения инвестиций и стимулирования роста экономики. 

В целом реформа сработала: количество рабочих мест увеличилось, а налоговая нагрузка на бизнес сократилась. При этом некоторые эксперты, критиковавшие изменения, опасались роста госдолга.

Фискальная политика — важный инструмент регулирования экономической ситуации в стране. Но особое значение она приобретает в периоды экономических кризисов. Без поддержки государства на восстановление экономики потребуется гораздо больше времени. 

Максимальный эффект возможен при грамотном сочетании бюджетно-налоговой политики с монетарной (или денежно-кредитной). И фискальная, и монетарная политика преследуют общие цели — стимулирование роста экономики, поддержание стабильности цен и высокую занятость. Но чтобы их достичь, используют разные инструменты — в случае с монетарной политикой это ключевая ставка, операции с ценными бумагами, резервные требования и некоторые другие.

1. Фискальная политика — меры воздействия государства на экономику с помощью изменения государственных расходов и доходов. 

2. Элементы фискальной политики — это налоги, государственные расходы и заимствования.

3. Есть следующие виды фискальной политики: экспансионистская и рестриктивная (по характеру воздействия на экономику), дискреционная и недискреционная (по степени участия правительства в решении экономических проблем).

4. Фискальная политика воздействует на экономику по следующим направлениям — совокупный спрос, уровень занятости, цены и инфляция, равномерное распределение доходов, а также оказывает непосредственное влияние на экономический рост и общее равновесие в экономике.