Директору

Инвестиции

(IPO, сделки слияния и поглощения, Due Diligence, Венчурный бизнес, Прямые инвестиции и.т.п

Все материалы

Нужно постепенно отказываться от первого типа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИСов типа А), считает Минфин. Об этом пишет газета «Ведомости» со слов замминистра финансов Алексея Моисеева.

Возможность открыть такой счет и получить налоговые льготы появилась у частных инвесторов в 2015 г. ИИСы первого типа позволяют вернуть 13% внесенной на счет суммы, но не более 52 000 руб. Второй тип ИИСа (тип Б) полностью освобождает инвестора от уплаты НДФЛ, но воспользоваться льготой можно только при закрытии счета.

Всего на индивидуальных счетах скопилось 120 млрд руб., по подсчетам Национальной ассоциации участников фондового рынка -(НАУФОР) на конец 2018 г. При этом сумма вложений в течение года увеличилась почти втрое: за 2018 г. россияне разместили на ИИСах более 80 млрд руб.

По данным Федеральной налоговой службы, за 2016–2017 гг. налоговый вычет по счетам типа А составил 17,75 млрд руб. Данных за 2018 г. пока нет, как и сведений по льготам по счетам типа Б: получить их можно только по прошествии не менее трех лет с момента заключения договора на ведение ИИСа, а значит, не ранее 2018 г.

Минфину никогда не нравился ИИС первого типа, потому что «это некий кредит на получение дохода, который еще не получен», объяснил Моисеев. По его словам, ИИС типа А был стартапом, чтобы заинтересовать инвесторов этими инструментами, но от него нужно «потихонечку отходить». Дискуссия по этому вопросу уже началась, отметил он, добавив: «Мы, конечно, ничего не будем делать шашкой, запрещать задним числом, завтра и тому подобное».

В ЦБ видят, что для отрасли первый тип ИИСа более интересен, потому что дает большую маржу в краткосрочном периоде, но должны развиваться ИИСы второго типа, где инвесторы более долгосрочные, заявила во вторник и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Отказываться от -ИИСа типа А не нужно, нужно найти баланс, подчеркнула она.

На днях Минвостокразвития представило ряд законопроектов, которые направлены на оказание господдержки предпринимательской деятельности в Арктической зоне РФ.

Подробно об этом мы писали в материале «Открывайте бизнес в Арктике, и государство вас поддержит».

Накануне вечером на федеральном портале был опубликован еще один проект, связанный с этой темой. Речь идет о налоговых льготах для тех, кто решится инвестировать в Арктику.

Законопроектом предусмотрено применение в отношении резидентов Арктической зоны так называемой «дедушкиной оговорки», устанавливающей, что положения актов законодательства о налогах и сборах, ухудшающие положение резидента (в части налоговой нагрузки и налогового администрирования при исполнении соглашения об осуществлении инвестиционной деятельности в Арктической зоне), в отношении него не применяются.

Законопроектом предусмотрено установление для организаций, получивших статус резидента, налоговой ставки по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в федеральный бюджет, в размере 0 %, а для резидентов, осуществляющих добычу углеводородного сырья на новых морских месторождениях на арктическом континентальном шельфе РФ — в размере 3 %.

Также для резидентов (за исключением осуществляющих добычу углеводородного сырья на новых морских месторождениях на арктическом континентальном шельфе РФ) законами соответствующих субъектов РФ устанавливается пониженная налоговая ставка налога на прибыль, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов РФ, от деятельности, осуществляемой при исполнении соглашения об осуществлении инвестиционной деятельности в Арктической зоне, в размере, не превышающем 7 %.

Законопроектом также предусмотрены льготы по НДПИ в зависимости от характера инвестиционного проекта, осуществляемого в рамках соглашения об осуществлении инвестиционной деятельности в Арктической зоне.

Законопроектом предлагается освободить резидентов Арктической зоны от уплаты налога на имущество, созданное или приобретенное в целях выполнения соглашения об осуществлении инвестиционной деятельности в Арктической зоне и расположенное в Арктической зоне, а также от уплаты земельного налога в отношении земельных участков, расположенных в Арктической зоне.

Кроме того, для резидентов Арктической зоны предусматривается заявительный порядок возмещения НДС — то есть осуществление зачета (возврата) суммы НДС, заявленной к возмещению в налоговой декларации, до завершения камеральной проверки.

