Директору

Инвестиции

IPO, сделки слияния и поглощения, Due Diligence, Венчурный бизнес, Прямые инвестиции и.т.п - вот темы материалов этой рубрики

Все материалы

Уже в марте будет принят закон, разрешающий пополнять индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) второго типа на сумму до 2,5 млн рублей (сейчас можно вносить только до 1 млн рублей).

Также появится опция досрочного снятия средств в случае наступления чрезвычайной ситуации, рассказал «Известиям» председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Таким образом планируется повысить популярность среди населения счетов второго типа. Однако граждан всё равно привлекают ИИС первого вида, которые позволяют получить налоговый вычет в размере до 52 тыс. рублей.

ИИС первого типа дает возможность инвестору ежегодно получать налоговый вычет на сумму до 52 тыс. рублей , ИИС второго — освобождает от НДФЛ доход от торговых операций. Инвестор может открыть только один индивидуальный инвестиционный счет, максимальный взнос по обоим типам — 1 млн рублей в год.

ИИС первого типа, предполагающие налоговый вычет в 13% от внесенной суммы, не устраивают правительство. В мае 2019 года замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что эти инструменты были придуманы лишь для того, чтобы заинтересовать инвесторов. Одновременно он сообщил, что есть намерение улучшить условия по счетам второго типа.

Однако большинство владельцев ИИС повышение максимального взноса не коснется. Средний размер счетов, открытых в брокерских компаниях, сократился со 103 тыс. рублей в середине 2017 года до 92 тыс. рублей в конце 2019 года, сообщил в ответ на запрос «Известий» представитель Банка России.

По словам представителей брокерских компаний, ИИС первого типа открывают в основном бывшие вкладчики, разочарованные снизившимися ставками. У них обычно мало опыта работы на фондовом рынке, ИИС их привлекают возможностью получить гарантированный доход. Второй тип счетов им подходит мало, поскольку если прибыли нет, то нет и налогового преимущества.

За год на ИИС можно положить не более 1 млн рублей. А взнос, дающий максимальный вычет по счету первого типа, составляет 400 тыс рублей. Если до конца декабря на ИИС внесена такая сумма, то на следующий год можно вернуть 52 тыс. рублей. Чтобы получить максимальный вычет еще раз, в следующем году счет нужно снова пополнить на 400 тыс. рублей — и так можно делать неограниченное число раз. ИИС должен существовать как минимум три года — если закрыть его раньше, придется вернуть государству все полученные вычеты.

По оценке ФНС, в 2015 и 2016 годах россияне получили вычет по ИИС в размере 2,5 млрд и 6,6 млрд рублей, а в 2017 и 2018 годах — 14 млрд и 18 млрд рублей соответственно.

Правительство РФ внесло в Госдуму пакет законопроектов для стабилизации условий ведения инвестиционной деятельности.

Главный документ пакета — проект федерального закона «О защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в Российской Федерации», который подготовлен по поручению Президента РФ Владимира Путина.

Главная цель проекта — сформировать востребованный инвесторами инструмент, который можно было бы применять на практике с момента вступления закона в силу, чтобы привлечь в экономики России инвестиционные проекты на сумму не менее 30 триллионов рублей.

В пакете документов есть и законопроект с поправками в Налоговый кодекс. Предлагается установить отсрочку вступления в силу законов, предусматривающих увеличение налоговых ставок (в том числе пониженных) и (или) отмену пониженных налоговых ставок по налогу на прибыль, налогу на имущество, транспортному налогу и (или) земельному налогу, уплачиваемым организациями и индивидуальными предпринимателями. Причем отсрочка предусмотрена большая — 3 года со дня опубликования закона.

Статья 5 НК РФ дополняется пунктом 4.3, которым гарантируется неизменность законодательства о налогах и сборах для участников соглашений о защите и поощрении капиталовложений, заключенных в соответствии с будущим законом «О защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в Российской Федерации». Касаться эта неизменность будет:

  • объектов налогообложения, порядка определения налоговой базы, налоговых периодов, налоговых ставок, налоговых льгот, порядка исчисления, порядка и сроков уплаты налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций, транспортного налога и земельного налога;
  • сроков уплаты и порядка возмещения налога на добавленную стоимость; перечня налогов и сборов, установленных законодательством о налогах и сборах на момент заключения соглашения.
Для участников соглашений о защите и поощрении капиталовложений, заключенных без участия Российской Федерации, неизменность налогообложения будет обеспечиваться только в части налога на имущество организаций, транспортного налога и земельного налога.

