Что выгоднее: майнинг или покупка биткоина

Кто-то боится, что купит биткоин на пике, а потом будет наблюдать, как инвестиции тают. Некоторые слышали, что майнинг — это сложно, дорого и неактуально. А кто-то вообще думает, что «уже поздно». Чтобы разобраться, мы сравнили обе эти стратегии на реальных цифрах и рассчитали выгоду на горизонте 24–36 месяцев.

Купить BTC очень легко. На большинстве криптобирж достаточно пройти регистрацию, верификацию и пополнить счет. На момент написания статьи, 1 биткоин стоит 115 000 долларов, то есть даже если у вас $100 — вы можете купить 0,0008 BTC. Можно начать и с небольших сумм. Большинство инвесторов стараются заходить от $500–$1000 и выше — тогда комиссия за обмен меньше, и колебания курса чувствуются заметнее. Тут есть несколько очевидных плюсов:

• Минимум возни с техникой. Вы переводите деньги и получаете цифровой актив — не нужно думать о хешрейте, шуме и электричестве.

• Никаких затрат на оборудование. Вся сумма уходит на покупку монеты, кроме комиссий.

• Простота входа. Даже $10 превращаются в доли BTC, и вы становитесь держателем криптовалюты.

Сам по себе процесс покупки несложный. Но вот дальше начинаются вопросы: где хранить? Как не потерять доступ? Как правильно продать? Куда выводить деньги? Это те вещи, которые новичкам приходится осваивать самостоятельно. И если вы планируете вложить крупную сумму, эти нюансы могут стоить очень дорого.

Поэтому самый частый сценарий покупки биткоина выглядит так: 

• Вы покупаете биткоин и радуетесь вложению, через неделю он падает на 15%, вы в панике.

• Через месяц он растет — теперь вы начинаете снова радоваться, но при этом и тревожиться, ведь вы не знаете, продавать или держать биткоин у себя.

• Проходит год — и вы понимаете, что в итоге получили +8%, но пережили 5 микроинфарктов. Это в лучшем случае. В худшем — к микроинфарктам добавляются убытки. 

В итоге вы сталкиваетесь с очевидными отрицательными сторонами покупки:

• Сложно угадать момент входа. Курсы движутся непредсказуемо. Многие покупают на хайпе, фиксируют убыток при коррекции и нервничают каждый раз, когда цена падает. Даже на долгом горизонте доходность зависит только от роста стоимости — других источников прибыли нет.

• Риски хранения и санкции. Большинство новичков держит монеты на бирже. Биржи подвергаются регулированию; если платформа попадет под санкции, доступ к активам могут заморозить. Оффлайн‑кошельки безопаснее, но требуют навыков и опыта. Даже крупные биржи не гарантируют безопасность. Не стоит забывать и про мировую обстановку: 2022–2024 годах были случаи, когда россияне теряли доступ к своим активам из-за санкций.

• Эмоции мешают заработать. Из-за того, что владелец биткоина постоянно следит за взлетами и падениями цены, это сильно бьет по нервам, как мы уже обсудили выше. Но проблема не только в истощении нервной системы, но в том, что инвесторы часто делают ошибки под давлением эмоций и в итоге теряют деньги там, где могли бы сохранить.

• Нет денежного потока. Пожалуй, главный минус. После покупки BTC вы ничего не получаете: только держите и надеетесь на рост. Доходности нет, а вот комиссии за вывод и обмен — есть. Поэтому это одноуровневая стратегия: растет — или нет.

В результате стратегия «купить и забыть» подходит тем, кто готов к высокой волатильности и всеобъемлющей зависимости своих инвестиций от рыночного курса.

Майнинг биткоина — это не про «видеокарты и гаражи с вентиляторами», как многие представляют. Сейчас все гораздо проще и технологичнее. Есть специальные устройства — ASIC-майнеры, которые занимаются исключительно добычей биткоина. Подключаете их к розетке, к интернету — и они начинают работать. Да, это требует вложений и придется потратить немного времени на настройку, но в итоге вы сами будете производить криптоактив и зарабатывать на этом.

1. Постоянный денежный поток. Майнер — это не просто инвестор, который «держит и ждет». Он получает ежедневный доход в биткоинах, вне зависимости от колебаний курса. То есть деньги начисляются каждый день. Их можно конвертировать их в рубли, USDT или накапливать. А главное — поток остается даже если цена временно проседает, поэтому вместо пассивного ожидания роста — вы получаете актив, который работает каждый день.

2. Независимость от бирж и регуляторов. При майнинге вы не используете посредников. Биткоины, которые вы добыли, приходят напрямую на ваш кошелек. Вам не нужно заводить деньги на биржу, доверять третьим сторонам и вам не страшны блокировки аккаунтов, санкции, технические сбои. Майнинг — это максимально децентрализованный способ входа в крипторынок. Вы сами себе банк.

