Ставка дисконтирования по договору аренды

Добрый день.

В соответствии с ФСБУ 25/2018 для дисконтирования номинальных величин будущих арендных платежей арендатор применяет ставку, при которой сумма приведенной стоимости арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости предмета аренды равна его справедливой стоимости на дату начала аренды.

Справедливая стоимость – это в общем случае цена приобретения предмета аренды на дату начала аренды.

Негарантированная ликвидационная стоимость – это справедливая стоимость предмета аренды к концу срока аренды. Если договор аренды предусматривает выкуп, то негарантированная ликвидационная стоимость предмета аренды равна нулю. Поэтому ставка дисконтирования подбирается из условия равенства приведенной стоимости будущих арендных платежей и справедливой стоимости предмета аренды.

Подобрать ставку дисконтирования при таких исходных данных можно с помощью ряда функций  Excel:

-       при равных регулярных (аннуитетных) платежах - с помощью функции Excel «СТАВКА»;

-       при неравных регулярных платежах – с помощью функции ВСД («внутренняя ставка доходности»);

-       при несистематических платежах: с помощью функции ЧИСТВНДОХ;

Если оценить справедливую стоимость предмета аренды затруднительно, а значит, воспользоваться расчетным способом определения ставки дисконтирования нельзя, то применяется ставка, по которой арендатор может привлечь заемные средства на срок, сопоставимый со сроком аренды (п. 15 ФСБУ 25/2018). На практике применяются следующие способы оценки ставки дисконтирования:

-       средняя ставка по имеющимся долговым обязательствам арендатора в той же валюте на приблизительно такой же срок;

-       ставка, определенная на основе рыночной информации, если сделок по привлечению заемных средств у организации нет;

-       средневзвешенная ставка по кредитам по данным Банка России.