Банки

Ценные бумаги

Ценная бумага– документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Гражданским кодексом РФ предусмотрены следующие виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и т.д.

Все материалы

Форекс-дилеры будут обязаны раскрывать максимально полную информацию о своей деятельности и предупреждать клиентов о рисках предоставляемых услуг. Такие требования содержатся в базовом стандарте защиты клиентов форекс-дилеров, который вступает в силу с апреля 2019 г. Документ разработала саморегулируемая организация Ассоциация форекс-дилеров (СРО АФД) и утвержден ЦБ, пишут "Ведомости".

В частности, форекс-дилеры не смогут содействовать заключению договоров между клиентом и иностранными финансовыми компаниями, указано в стандарте. 

Форекс-дилер должен предоставить клиенту максимально полную информацию о себе: клиент должен знать название компании, состоит ли она в СРО, кто является ее агентами. Кроме того, потребителям должна быть доступна информация о комиссионных сборах и о порядке выплаты компенсаций в случае банкротства и способе защиты их прав – кому должна быть направлена жалоба или обращение для урегулирования спора. На рассмотрение обращения у форекс-дилера есть от 15 до 30 дней.

Компании до заключения договора должны проинформировать клиента о рисках предоставляемых услуг, в том числе о возможных финансовых потерях при заключении отдельных договоров и о расходах на исполнение обязательств. Придется объяснять клиентам и разницу в работе демо- и реального счета, указывая, что при совершении аналогичных операций на реальном счете получение прибыли не гарантировано.

Также базовый стандарт предполагает, что СРО могут проводить «контрольные закупки» и проверять, как форекс-дилер взаимодействует с клиентами. Если СРО выявит нарушения, то акт о проверке должен быть представлен форекс-дилеру для подписи.

Соблюдать требования стандарта должны как форекс-дилеры, так и их агенты. Пока под его действие подпадают только четыре форекс-дилера, у которых есть лицензия регулятора. В декабре ЦБ отозвал лицензии пятерых участников рынка: лицензии лишились «Альпари форекс», «Телетрейд», «Форекс клуб», «Фикс трейд» и «Трастфорекс». Клиенты обращались в российские компании, однако заключали договоры не с ними, а с офшорами, работающими под аналогичным брендом, объяснял регулятор.

27 декабря Центробанк лишил лицензий пять из девяти форекс-дилеров, работающих в России. Большинство их клиентов сотрудничали не с отечественными юрлицами, а с зарубежными, — зачастую из офшорных зон. Как пояснили «Известиям» в регуляторе, компании использовали лицензии, чтобы привлекать граждан в свои иностранные «дочки».

До принятия поправок в закон «О ценных бумагах» в 2014 году рынок форекс в нашей стране не регулировался. Теперь же надзор за его деятельностью ведет Банк России.

Лишившиеся лицензий дилеры считались лидерами рынка, но официальных клиентов у них действительно мало. По факту на форексе торгуют 500–600 тыс. россиян

После отзыва лицензии компания должна прекратить работу на рынке форекс в России, не может она и рекламировать свои услуги.Обязательства всех пяти компаний перед клиентами составили около 35 млн рублей. Эти деньги предстоит вернуть гражданам до 27 января 2019 года.

Крупнейшие российские корпорации готовы размещать свои облигации не в долларах, а в других валютах — евро, юанях и рублях, пишут «Известия».

Так, бонды в евро и юанях ранее в ноябре уже разместили «Газпром» и «Русгидро». В Россельхозбанке, банке «Открытие», Альфа-банке, «Россетях», «Почте России», АФК «Система», группе X5 (продуктовые сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель») ответили, что не исключают такие выпуски в перспективе ближайших нескольких лет.

Рост популярности облигаций в нетрадиционных для российских заемщиков номиналах объясняется тем, что привлекательность доллара может снизиться в ближайшие годы, говорят эксперты. Кроме этого, российские компании опасаются попасть под возможные санкции США, ограничивающие сделки с использованием американской валюты.

 

Особенности определения налоговой базы по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами установлены статьей 281 НК.