Обязательным условием применения особенностей, устанавливаемых пунктом 4.3 статьи 5 НК РФ, будет являться ведение налогоплательщиком раздельного учета сумм налогов, объектов налогообложения и налоговой базы по соответствующим налогам.

Часть поправок касается резидентов территорий опережающего социально-экономического развития и резидентов свободного порта Владивосток.

По итогам первого полугодия 2019 года дивидендные выплаты российских компаний, чьи акции обращаются на бирже, могут составить 770 млрд руб., что на 20% выше показателя предыдущего года.

По итогам полугодия промежуточные дивиденды планируют заплатить 18 компаний, пишет «Коммерсантъ».

Так, 162,58 млрд. рублей дивидендов выплатит нефтяная компания «Роснефть», дивиденды от ГМК «Норильский никель» составят 140 млрд. рублей.

По словам старшего аналитика «БКС Премьер» Сергея Суверова, дивидендные выплаты увеличиваются на фоне роста показателей свободного денежного потока (FCF) из-за низких производственных издержек сырьевых компаний.

Впрочем, высокие дивидендные выплаты могут свидетельствовать и о снижении инвестиционной активности компаний вследствие стагнации российской экономики, отмечают эксперты.

Большое значение в дивидендной политике крупных государственных компаний имеют неформальные требования Минфина довести выплаты до 50% от чистой прибыли.

Россияне за почти пять лет открыли миллион индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на сумму более 120,3 млрд руб., сообщила во вторник Мосбиржа.

Первые ИИС появились в России в 2015 г., напоминают «Ведомости». Их создали для того, чтобы привлечь население на фондовый рынок: если счет существует не менее трех лет, его владелец может получить одну из двух налоговых льгот. Первая — налоговый вычет в размере зачисленной на ИИС суммы в пределах 400 000 руб. в год, т. е. из бюджета можно вернуть до 52 000 руб. ранее уплаченного налога на доходы (НДФЛ). Вторая — полное освобождение от НДФЛ доходов, полученных от активов на счете, при закрытии счета. Сейчас у инвестора может быть открыт только один ИИС, завести следующий можно после закрытия предыдущего. В год на ИИС можно внести до 1 млн руб. По данным Мосбиржи, сейчас средний «чек» инвестсчета, открытого у брокера, составляет 410 000 руб., в управляющей компании (УК) — 355 000 руб.

Для дальнейшего роста числа клиентов с инвестиционными счетами требуются усилия провайдеров услуги — брокеров и управляющих компаний, а также модернизация самого продукта. К такому выводу пришли участники круглого стола, организованного Мосбиржей.

Для этого ЦБ в том числе согласен разрешить инвесторам иметь одновременно несколько ИИС. Инвестор сможет разнести сумму по нескольким счетам у разных профучастников, при этом размер налоговой льготы останется без изменений

Участники рынка также рассчитывают законодательно повысить привлекательность счетов второго типа льгот. Для этого Национальная финансовая ассоциация (НФА) и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) ранее предлагали повысить максимальный взнос для счетов второго типа до 2,5 млн руб. в год, а также разрешить досрочно изымать со счетов до половины средств.

По словам источника «Ведомостей», правки в законодательство об ИИС могут быть приняты Госдумой уже в осеннюю сессию.

Управляющие компании стали активно запускать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) в валюте на разные группы иностранных ценных бумаг.

На днях появилось три таких фонда: два БПИФ — на облигации американских компаний и на акции компаний развивающихся стран — запустил «ВТБ Капитал Инвестиции», а «Альфа-Капитал» объявила о запуске первого в России БПИФ в евро на акции компаний еврозоны.

Предложение растет на фоне обсуждения новых запретов для неквалифицированных инвесторов. Напомним, ЦБ и Минфин планируют ограничить для них возможность вкладываться в иностранные бумаги.

