евробонды

Крупнейшие российские корпорации готовы размещать свои облигации не в долларах, а в других валютах — евро, юанях и рублях, пишут «Известия».

Так, бонды в евро и юанях ранее в ноябре уже разместили «Газпром» и «Русгидро». В Россельхозбанке, банке «Открытие», Альфа-банке, «Россетях», «Почте России», АФК «Система», группе X5 (продуктовые сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель») ответили, что не исключают такие выпуски в перспективе ближайших нескольких лет.

Рост популярности облигаций в нетрадиционных для российских заемщиков номиналах объясняется тем, что привлекательность доллара может снизиться в ближайшие годы, говорят эксперты. Кроме этого, российские компании опасаются попасть под возможные санкции США, ограничивающие сделки с использованием американской валюты.

 

Глава Сбербанка Герман Греф в кулуарах инвестфорума в Сочи признался журналистам, что не смог заработать дополнительный доход на валютных облигациях, пишет РБК.

«Там есть проблема с налогообложением. Все, что я по повышенной ставке заработал на бондах, я отдал на налоги», — пожаловался глава Сбербанка (цитата по «Интерфаксу»). По его словам, в результате чистый доход от инвестиций в облигации получился примерно равным доходности вкладов в банке.

​«То есть игра свеч не стоила», — оценил Греф результаты своих инвестиций.

Иски к РФ, поданные в зарубежные суды, не создают для финансовой стабильности страны существенных угроз. Такая оценка содержится в проспекте к выпуску евробондов Минфина РФ, текст которого имеется в распоряжении "Интерфакса".

"Россия вовлечена в ряд судебных и арбитражных разбирательств, в рамках которых за последние 12 месяцев были предъявлены существенные требования к РФ. Однако РФ не считает, что какое-то из этих разбирательств окажет значительное влияние на финансовую позицию России с учетом размера ее экономики и доступных правительству ресурсов", - сказано в проспекте. В этом разделе не уточняется, о каких конкретно делах идет речь. В другой главе Минфин напоминает про решение гаагского суда о выплате $50 млрд в пользу бывших акционеров "ЮКОСа", которое в апреле этого года было отменено в связи с неподсудностью.

"За последний год не было судебных разбирательств, в том числе и тех, об угрозе начала которых Россия уведомлена, способных оказать значительный эффект на финансовую позицию РФ", - сказано в проспекте.

Россия размещает выпуск десятилетних суверенных еврооблигаций, номинированных в долларах США, ориентир доходности долговых бумаг составляет 4,65-4,9% годовых. Информацию о начале размещения выпуска суверенных еврооблигаций подтвердил на своем сайте Минфин РФ.

Пресс-служба Минфина сообщила, что выпуск осуществляется согласно программе внешних заимствований в соответствии с законом о бюджете на 2016 год (предусматривает возможность размещения в пределах трех млрд долларов), но не уточнила планируемый размер.

Единственным организатором размещения выступает российский инвестиционный банк "ВТБ Капитал".

По словам источника "Интерфакса", РФ обязуется не направлять средства, привлеченные от размещения, на цели, нарушающие санкционный режим.

Сделку планируется закрыть в понедельник.

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил сегодня журналистам, что правительство РФ приняло окончательное решение отказаться от налогообложения по евробондам.

Согласно принятому решению с 2014 года не будут облагаться налогом на прибыль доходы по евробондам российских эмитентов, если держателями являются компании, зарегистрированные в офшорах, которые имеют соглашения с РФ по избежанию двойного налогообложения.

«Сегодня специально по этому вопросу обсуждений не было. Сегодня Александр Починок со стороны бизнеса поддержал эту идею. Думаю да, это решение можно считать окончательным», - сообщил журналистам Антон Силуанов после заседания правительства, передает РБК.