Законопроектом предлагается установить для резидентов пониженные тарифы страховых взносов: на ОПС в размере 6,0 %, на ОСС — 1,5 %; на ОМС — 0,1 %.

Документом также предлагается установить особенности налогообложения при реализации арктических инвестиционных проектов.

Минвостокразвития разместило проект поправок в НК для инвесторов, реализующих инвестиционные проекты, включенные в перечень дальневосточных инвестиционных проектов.

В целях компенсации затрат на создание объектов инфраструктуры предусматриваются следующие меры господдержки:

  • налоговая ставка по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в федеральный бюджет, устанавливается в размере 0 %;
  • налоговая ставка по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в бюджеты субъектов РФ, может быть понижена до 0 %;
  • возможность применения коэффициента, характеризующего территорию добычи полезного ископаемого (КТД), равным нулю, при определении суммы НДПИ в отношении отдельных видов добытых полезных ископаемых;
  • налоговая ставка по налогу на имущество организаций устанавливается в размере 0 %;
  • налоговая ставка по земельному налогу устанавливается в размере 0 %.

Семинары по теме Инвестиции
Все семинары
1011 виски

Самым доходным вложением в прошлом году из числа всех люксовых инвестиционных активов неожиданно оказался виски. С данными консалтинговой компании Knight Frank ознакомился «Коммерсантъ».

За год стоимость шотландского виски как инвестиционного актива выросла на 40%, при том, что он впервые попал в рейтинг.

С большим отрывом от него в индексе идут коллекционные монеты, стоимость которых за год возросла на 12%, а за десять лет — на 193%. А за ними следуют все остальные традиционные инвестиционные активы, такие как коллекционные вина, произведения искусства, часы, автомобили, мебель, бриллианты, марки, лондонская недвижимость и ювелирные изделия. Прошлый год оказался неудачным для последних четырех активов: стоимость бриллиантов и марок не изменилась, а недвижимость в Лондоне и ювелирные изделия даже подешевели.

Столь яркий рост популярности виски в качестве инвестиционного актива эксперты объясняют устойчивым спросом на этот напиток в мире, в первую очередь в странах Азии, что способствует росту цен на него.

Чаще всего в качестве объекта для вложения средств инвесторы выбирают виски таких производителей, как Bowmore, Springbank, Macallan, Laphroaig, Clynelish, Dalmore. Так, бутылка виски Macallan 1926 60-летней выдержки в октябре прошлого года была продана на аукционе Christie`s за рекордные £700 тыс., а всего месяц спустя такая же бутылка виски, но с этикеткой, оформленной ирландским художником Майклом Диллоном, была продана уже за £1,2 млн.

Минфин и Минэкономразвития поспорили, как стимулировать бизнес увеличивать инвестиции, и разработали свои версии законопроектов по защите его вложений. О складывающейся ситуации рассказали «Ведомости».

Первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов на прошлой неделе поручил совместить обе версии проекта, рассказывает чиновник Минфина. По поручению премьера Дмитрия Медведева по итогам форума в Сочи, законопроект должен быть внесен в правительство до 28 февраля.

Оба документа объединяет идея гарантировать инвесторам неизменность условий ведения бизнеса и основных налогов – на прибыль, транспорт, недвижимость и землю, а также предоставить им субсидии на строительство практически любой инфраструктуры. В обоих проектах инвесторам предлагаются два режима – базовый и индивидуальный.

Но условия предоставления льгот и сами преференции различаются. Минэкономразвития предлагает закрепить неизменными условия лишь на пять лет, Минфин – от шести до 18 лет. Также отличаются условия предоставления индивидуальных преференций. Минэкономразвития готово отдельно поощрить компании, которые внесут больший вклад в развитие отраслей экономики. Минфин – поощрить более дорогие проекты с большей долей частных инвестиций, направленные на создание новой инфраструктуры, экспортные проекты, а также проекты капитального строительства.

Бизнес и эксперты проектами недовольны. Оба проекта вводят новые режимы регулирования инвестиций, но зачем они нужны, непонятно. Сейчас итак достаточно режимов поддержки инвестиций – особые экономические зоны, специнвестконтракты, промышленные субсидии, инвестиционный налоговый вычет.

841 Forex

Банк России разрабатывает законопроект о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, ограничивающий участие граждан в торгах на рынке Forex.