Инвесторы с суммой брокерского счета до 1,4 млн руб. с 2020 года могут лишиться возможности покупать акции иностранных компаний через брокера. Соответствующие законодательные поправки сейчас обсуждаются в Госдуме. ЦБ хочет защитить непрофессионалов от возможных убытков: если документ примут в нынешнем виде, неквалифицированным инвесторам будет доступно меньше инструментов, чем сейчас, но сохранится доступ к бумагам крупнейших российских компаний и ПИФам.

Между тем эксперты утверждают, что при закрытии возможности покупать иностранные акции спрос на валютные БПИФ возрастет, передает РБК.

Альфа-банк договорился о продаже около 40 % доли в своей краудинвестинговой платформе для кредитования малого бизнеса «Поток».

Напомним, «Поток» помогает малому бизнесу привлекать частные инвестиции. Как это работает: малому бизнесу нужны деньги, но нет способа получить их просто. У обычных людей есть деньги, и они хотели бы, чтобы они работали. «Поток» соединяет две группы. Клиенты банка инвестируют собственные деньги в компании, а компании получают деньги в режиме онлайн.

О том, как бухгалтерам из малого бизнеса работается с «Потоком», мы рассказывали здесь.

Покупателями сервиса станут инвесторы из фонда FinTech Capital, пишет РБК.

Стоимость сделки не называется. Отметим, что по данным на 1 апреля 2019 года вложения в «Поток» банк оценил в 140 млн руб. Балансовая стоимость сервиса составила 110,5 млн руб.

Выпуск модифицированных «народных» облигаций (ОФЗ-н) этой осенью будет осуществлен в новом формате. Планируется, что инструмент станет доступен для покупки в любой момент, а не с перерывами между выпусками.

Возможность приобретения ОФЗ-н на постоянной основе позволит банкам-агентам более системно подойти к их предложению, пишут «Известия». Что в конечном итоге должно привести к повышению спроса, считают представители кредитных организаций.

Сейчас между выпусками существует большой перерыв. Например, продажа третьего даже с учетом продления закончилась в конце марта. Очередной планируется лишь на конец III квартала.

ОФЗ-н — специальный инструмент для населения, который имеет нерыночный характер и выпускается с 2017 года. Приобрести «народные» облигации и продать их можно было через Сбербанк и ВТБ, а с этого года к ним присоединяются также Промсвязьбанк и Почта Банк.

Минфин неоднократно декларировал, что главная цель «народных» облигаций — не занять у населения, а повысить финграмотность, воспитать культуру сохранения и инвестирования средств. В прошлом году премьер-министр Дмитрий Медведев поручил довести выпуск таких бумаг до 100 млрд рублей в год.

Пока за исключением первого выпуска Минфину не удалось разместить весь объем заявленной эмиссии. Вне спроса осталось более 10 млрд рублей.

Эксперты считают, что для большего распространения «народных» облигаций планируемых изменений недостаточно. В частности, против ОФЗ играет то, что «народные» облигации нельзя продать и купить на вторичном рынке. Кроме того, с разницы между ценой покупки и погашения придется уплатить НДФЛ.

ЦБ обсуждает запрет на покупку иностранных акций на индивидуальные инвестиционные счета — это не позволит гражданам получить налоговый вычет за такие инвестиции.

Речь идет об инвестиционном налоговом вычете по НДФЛ.

Регулятор обеспокоен тем, что государство, предоставляя налоговый вычет на такие инвестиции, поддерживает средствами бюджета вливания в зарубежный капитал, пишет РБК со ссылкой на свои источники.
 

71% предпринимателей считают условия ведения бизнеса в России неблагоприятными, выяснили социологи ВЦИОМа.

Инвестируют фактически лишь те, у кого нет другого варианта вложения денег, говорится в докладе центра стратегического проектирования «Платформа», посвященном оценке инвестиционного климата в России. При наличии альтернатив выбираются более консервативные способы, пишет газета «Ведомости».

В основу исследования легли телефонный опрос 500 предпринимателей, проведенный ВЦИОМом, и серия интервью с представителями бизнеса и экспертами. Государство в глазах бизнесменов ответственно за большинство управляемых рисков, пишут авторы исследования: врага они в нем не видят, но и заинтересованного партнера — тоже.

В оценке бизнес-климата на первый план выходят два блока: экономические факторы (снижение покупательной способности населения и уровень налогообложения считают первоочередной проблемой соответственно 72 и 70% опрошенных) и институциональные, связанные с защитой предпринимателей от злоупотреблений должностных лиц. Несовершенство судебной системы считают источником высокого риска 52%, коррупционные риски в административных вопросах — 48%.