3. Оборудование — это актив. В отличие от покупки биткоина, где вы обмениваете деньги на цифровой актив, у майнера остается физическое оборудование, которое можно перепродать на вторичном рынке, использовать для добычи других криптовалют, а еще оно имеет остаточную стоимость даже через несколько лет

Даже если с рынком все будет совсем плохо, вы не останетесь с нулем. У вас будет материальный актив, который можно монетизировать.

4. Возможности оптимизации расходов. Майнинг позволяет использовать нестандартные подходы, чтобы уменьшать себестоимость. Например:

• Использовать тепло от майнеров для отопления дома → это экономит до 67 000 ₽ в сезон для дома 100 м².

• Переход на майнинг в ночное время → ночной тариф дает возможность майнить на устаревшем оборудовании, так как цена на электричество в это время сильно дешевле. В таком случае майнер будет работать до 66% времени суток, что позволяет окупить устаревшее оборудование без значительных потерь в доходе

• Установка прошивки на оборудование увеличивающее его мощность..

Майнинг — это не статичная модель. При желании, можно постоянно прокачивать рентабельность.

Как и в любом криптовалютном проекте, рынок может пойти вниз. Но у майнера есть альтернатива — оптимизировать расходы, продать оборудование, вернув часть вложений или просто продолжать добывать биткоин с учетом усреднения, получая монеты дешевле. То есть даже при снижении курса, у майнера больше гибкости и вариантов действий, чем у обычного держателя биткоина.

Теперь изучив преимущества и недостатки майнинга, давайте посчитаем выгоду этого решения, сравнивая актуальную разницу между стратегиями майнинга и покупки.

Мы будем считать разницу на примере одной из актуальных моделей — Antminer S21 + мощностью 235 TH/s. Это современный и энергоэффективный ASIC, который уже активно используется в домашних и промышленных установках.

Чтобы сравнить стратегии на серьезной сумме, рассмотрим инвестицию в $100 000. 

На эти деньги можно купить:24 штуки Antminer S21+ 235 Th по $4 200 с энергоэффективностью 16 J/TH и потреблением 3 800 кВт·ч запустить их в работу. 

Будем исходить из следующих актуальных на сегодня параметров:

• Курс BTC — 115 000 USD;

• Тариф на электричество — 6,2 руб/кВт·ч.

• Рост курса USD/RUB — 6% в год.

• Аптайм (время бесперебойной работы оборудования) — 99%.

Для точного сравнения необходимо учесть все расходы на содержание и размещение оборудования на хостинге, включая электроэнергию и комиссии майнингового пула. А также халвинг 2028 года и реализацию оборудования в конце цикла по остаточной стоимости от 20% после трех лет и от 35% после двух лет использования.

Чтобы уравновесить расходы майнинга с вариантом простой покупки и удержания BTC будет учтена ежемесячная докупка BTC (к изначальной покупке) ровно на полную сумму расходов от майнинга.

Налоги. Из накопленного дохода вычитаются налоги в соответствии с системой налогообложения. Они уплачиваются при каждом выводе BTC на сторонний кошелек. Налог рассчитывается каждый месяц. В модели учтен ежемесячный вывод BTC, во избежание переуплат налогов из-за роста курса при длительном удержании, так как перерасчет курса производится в день вывода. Для примера с инвестицией в 100 000 долларов в месяц по форме налогообложения ИП налог составит не более 13%.

Теперь зная все основные параметры разработанной модели мы можем рассмотреть несколько сценариев поведения рынка и наглядно увидеть на каком месяце майнинг обгонит простую покупку, даже с докупкой на стоимость расходов.

При отсутствии роста курса BTC майнинг становится выгоднее покупки сразу в первой месяц, учитывая возможность реализовать оборудование. Сценарий падения рынка рассматривался в предыдущем разделе статьи.

Рассмотрим умеренный рост цены с медленным подтягиванием сложности сети (+2%/мес. роста курса BTC, +1%/мес. роста сложности сети) — типичная картина для спокойного рынка после коррекции, как это происходит прямо сейчас. Сложность растет примерно вдвое медленнее из-за инерции ввода мощностей и осторожных капитальных вложений. Такой темп хорошо подходит как «основа» для планирования и сравнения стратегий (майнинг vs. покупка).

В базовой модели мы заложили рост курса BTC на 2% в месяц и рост сетевой сложности на 1% в месяц. При налоговой ставке 13% майнинг превосходит покупку через 18 месяцев. На горизонте 2 лет разница в пользу майнинга небольшая (≈$29 000), но обгон уже начат и далее с каждым месяцем приносит стабильную прибыль выше чем при покупке и удержании.

На горизонте 3 лет накопленная выгода составляет ≈$57 000: майнеры добывают 2,2 BTC против 2,02 BTC при стратегии покупки, а остаточная стоимость оборудования дополнительно увеличивает доход.