Зампред ЦБ Владимир Чистюхин заявил в интервью ТАСС, что «рынок Forex должен быть доступен только для квалифицированных инвесторов». По его словам, рассматриваются два варианта, кого затронут ограничения: только новых игроков или же всех инвесторов.

Бизнес должен участвовать в реализации национальных проектов «на принципах бизнеса, то есть на рыночных принципах», заявил премьер Дмитрий Медведев. Государство не будет «из-под палки» заставлять предпринимателей инвестировать, пообещал он в программе «Итоги недели» на телеканале НТВ.

На реализацию нацпроектов планируется направить 7,5 трлн внебюджетных средств, которые будут получены от бизнеса, пишут «Ведомости». Но государственно-частное партнерство интересно бизнесу только тогда, когда он может на этом заработать, поэтому необходимо создавать привлекательные условия.

Премьер напомнил, что крупный бизнес уже предложил пакет приоритетных инвестиционных проектов «на общую сумму порядка 12 трлн руб.», который сейчас находится на рассмотрении Министерства экономического развития и других профильных ведомств. Он отметил, что еще 20 лет назад никто бы не поверил, услышав о планах инвестиций на подобную сумму. В этом перечне есть проекты крупных нефтяных, нефтехимических и газохимических комплексов, проекты по созданию искусственного интеллекта и написанию отечественного программного обеспечения, добавил Медведев.

Медведев также прокомментировал реплику телеведущей, которая отметила, что «бизнесу сначала обещали забрать сверхдоходы, потом вовлечь в инвестиционные проекты» (помощник президента Андрей Белоусов летом прошлого года предложил изъять у 14 металлургических и нефтехимических компаний 500 млрд руб. сверхдоходов). «Нет, тут никто им не обещал ничего забирать», – заверил премьер, назвав подобные сообщения неверной трактовкой.

Ранее президент Владимир Путин заявил, что участие в реализации национальных проектов станет обязательным для госкомпаний.

Развитие и рост бизнеса может привести к идее открытия новых направлений в бизнесе (новые отрасли, открытие собственного производства, интернет-торговля и т.д.). Тут возникают практические вопросы: как в безналоговом режиме профинансировать новый бизнес, как избежать обвинения в дроблении и как защитить новый «белый» бизнес от последствий спорных способов налоговой оптимизации, допущенным «старым» бизнесом бенефициара-инвестора. Ответы на эти вопросы – в статье Ивана Кузнецова: "Создание нового направления бизнеса без налоговых последствий и обвинений в дроблении".

 В публикации эксперт подробно рассматривает 5 способов профинансировать новое дело. Перечислим их:

1. Наличные деньги «старого» бизнеса вложить в новое направление. Конечно, речь не идет об обналичивании.

2. Инвестировать в новый бизнес  с помощью займа.

3. Сделать вклад в уставный капитал.

4. Осуществить вклад в имущество хозяйственного общества или товарищества. 

5. Реорганизовать существующую компанию.

Подробности здесь.

Малый и средний бизнес готовит свой список инвестиционных проектов, которые планируется реализовывать совместно с государством, рассказал «Известиям» Александр Калинин. Перечень ежемесячно пополняется. Итоговая сумма нескольких тысяч проектов может составить около 900 млрд рублей, уточнил куратор «малого» списка Белоусова и вице-президент «Опоры России» Азат Газизов. В рамках этого реестра институтам развития будет предложено поддержать предприятия в обмен на их инвестиции, в том числе и в интересах государства.

Проекты предусматривают вложения почти во все сферы экономики — промышленность, сельское хозяйство, технологии и так далее. Их стоимость варьируется от нескольких миллионов до нескольких миллиардов рублей, следует из списка (есть у «Известий»). Например, в него входит строительство производства по переработке крахмала стоимостью почти 2 млрд рублей, модернизация завода по выпуску асфальтобетона за 15 млн рублей, строительство комплекса для производства кормов для аквакультуры на 11,5 млн рублей, создание четырех линий по производству радиоизотопов за 500 млн рублей.

Бизнесу предложат дополнительные стимулы для инвестиций. Это следует из нового законопроекта Минфина, посвященного капиталовложениям в России, пишет газета «Известия».