Наибольшее влияние на ощущение риска оказывают события, когда в сложной ситуации — предприниматель, на месте которого мог бы быть сам респондент, пишут авторы исследования. Одним из знаковых стало дело основателя инвестиционного фонда Baring Vostok Майкла Калви.

Доля негативных оценок существенная, признает руководитель управления социально-политических исследований ВЦИОМа Кирилл Родин, но при оценке перспективы она все-таки снижается и 76% опрошенных не готовы отказаться от собственного дела, а 61% хотят, чтобы дети продолжили их бизнес.

Глава Ассоциации защиты бизнеса Александр Хуруджи объясняет такое противоречие ошибкой выжившего: опрашивали только тех, кто остался в бизнесе. Если бы среди респондентов были арестованные и те, кто потерял бизнес, картина была бы еще более удручающей, уверен он: бизнес в страхе, а государство отделено от него прочной стеной непонимания. Основные налоговые поступления обеспечивает нефтяная и газовая рента, из-за этого значение бизнеса девальвируется, хотя именно микро-, малый и средний бизнес в основном обеспечивает рабочие места, напоминает Хуруджи.

Бизнес ждет улучшения инвестклимата, а власть улучшает условия для крупнейших компаний и узкого круга людей, близких к ней, считает научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин

До 70% новых инвесторов — физических лиц, желающих вложить свои средства на российском финансовом рынке, могут пострадать от поправок в закон о рынке ценных бумаг, меняющих градацию инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных.

Нововведения создадут для них «препятствия и ограничения», пишут в совместном письме в Госдуму крупнейшие игроки рынка брокерских услуг. С документом ознакомился РБК. Под письмом, адресованным главе комитета нижней палаты по финансовому рынку Анатолию Аксакову, стоят подписи топ-менеджеров Альфа-банка, БКС, «ВТБ Капитала», НП «РТС», Тинькофф Банка и «Финама».

Письмо с похожими предложениями ранее, в конце июня, направили Аксакову две саморегулируемые организации (СРО) финансового рынка  — Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА).

В конце 2018 года группа депутатов во главе с Аксаковым внесла в Госдуму законопроект, вводящий новую градацию частных инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Они предложили разделить инвесторов на четыре категории вместо двух:

  • особо защищенные неквалифицированные: по умолчанию все физлица. Профучастники смогут вкладывать их средства в простые и наименее рисковые инструменты; им разрешены сделки с ценными бумагами первого и второго котировальных списков (за исключением коммерческих облигаций), с паями инвестфондов, иностранной валютой и драгметаллами;
  • простые неквалифицированные: должны располагать средствами более 400 тыс. руб. или сдать специальный экзамен; им будут доступны более сложные инструменты — маржинальные сделки (на них берется заем у брокера) и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты), причем последние только после прохождения тестирования у брокера;
  • простые квалифицированные: располагают средствами от 10 млн руб., могут проводить любые сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при условии, что брокер будет регулярно напоминать клиенту о рисках таких финансовых инструментов;
  • профессиональные: вложения от 50 млн руб., ограничений на инвестиции практически нет.
Если закон примут в имеющемся виде, то большая часть инвесторов попадет в разряд особо защищаемых, пишет Forbs. Они, согласно закону, смогут приобретать через российских брокеров лишь самые низкорисковые инвестиционные инструменты – это ценные бумаги из котировальных списков первого и второго уровня, за исключением коммерческих облигаций, а также паи ПИФов, иностранную валюту и драгоценные металлы. Иностранные ценные бумаги, листингованные на российских биржах, относятся к некотировальной части списка, поэтому будут недоступны особо защищаемым инвесторам. Такой подход, по мысли ЦБ, направлен на защиту инвестора от принятия избыточных рисков и исключает «продажу инструментов, не отвечающих потребностям инвестора».

По оценке Тинькофф Банка, если закон примут, клиенты банка, пользующиеся самым консервативным тарифом, лишатся минимум 70% бумаг.

ЦБ во вторник, 9 июля, обсуждал с участниками фондового рынка этот закон. Брокеры просили регулятора разрешить особо защищаемым непрофессиональным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, однако Эльвира Набиуллина выступила резко против.