Пунктом 4 статьи 284 НК установлено, что к налоговой базе по налогу на прибыль организаций, определяемой как доход в виде процентов по государственным ценным бумагам, применяется налоговая ставка 15%.

Согласно пункту 5 статьи 286 НК российские организации, выплачивающие налогоплательщикам доходы в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, определяют сумму налога отдельно по каждому такому налогоплательщику применительно к каждой выплате указанных доходов:

1) если источником доходов налогоплательщика является российская организация, обязанность удержать налог из доходов налогоплательщика и перечислить его в бюджет возлагается на этот источник доходов.

В этом случае налог в виде авансовых платежей удерживается из доходов налогоплательщика при каждой выплате таких доходов;

2) при реализации государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание доходом, полученным продавцом в виде процентов, сумм накопленного процентного дохода (накопленного купонного дохода), налогоплательщик - получатель дохода самостоятельно осуществляет исчисление и уплату налога с таких доходов.

При реализации (выбытии) государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых не предусмотрено признание доходом, полученным продавцом в виде процентов, сумм накопленного процентного дохода (накопленного купонного дохода), налогоплательщик - получатель дохода самостоятельно осуществляет начисление и уплату налога с таких доходов, облагаемых по налоговой ставке, установленной пунктом 1 статьи 284 НК. Перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода, утвержден приказом Минфина России от 05.08.2002 № 80н.

Такие разъяснения дает Минфин в письме № 03-03-06/1/63970 от 07.09.2018.

Большинством Соглашений об избежании двойного налогообложения, заключенных РФ с иностранными государствами, определено, что термин «проценты» означает в том числе доход от государственных ценных бумаг, доход от облигаций или долговых обязательств, включая премии и выигрыши, выплачиваемые по таким ценным бумагам, облигациям и обязательствам.

В целом процентами по заемным ценным бумагам, которые могут облагаться в государстве источника дохода, является все, что выплачивает учреждение, выпустившее такие ценные бумаги, сверх суммы, уплаченной держателем ценной бумаги, то есть начисленные проценты плюс любая премия, выплачиваемая при погашении или выпуске.

Однако определение термина «проценты» не включает любую прибыль или убыток, которые держатель такой ценной бумаги получает путем ее продажи другому лицу.

Такие разъяснения дает Минфин в письме № 03-08-05/48961 от 13.07.2018.

Минфин в письме № 03-04-05/48704 от 12.07.2018 разъяснил, как облагаются НДФЛ доходы, полученные по операциям с иностранными финансовыми инструментами, не признаваемым ценными бумагами.

Согласно пункту 2 статьи 214.1 Кодекса порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам устанавливается законодательством Российской Федерации и применимым законодательством иностранных государств.

Приказом ФСФР России от 23 октября 2007 г. N 07-105/пз-н было утверждено Положение о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, в соответствии с которым квалификация иностранных финансовых инструментов в РФ производится в зависимости от кодов, присвоенных таким инструментам в соответствии с международными стандартами.

Доходы, полученные по операциям с иностранными финансовыми инструментами, не признаваемыми ценными бумагами, облагаются НДФЛ в общем порядке.

В соответствии с абзацем первым подпункта 2 пункта 2 статьи 220 НК право уменьшить сумму своих облагаемых налогом доходов на сумму фактически произведенных и документально подтвержденных расходов предоставляется налогоплательщику только в отношении расходов на приобретение имущества.

Президент РФ подписал закон, вносящий изменения в статьи 210 и 214.1 НК, в соответствии с которыми, от НДФЛ освобождаются доходы, полученные в результате изменения курса валют при продаже облигаций, внешних облигационных займов, номинированных в иностранной валюте. 

С вступлением поправок в силу, НДФЛ с доходов от реализации таких ценных бумаг не будет зависеть от колебания курса рубля от даты их приобретения и до времени их реализации.

Расходы на облигации будут пересчитываться в рубли не по тому курсу, который действовал на момент их покупки, а по курсу, который действует на момент продажи этих облигаций, то есть на момент получения дохода.

С какой даты начнут действовать поправки, узнайте здесь.