Министр финансов РФ Антон Силуанов  заявил сегодня в Госдуме, представляя Основные направления налоговой политики, что Минфин считает возможным полностью отказаться от налогообложения процентных выплат по евробондам российских эмитентов.

Глава Минфина отметил: «Мы считаем, что здесь не следует преследовать фискальные цели, все равно мы много денег в бюджет не соберем. Считаем возможным полностью отказаться от удержания российского налога по выплатам в пользу иностранных держателей по этим облигациям», передает РБК.
 

ВТБ первым в России намерен выйти на долговой рынок с заимствованием в австралийских долларах.

Размещение евробондов ВТБ проведет сегодня на LSE, пишет РБК daily, ссылаясь на источники. Параметры выпуска не раскрываются, но участники рынка считают, что объем пробного транша составит не более 300 млн. долларов. ВТБ рассчитывает привлечь деньги под 7,5-7,6% годовых.

В текущем году ВТБ уже занимал средства в экзотических валютах: в октябре через еврооблигации был привлечен 1 млрд. юаней, в июле банк привлек 400 млн. сингапурских долларов. Участники рынка полагают, что основная цель размещения в австралийских долларах - планы банка проводить операции со свопами.

Воспользовавшись благоприятной ситуацией на рынке долгового капитала, сразу несколько коммерческих российских банков на этой неделе разместили евробонды.

ВТБ успешно разместил трехлетние евробонды на 1 млрд. юаней под 4,5% годовых. Сбербанк намерен предложить инвесторам десятилетние евробонды объемом до 2 млрд. долларов. Газпромбанк планирует разместить бессрочные субординированные евробонды под 8,5-9% годовых. Также успешно закрывают сделки банки, не входящие в топ-10: банк «Хоум Кредит» вчера разместил 7,5-летние евробонды на 500 млн. долларов под 9,375%, а банк «Санкт Петербург» - на 100 млн. долларов под 11% годовых.

Эксперты связывают новую волну размещений с уникальной макроэкономической ситуацией, когда произошло общее снижение рисков благодаря снижению напряженности в еврозоне и США. Участники рынка считают, что сейчас самые низкие риски на российские бонды с 2007 года, что позволяет эмитентам разместиться с очень привлекательной доходностью, пишет РБК daily.
 

Сбербанк России рассчитывает разместить на текущей неделе дебютные 10-летние субординированные евробонды объемом до 2 млрд. долларов.

Как сообщил источник, знакомый с условиями сделки, рынок для Сбербанка открыт лучше, чем для других банков. Предполагается, что сделка будет закрыта на этой неделе, передает «Прайм».
 

Накануне Сбербанк России разместил 7-летние евробонды на 1 млрд. долларов. Спрос на бумаги превысил 3 млрд. долларов – в основном интерес проявили иностранные инвесторы, пишет газета «Ведомости». Доходность по бумагам установлена на уровне 5,18% годовых, в то время как ориентировочная доходность была в диапазоне 5,25% - 5,3%.

Аналитики, в свою очередь, отмечают, что российские заемщики торопятся разместиться, пока для этого открыто «окно». Дальнейшее развитие событий предсказать очень сложно: неизвестно, когда «окно» закроется.

Напомним, недавно еврооблигации разместил Россельхозбанк. Ему удалось занять 500 млн. долларов под 5,298%.

Ссылки по теме:

Сайты по теме:

Сбербанк России

В 2011 – 2012 годах Альфа-Банк планирует разместить субординированные облигации общим объемом 500 млн. долларов. Привлеченные средства пополнят капитал банка. Таким образом, не будут задействованы личные акционеров.

Представители банковского сообщества отмечают, что привлечение средств за счет евробондов более предпочтительно, нежели субординированный заем. Если у Альфа-банка доходность на капитал превысит ставку по облигациям, то разницу над тем, что приносит капитал, занятый в бизнесе, и тем, что они за этот капитал фиксированно платят, пойдет акционерам, пишет РБК daily.