Такой темп (+4%/мес. роста курса BTC, +2%/мес. роста сложности сети) укладывается в исторический коридор бычьих фаз без перегиба: он ниже «эйфорийных» ралли, но выше нейтрального прогноза. Рынок уже показал способность поддерживать двузначный годовой рост даже с периодическими откатами, а ликвидность и интерес остаются. Поэтому +4%/мес. — верх правдоподобного диапазона, который можно закладывать без завышенных ожиданий.

Если предположить, что биткоин растет на 4% в месяц, а сложность сети — на 2%, то окупаемость оборудования наступает уже через 13 месяцев, а майнинг обгоняет простую покупку на 24 месяце, учитывая реализацию оборудования по цене 35% от первоначальной. Длинное плечо приносит более весомый итог: за три года владельцы майнеров зарабатывают на $ 80 000 больше, чем простые держатели BTC.

Этот вариант (+6%/мес. роста курса BTC, +3%/мес. по сложности) отражает максимально энергичный рост в рамках положительного рыночного цикла. Подобная динамика встречается в фазах активного притока капитала и высокого интереса инвесторов. Такой сценарий задает верхнюю границу прогнозного диапазона и показывает, каким может быть результат при благоприятном сочетании рыночных факторов.

При амбициозном росте крипторынка (рост BTC 6% в месяц, а сложности — 3%) майнинг окупается за 12 месяцев, однако обгон стратегии покупки наступает чуть позже — на 29 месяце. То есть даже при резком скачке курса вверх, майнинг все еще выгоднее простой покупки. В горизонте трех лет мы видим дополнительную прибыль $79 000.

Рынок подстраивается каждый день и если к моменту входа цена вырастет, например, с текущих $115 000 до $120 000, то точка обгона наступит в среднем быстрее на 2–4 месяца. Следует также помнить о эластичности соотношения роста курса и сложности сети, в моменты рыночного подъема, коэффициент эластичности как правило равен 0,35–0,4. Однако в модели был взят коэффициент 0,5 в качестве буфера: с меньшем коэффициентом обгон наступил бы раньше еще на несколько месяцев.

Халвинг биткоина — это встроенный в протокол механизм, который примерно каждые четыре года (или каждые 210 000 добытых блоков) сокращает вдвое вознаграждение, получаемое майнерами за создание нового блока в блокчейне. Это событие замедляет выпуск новых биткоинов, уменьшая тем самым предложение и способствуя дефициту, что является частью стратегии, ограничивающей максимальное количество биткоинов.

Заглянем в будущее и посмотрим выгоду соотношения майнинга против покупки исходя из предположения, что мы войдем в майнинг через 1 год, то есть на один год ближе к халвингу апреля 2028 года. 

Как было показано ранее в статье, майнинг становится выгоднее покупки через 18 месяцев при консервативном прогнозе и через 24 месяца при умеренном. Поэтому халвинг не повлияет на выводы расчетной модели, а учитывая курс BTC в точке входа через год, сделает майнинг еще более выгодным и приблизит точку прибыльности в горизонте двух лет.

• Рост курса: 4% в месяц, рост сложности сети: 2% в месяц.

• Цена BTC через 1 год на старте: $170 200 (покупка по прежнему на $100 000).

• Курс рубля: 85 руб, сложность сети: 168.7 трлн.

Мы сместили старт майнинга на год вперед ближе к халвингу 2028 года и проверили, как это влияет на результат. Из-за роста курса при старте через 1 год майнинг становится даже более выгоден чем при старте сейчас. Результат дает $37 000 выгоды за 2 года и $90 000 за 3 года.

Ради майнинга придется вложиться в оборудование и разобраться, как все работает, но на выходе вы получите:

• Ежедневный поток в биткоинах.

• Возможность влиять на свою доходность за счет оптимизации.

• Физический актив, который можно продать или использовать.

• Полный контроль над криптой без участия бирж и посредников.

Это ключевое отличие. Покупка биткоина — это ставка на рост, и только. Вы либо угадали момент входа, либо нет. У вас нет ни дохода, ни вариативности. Только держать и надеяться. И при этом — риски: биржи, санкции, потеря доступа, эмоции, паника.

С майнингом вы начнете получать монеты прямо сейчас без полной зависимости от рынка. У вас есть гибкость: можно сменить монету, выключить оборудование, продать технику, уменьшить расходы, зарабатывать даже теплом. Для тех, кто хочет войти в крипту как в долгосрочный и прибыльный инструмент — майнинг дает гораздо больше. Майнинг — для тех, кто хочет использовать системный подход, и получать стабильный пассивный заработок. Даже при умеренном росте курса BTC добыча начинает давать преимущество примерно через два года, а на трехлетнем горизонте разница становится ощутимой.

Если вы хотите узнать больше о том, как выбрать оборудование и начать добывать биткоин, посетите наш сайт R7Miner — мы поможем подобрать подходящий ASIC и рассчитать доходность.

Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией или призывом к действию.

Реклама: ООО «РАЙТ ГРУПП», ИНН 7813653834, erid: 2W5zFJF6d8L