 

Минфин в письме № 03-03-06/2/43492 от 25.06.2018 разъяснил вопрос определения расчетной цены необращающихся ценных бумаг в целях налогообложения прибыли организаций.

Согласно пункту 16 статьи 280 НК по необращающимся ценным бумагам фактическая цена сделки признается рыночной ценой и принимается для целей налогообложения, если эта цена находится в интервале между максимальной и минимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, если иное не установлено настоящим пунктом.

Предельное отклонение цен необращающихся ценных бумаг устанавливается в размере 20% в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги.

В случае реализации необращающихся ценных бумаг по цене ниже минимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей налогообложения принимается минимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

В случае приобретения необращающихся ценных бумаг по цене выше максимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей налогообложения принимается максимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

Доход в виде дисконта по векселю можно распределить на весь период владения им, причем этот срок не ограничивается датой, ранее которой он не может быть погашен. К такому выводу пришла ФНС России при рассмотрении жалобы налогоплательщика.

Компания купила векселя по цене меньше их номинальной стоимости со сроком погашения «по предъявлению, но не ранее определенной даты». При исчислении налога на прибыль организаций налогоплательщик отражал доход в виде дисконта (разницы между номинальной стоимостью векселей и фактической ценой их приобретения) ежемесячно равными суммами, распределив его на весь предполагаемый период владения векселями: с даты их составления и до истечения срока на их погашение.

При этом налогоплательщик ориентировался на нормы вексельного законодательства, которые позволяют предъявить вексель к оплате не только при наступлении даты, указанной как «не ранее», но и в течение года после нее.

Однако налоговый орган посчитал, что компания занизила свои доходы в виде дисконта. По мнению инспекции, так как налогоплательщик имеет право предъявить векселя сразу после даты «не ранее», то предполагаемый период обращения векселей должен заканчиваться после наступления этой даты и не продолжаться еще год. Налогоплательщик не согласился с этим и обратился с жалобой.

ФНС России пришла к выводу, что право на погашение векселей после даты «не ранее» не сокращает возможный период их обращения. По нормам вексельного законодательства их можно предъявить к платежу в течение года со дня, указанного как «не ранее». При этом в векселях и договорах об их приобретении не было точных сроков получения дохода налогоплательщика по дисконту.

Таким образом, компания правомерно распределяла доходы в виде дисконта в период с даты их составления до даты «не ранее» плюс один год.

В то же время ФНС России обратила внимание, что если в течение года после даты «не ранее» векселя будут предъявлены к оплате, то компания должна отразить во внереализационных доходах по налогу на прибыль оставшуюся сумму дисконта в полном объеме.

С 20 июля 2018 года российские организации финансового рынка могут направлять в ФНС России сведения о клиентах, их выгодоприобретателях и контролирующих лицах, которые являются иностранными налоговыми резидентами. Об этом напоминает пресс-служба налогового ведомства.

В первую отчетность за период 2017 года необходимо включить сведения в отношении ранее заключенных договоров:

  • с физическими лицами, стоимость по которым превышает 1 миллион долларов США (или эквивалент этой суммы в другой валюте),
  • с юридическими лицами, стоимость по которым больше 250 тысяч долларов США (или эквивалент этой суммы в другой валюте).
Документы нужно направить в электронном виде через специальный сервис ФНС России «Отчет об иностранных клиентах по Стандарту ОЭСР» .

Сведения о правилах, порядке и сроках отчетности размещаются в разделе «Представление финансовой информации об иностранных клиентах по Стандарту ОЭСР». Тут же во вкладке «Информация» можно ознакомиться с рекомендациями для подготовки отчётности, а также иной справочной, нормативно-правовой и технической документации.

Первый обмен с компетентными органами иностранных государств ФНС России совершит в сентябре 2018 года.

Перечень юрисдикций, с которыми ФНС России будет обмениваться финансовой информацией утвержден Приказом ФНС России от 30 мая 2018 г. № ММВ-7-17/360@. Перечень юрисдикций, с которыми ФНС России осуществляет обмен страновой отчетностью утвержден Приказом ФНС России от 30 мая 2018 г. № ММВ-7-17/359@. Оба документа были зарегистрированы Министерством юстиции РФ 25 июня 2018 года.