По новым правилам, чтобы получить на шесть лет стабильные условия реализации инвестиционного проекта (заморозку налогов, платежей и так далее), бизнесу нужно будет вложить из собственных денег 1 млрд рублей, а не 3 млрд, как предполагал предыдущий законопроект. При определенных условиях сумма может быть и меньше. Кроме этого, будущий закон предусматривает, например, защиту от проверок контрольно-надзорных органов и гарантию стабильных цен на тарифицируемую продукцию.

Документ дополняет и улучшает стимулы для инвестиций, предложенные Минфином в конце прошлого года в рамках законопроекта «О защите и поощрении капиталовложений». По сравнению с ним в новом документе появился ряд важных изменений, касающихся стабильности условий по инвестпроектам. Основное из них — это более низкий порог входа в специальное соглашение с государством, которое гарантирует на шесть лет неизменность фискальной нагрузки (заморозку ставок налогов, сборов и так далее).

Перечень отраслей, в которых можно просить защиты, ограничен. Например, соглашения не будут заключаться с компаниями, инвестирующими в добычу нефти и газа, производство топлива, табака и алкогольной продукции. Бизнесу предлагается вкладывать в сельское хозяйство, обработку, сжижение газа, производство электроэнергии, сбор и переработку мусора, туризм или информационные технологии.

Еще одна новая норма законопроекта — это пятилетняя гарантия стабильных цен на продукцию, подпадающую под тарификацию (например, электроэнергия).

Другая часть документа посвящена особенностям оказания господдержки бизнесу. В целом новый законопроект должен стать базовым в этой сфере и объединить ряд действующих ключевых законов — об инвестиционной деятельности и иностранных инвестициях, следует из документа. Принципиальное отличие от нынешнего регулирования — это новые критерии оценки эффективности проектов, получивших господдержку. В частности, будут учитываться бюджетный, экономический и социальный результаты. В целом предпочтение будет отдаваться проектам, способствующим росту занятости населения, развитию высоких технологий и созданию инфраструктуры для инвестиций.

С 14 января Сбербанк запустил акцию, по условиям которой с его клиентов не будут взиматься брокерская комиссия и плата за депозитарное обслуживание, пишут «Ведомости».

Действие акции распространяется на все тарифные планы: в период ее проведения не взимается брокерская комиссия за покупку или продажу акций, облигаций (кроме ОФЗ-Н), ETF, валютных пар USD/RUB, EUR/RUB, фьючерсов и опционов на Московской бирже, говорится в нем.

Обычно брокерская комиссия Сбербанка за совершение сделок на фондовом рынке Московской биржи по тарифу без аналитической поддержки составляет 0,006–0,165% от суммы сделок и зависит от дневного оборота торгов клиента. Минимальная ставка действует при дневном обороте от 100 млн руб., максимальная – при обороте до 50 000 руб. Тариф с аналитической поддержкой – 0,3% независимо от дневного оборота.

Для операций на валютной секции биржи также действует единый тариф – 0,3% оборота, а на срочном рынке – 0,5 руб. за контракт.

Депозитарная комиссия Сбербанка взимается только в случае изменения остатков ценных бумаг на счетах депо в результате торгов в течение календарного месяца и составляет 149 руб. в месяц.

До апреля эти комиссии не будут взиматься со всех клиентов: с юридических и физических лиц, являющихся клиентами Сбербанка или ставших ими в период акции. Также действие акции распространяется на индивидуальные инвестиционные счета, уточняет представитель госбанка.

Временная отмена комиссий – популярный маркетинговый прием брокеров для привлечения новых клиентов.

Самый высокий рублевый доход от инвестиций в 2018 году можно было получить, купив доллары и положив их на банковский вклад, отмечают аналитики.

Немногим отстают вложения в акции, если учитывать выплачиваемые компаниями дивиденды, пишет РБК. Среди самых выгодных инвестиций — бумаги НОВАТЭКа и ЛУКОЙЛа, а также фьючерсы на палладий.

Что же касается аутсайдеров, то в 2018 году самой убыточной инвестицией стали вложения в криптовалюты — за год их стоимость упала в разы.

Международные инвесторы в 2018 году вывели из российских фондов рекордный объем средств с 2013 года, пишет «КоммерсантЪ». Суммарный отток превысил $1 млрд и стал одним из самых худших показателей среди фондов развивающихся стран. В то же время, за счет высокого спроса от внутренних инвесторов российские фондовые индексы оказались среди лучших.