В конце текущего месяца руководство ВТБ намерено отправиться в Лондон, чтобы провести ряд встреч с инвесторами. В настоящее время сложилась непростая ситуация с евробондами Банка Москвы. Они находятся в состоянии технического дефолта, так как банк до сих пор не представил свою годовую отчетность по МСФО. В этом случае держатели евробондов на 2,5 млрд. долларов могут потребовать их досрочного погашения.

Между тем, эта ситуация в некоторой степени угрожает и самому ВТБ. Пока ВТБ владеет лишь 46,48% акций Банка Москвы и считается крупным миноритарным акционером, но по условиям санации должен будет консолидировать 75% акций столичного банка. «После увеличения доли потенциальное неисполнение обязательств Банком Москвы будет считаться кросс-дефолтом и по бумагам ВТБ, то есть держатели облигаций ВТБ смогут предъявить их к досрочному погашению», - отметил аналитик агентства Moody’s Евгений Тарзиманов.

Топ-менеджеры ВТБ, отправляясь в Лондон, намерены на встрече с держателями облигаций объяснять им, как все это будет работать и постараться их успокоить, пишет РБК daily.

Накануне состоялось годовое собрание акционеров Банка Москвы, на котором случился своеобразный скандал. Напомним, годовой отчет банка так и не был представлен его акционерам.

Некоторые акционеры, прервав речь Андрея Костина, потребовали переноса даты собрания. Одной из причин того, что документы еще не готовы, по словам президента банка Михаила Кузовлева, стало самоустранение ревизионной комиссии. Кроме того, сейчас в банке проходит проверка ЦБ и Счетной палаты.

Между тем, согласно закону «Об акционерных обществах», отсутствие документов, обязательных к повестке дня, на годовом собрании акционеров является нарушением. ФСФР в этом случае может применить к обществу санкции.

Миноритарии были возмущены таким положением дел. Один из них, Алексей Рулев, в частности, заявил: «Это позор. Ни одной цифры нет. Банк вообще живучий или мы говорим о трупе?!».

Однако отсутствие подготовленной отчетности грозит банку еще и другими, более неприятными последствиями. Если Банк Москвы до 1 июля не предоставит отчетность по МСФО, то держатели евробондов на 2,5 млрд. долларов могут потребовать их досрочного погашения, пишет РБК daily.

Как сообщил в минувшую пятницу на встрече с журналистами заместитель Министра финансов РФ Дмитрий Панкин, Россия предполагает дополнительный выпуск евробондов на сумму от 30 до 100 миллиардов рублей. Проспект эмиссии находится пока на стадии подготовки, но Министерство финансов предполагает, что доходность по ним будет ниже, чем по ОФЗ. Отбор организаторов выпуска уже начался.

Напомним, что в апреле 2010 года РФ уже разместила еврооблигации на сумму 5,5 миллиардов долларов. Как разъяснило агентство «Интерфакс», суверенные евробонды были размещены двумя траншами: 5-летний на 2 миллиарда долларов под 3,741% годовых и 10-летний на 3,5 миллиарда долларов - под 5,082% годовых. Организаторами выпуска тогда были "ВТБ Капитал", Citi, Barclays и Credit Suisse.

Российские эмитенты первого эшелона могут в ближайшее время разместить на западных рынках еврооблигации на несколько десятков миллиардов долларов, полагает президент «ВТБ Капитал» Юрий Соловьев.

По его словам, сейчас открылось окно на рынках и многие эмитенты спокойно могут привлечь длинные деньги на три-пять лет, передает "Прайм-ТАСС".

Соловьев также отметил, что сам «ВТБ Капитал» имеет несколько мандатов на размещение евробондов для российских компаний, а также три мандата на размещение «исламских облигаций» — сукук. Одним из эмитентов исламских облигаций станет одна из компаний, входящая в группу ВТБ.