Индивидуальные предприниматели самостоятельно исчисляют и уплачивают НДФЛ исходя из сумм доходов, полученных от осуществления деятельности.

Вместе с тем в соответствии с положениями Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» осуществлять профессиональную деятельность в качестве участника рынка ценных бумаг могут только юрлица.

В этой связи независимо от зарегистрированных видов деятельности ИП в отношении доходов от операций, осуществляемых профессиональным участником рынка ценных бумаг в рамках договора доверительного управления или брокерского договора с указанным ИП, применяется общий порядок исчисления и уплаты НДФЛ с доходов от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

В соответствии с подпунктом 1 пункта 2 статьи 226.1 НК доверительный управляющий или брокер, осуществляющие в интересах налогоплательщика указанные операции на основании договора доверительного управления, договора на брокерское обслуживание, договора поручения, договора комиссии или агентского договора с налогоплательщиком, признаются налоговыми агентами.

Такие разъяснения дает Минфин в письме № 03-04-05/27166 от 23.04.2018.

Госдума  приняла в третьем чтении законопроект, который вводит в гражданский оборот новый вид ценных бумаг - структурные расписки. Документ был внесён на рассмотрение группой депутатов и сенаторов во главе с председателем Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолием Аксаковым.

Структурная расписка – эмиссионная ценная бумага, которая в будущем, в зависимости от наступления или ненаступления определенных обстоятельств, дает право получить ее владельцу стоимость такой ценной бумаги или стоимость самой расписки. Оплатить такую расписку можно будет как деньгами, так и ценными бумагами или иными имущественными или неимущественными правами, которые могут быть оценены в денежном выражении. Доход от такой расписки будет зависеть от того, на каких условиях она выпущена.

Актуальность законопроекта разработчики поясняют отсутствием в российском законодательстве нормы, допускающей выпуск долговых ценных бумаг, не гарантирующих возврата их владельцам полной стоимости. Поэтому участники рынка для выпуска подобных инструментов вынуждены привлекать иностранные организации. Однако введение антироссийских санкций ограничило возможности российских игроков и стало причиной потери части доходности.

Как отмечают авторы проекта в пояснительной записке, в настоящее время примерно 70% всех структурных продуктов, которые выпущены на мировом финансовом рынке, приходятся именно на структурные облигации. Введение такого инструмента в деловой оборот РФ крайне выгодно и может привлечь многих инвесторов.

Доступен новый финансовый инструмент будет не всем. Так, граждане, которые не являются квалифицированными инвесторами, покупать структурные облигации не могут. Однако четкие правила эмиссии расписок, а также же требования, которым должны соответствовать их держатели, закон не содержит. Эти правила установит Банк России.

723 Dow Jones

Американские фондовые индексы в понедельник пережили рекордное за последние 6 лет падение, вызванное изменением процентных ставок, ростом опасений по поводу ускорения инфляции в США и общей нервозностью инвесторов. Индекс S&P 500 потерял 4,1% и закончил торги на отметке 2648,94 пункта. Снижение стало рекордным с августа 2011 года, пишет «Интерфакс».

Dow Jones упал на 4,6%, до 24 345,75, это также рекорд с 2011 года. Индекс Nasdaq растерял 3,8%, достигнув отметки в 6967 пункта.

На фоне возросшей нервозности инвесторы продавали акции и направляли деньги в облигации, доходность которых в понедельник снизилась. Доходность 10-летних U.S. Treasury уменьшилась до 2,794% с пятничных 2,852%.

Резким снижением начались и торги в Азии. Так, японский Topix снижается на 5,7%.

За два последних торговых дня потери американских индексов составили 6-7%. До этого в течение долгого времени рынок акций демонстрировал завидную стабильность и устойчивость.

Эксперты связывают обвал с быстрым изменением ожиданий в отношении инфляции и процентных ставок, которое напугало участников рынка. Торговые программы, как говорят участники, усилили колебания рынка.