По оценке «Ъ», основанной на данных BofA Merrill Lynch, учитывающего данные EPFR, отток средств инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок за три последние недели, составил $330 млн. Всего за 12 месяцев из российских фондов вывели более $1 млрд. Больше фонды теряли только в 2013 году — $3,1 млрд. Негативный настрой иностранных инвесторов по отношению к России сохранялся большую часть года. Лишь в январе российские фонды зафиксировали приток инвестиций более $0,5 млрд, а затем рынок накрыли две мощные волны оттока. Весной иностранные инвесторы вывели $700 млн. Летнее затишье сменилось в начале осени новым исходом инвесторов, который продолжается до сих пор.

По оценкам «Ъ», за неполные 12 месяцев фонды, ориентированные на emerging markets, привлекли более $50 млрд, что на $12 млрд меньше поступлений 2017 года. Из стран БРИК наибольший приток зафиксировали фонды Китая —$31 млрд, еще свыше $500 млн поступило в фонды Бразилии. Отток зафиксировали только фонды Индии, из которых за год было выведено почти $3,5 млрд.

Аномальное поведение инвесторов на российском рынке вызвано экономическими санкциями против России и падение цен на нефть.

Однако несмотря на бегство иностранных инвесторов, фондовые индикаторы российского рынка акций оказались в числе лучших. Связано это с высоким спросом со стороны внутренних частных инвесторов.

1576 FATF

Формирование индустрии инвестиционных советников может замедлиться из-за жесткого антиотмывочного законодательства, пишет «КоммерсантЪ».

На этой неделе (21 декабря) вступает в силу закон, вводящий новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг — инвестиционное консультирование. По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), на включение в реестр инвестиционных советников сейчас претендуют порядка 30 компаний.

Вместе с тем индустрия станет массовой не сразу из-за требований законодательства. Речь идет о требованиях закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов...» (115-ФЗ, нормы ПОД/ФТ), под которые подпадают все без исключения категории профучастников, к которым приравнены и инвестсоветники.

Организация ПОД/ФТ требует очень серьезных финансовых и административных затрат (наем соответствующего специалиста, формирование правил внутреннего контроля, информирование службы Росфинмониторинга о сомнительных сделках и клиентах и т. п.), что не под силу ИП и небольшим ООО. Чтобы исправить ситуацию, необходимо либо внести поправки в сам закон, либо получить официальные разъяснения.

В ЦБ подтвердили, что «в курсе этого вопроса» и «прорабатывают его с Росфинмониторингом», однако свою позицию не обозначили.

Заместитель главы Росфинмониторинга Павел Ливадный сообщил «Ъ», что ведомство не хочет вносить правки в закон 115-ФЗ в части исключения из-под его действия инвестиционных советников. Напротив, служба намерена усилить контроль за соблюдением норм ПОД/ФТ в посреднических секторах. По его словам, группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием средств (FATF) уделяет этому особое внимание, а недостаточное регулирование в этой части может привести к отрицательной оценке со стороны FATF. Оценочная комиссия группы должна посетить Россию уже в марте 2019 года.

Частные лица в России, не имеющие статуса квалифицированного инвестора, смогут инвестировать в проекты через краудфандинговые платформы не более 600 тыс. руб. в год, при этом сумма вложений в один проект не должна превышать 100 тыс. руб., пишет РБК.

Такие требования содержатся в законопроекте № 419090-7 об альтернативных способах привлечения инвестиций (краудфандинге), который готовится для рассмотрения Госдумой во втором чтении.

В тексте законопроекта, принятого Госдумой весной 2018 года в первом чтении, говорилось, что лимит инвестиций будет устанавливаться нормативными актами Банка России.

Во втором чтении законопроект о краудфандинговых платформах, скорее всего, будет рассмотрен в январе 2019 года, рассказал один из его авторов, глава комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков. «Данная версия законопроекта не ограничивает размер инвестиций в социальные или благотворительные проекты. Лимит установлен только для частных инвесторов, которые направляют денежные средства в коммерческие проекты», — уточнил он.

«Вложение инвестиций посредством краудфандинговых (инвестиционных) платформ является высокорискованным и может привести к потере всех инвестируемых денежных средств в полном объеме. С целью принятия неквалифицированными инвесторами таких рисков и вводится ограничение по объему инвестирования в течение одного года не более 600 тыс. руб.», — сообщили в пресс-службе Банка России.