Поскольку законы ислама запрещают взимать проценты за одолженные деньги, исламские облигации берутся под определенные активы.

Владелец исламской облигации владеет частью этих активов и получает от них прибыль.

УРСА Банк продолжает осуществлять выкуп собственных евробондов.

Банк выкупил ноты на общую сумму более 100 млн. долларов по номиналу по состоянию на 30 октября 2008 года.

Пресс-служба банка напомниает, что в третьей декаде сентября банк объявил о выкупе двух выпусков евробондов: кредитных нот со сроком погашения в мае 2009 года объемом 351 млн. долларов по номиналу и кредитных нот со сроком погашения в сентябре 2009 года в объеме 4,5 млрд. венгерских форинтов.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги двух выпусков долговых нот МДМ-Банка до "Ba1".

Рейтинг нот класса А 2006 года выпуска объемом 225 млн. евро понижен до "Ba1" с "Baa3". Рейтинг нот класса А 2007 года выпуска объемом 350 млн. долларов понижен до "Ba1" с "Baa2".

В материалах агенства указывается, что рейтинговое действие последовало за поступившим в мае в Moody's уведомлением руководства МДМ-Банка о намерении изменить с согласия держателей нот в течение двух месяцев структуру выпуска еврооблигаций, чтобы снизить риск досрочного погашения долга. Однако предлагаемые изменения не были завершены в течение запланированного двухмесячного периода.

Газпромбанк увеличил объем размещения 2-летних евробондов в швейцарских франках на 150 млн. долларов. Теперь объем размещения составит 450 млн. долларов.

Доходность доразмещенного выпуска составила 6,495%. Доходность соответствует 320 пунктам к среднерыночным свопам. Размешение прошло выше номинала 100,064% от номинала.

Промсвязьбанк завершил размещение евробондов (LPN) в объеме $150 млн. Как сообщил источник в банковских кругах, бумаги размещены под 10,75% годовых.

Срок обращения бумаг - 5 лет, выпуск предусматривает 3-летний пут-опцион. Организаторы выпуска - ABN AMRO, HSBC и VTB Europe.

Банк ВТБ приступил к размещению трехлетних евробондов в объеме $500 млн. Бумаги номинированы в евро, и ориентированы, прежде всего, на европейских инвесторов. Организаторами сделки выступили Deutsche Bank и BNP Paribas.Ориентир доходности банк объявил в размере 7,2% годовых, что соответствует 300 базисным пунктам к среднерыночным трехлетним свопам.

Это уже второе привлечение ВТБ за последний месяц. В мае были размещены 10-летние еврооблигации на $2 млрд. со ставкой купона 6,875% годовых и опционом на 5 лет.

ВТБ привлекает средства для развития бизнеса. В текущем году банк планирует занять средства на сумму около $5,4 млрд. в американских долларах и евро. При этом ВТБ рассматривает возможность привлечь средства и в других валютах - британских фунтах, австралийских долларах и японских йенах. Об этом сообщает газета "Ведомости".

Сбербанк России определился с организаторами нового выпуска долговых бумаг - ими станут Barclays и JP Morgan. Планируется, что роад-шоу размещения начнется уже на этой неделе. Предполагаемый объем размещения составит до 1 млрд. долларов.Выпуск евробондов Сбербанк анонсировал осенью прошлого года, размещение было отложено из-за кризиса ликвидности на финансовых рынках. Как сообщила на международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис, банк ищет "окно", чтобы выйти на рынок и не планирует привлекать много денежных средств.

Специалисты отмечают, что на данный момент Сбербанк не испытывает острой необходимости в деньгах, и если инвесторы захотят брать займы только под высокие проценты, возможно, Сбербанк откажется. Сейчас евробонды Сбербанка с погашением в 2015 году торгуются с доходностью выше 6% годовых, и, вероятно, стоимость нового займа вряд ли превысит 7%. Об этом сообщает газета "Business & Financial Markets".