Владимир Путин на прошедшей вчера встрече с бизнесменами  в Кремле объявил, что поручил уже с 2018 года обеспечить выпуск специальных облигаций для возвращения капиталов в Россию. Вопрос прорабатывали правительство и ЦБ.

«На прошлой нашей встрече вы попросили создать удобные механизмы возвращения капиталов в российскую юрисдикцию. В качестве инструмента мы решили использовать отечественные облигации внешнего займа, номинированные в иностранной валюте. И было поручение определить необходимые условия и параметры выпуска таких бумаг для российских инвесторов и обеспечить их обращение уже в следующем году», — передал слова Президента РФ корреспондент РБК. Вопрос прорабатывали Минэкономразвития, Минфин и ЦБ, причем идея «не вызвала ни у кого возражений», отметил глава государства.

Путин рассказал, что российские власти собираются расширить линейку финансовых инструментов для долгосрочных крупных инвестиций в отечественную экономику. С февраля следующего года вступит в силу закон «О синдицированном кредите», механизмы которого позволяют значительно увеличить объемы кредитования и повысить доступность ресурсов для реального сектора экономики. «Это существенно снизит риски самих кредиторов. Также это позволяет банкам и другим профессиональных участникам рынка выпускать инфраструктурные облигации: это новый вид ценных бумаг с неполным покрытием номинала», — объяснил президент.

В начале декабря агентство Reuters сообщало, что неназванные представители крупного бизнеса обратились к российским властям с предложением выпустить специальные бонды для создания благоприятных условий возвращения денег состоятельных россиян в страну. Бонды должны быть выпущены в иностранной валюте и иметь ставку выше банковских ставок, а их держателям можно будет сохранять анонимность, рассказывали собеседники агентства. К такой инициативе представителей бизнеса могли подтолкнуть опасения расширения американских санкций, отмечало агентство.

401 РЕПО

ЦБ РФ предлагает создать национальную систему регистрации финансовых транзакций, сообщил первый зампред Банка России Сергей Швецов на форуме Finopolis-2017 в Сочи.

«Мы предлагаем создать национальную систему регистрации финансовых транзакций. Это важный элемент, который, безусловно, должен быть дополнен системой удаленной идентификации, государственными услугами, (сервисами — прим. ИФ) Федеральной налоговой службы. Это система, которая, безусловно, будет взаимодействовать с платежными системами. Основная суть этой инициативы заключается в том, что все транзакции на финансовом рынке, которые приобретаются нашим населением, отражаются в одном репозитарии», — передает слова Швецова Интерфакс.

Он пояснил, что в отличие от нынешних репозитариев, которые учитывают внебиржевые сделки репо и транзакции с деривативами, в едином репозитарии будет запись о приобретении какой-то услуги потребителем. Эта запись, по словам первого зампреда, будет юридически достаточной для отстаивания своих интересов потребителем и контрагентом в суде, при омбудсмене и при обращении в ЦБ.

Положения пункта 17.2 статьи 217 НК, пункта 4.1 статьи 284 НК и статьи 284.2 НК применяются в отношении ценных бумаг (долей в уставном капитале), приобретенных налогоплательщиками начиная с 01.01.2011. Такие разъяснения дает Минфин в письме № 03-03-06/1/56062 от 31.08.2017.

Согласно пункту 1 статьи 284.2 НК ставка налога на прибыль 0% применяется при реализации или иного выбытия акций российских организаций (долей участия в уставном капитале российских организаций), при условии, что на дату реализации или иного выбытия таких акций (долей в УК) они непрерывно принадлежат налогоплательщику на праве собственности или на ином вещном праве более 5 лет.

Что касается НДФЛ, то в соответствии с пунктом 17.2 статьи 217 НК не подлежат обложению налогом доходы, получаемые от реализации (погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций, а также акций, указанных в пункте 2 статьи 284.2 НК, при условии, что на дату реализации (погашения) таких акций (долей участия) они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более 5 лет.

Положения пункта 17.2 статьи 217 НК применяются в отношении ценных бумаг (долей в уставном капитале), приобретенных налогоплательщиками начиная с 01.01.2011.