ипотечные агентства

Московский областной суд вчера оставил в силе декабрьские решения Одинцовского городского суда об аресте облигаций Московского областного ипотечного агентства (МОИА), размещенных в 2005-2007 гг. Отмены постановления об аресте облигаций 3-й серии требовали их держатели — Deutsche Bank (2,9 млрд руб. по номиналу), «Регион девелопмент» (100 млн руб.) и «Еврофинанс-Моснарбанк» (90 млн руб.), 2-й серии — Оргрэсбанк (100 млн руб.), 1-й — «Еврофинанс-Моснарбанк» (41 млн руб.), «Регион эссет менеджмент» (7,2 млн руб.) и частный инвестор Дмитрий Поминов (16,1 млн руб.), пишут "Ведомости".

Постановление об аресте облигаций вынес Одинцовский городской суд 5 декабря по ходатайству следователя по уголовному делу, возбужденному против Людмилы Бездель, экс-гендиректора «Ригруп-финанс», размещавшей бумаги МОИА. Ее подозревают в хищении 1,07 млрд из 5 млрд руб., привлеченных от размещения облигаций.

Оферта по облигациям 3-й серии была назначена на 15 декабря 2008 г., но не была исполнена. Пресс-служба губернатора Московской области сообщила, что деньги есть, но бумаги не выкуплены из-за их ареста.

Национализация лидеров ипотечного рынка США - компаний Fanni Mae и Freddie Mac позволит снизить вероятность потерь Банка России, вложившего средства в их облигации.

Ситуация с облигациями ипотечных компаний, в которые Банк России инвестировал почти 50 млрд, долларов, и раньше не вызывала серьезных опасений у экспертов. Специалисты считают, что судьба инвестиций ЦБ зависит не столько от текущих котировок акций, сколько от платежеспособности этих компаний, а раз государство готово гарантировать эти обязательства, вероятность потерь снижается.

Накануне Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что обе компании "настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на внутреннем и международном рынках".

В августе объем вложений международных резервов РФ в облигации американских ипотечных агентств несколько сократился по сравнению с концом июля. Об этом сообщил первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев.

В конце июля сообщалось, что с начала текущего года ЦБ сократил вложения в облигации американских ипотечных агентств на 40%.

По данным ЦБ на конец прошлого года, в облигации трех американских ипотечных агентств (Fannie Mae, Freddie Mac и FHLB) было инвестировано порядка 100 млрд. долларов. Таким образом, вложения средств международных резервов в бумаги этих трех агентств в настоящее время составляют примерно 60 млрд. долларов.

Центробанк вдвое сократил объем золотовалютных резервов, вложенных в облигации ипотечных агентств США, разместив деньги в банках и гособлигациях США.По данным ЦБ на начало 2008 года в облигации ипотечных агентств США (Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks) было инвестировано 2,48 трлн. рублей. За 2007 год ЦБ увеличил эти инвестиции в 2,5 раза, и они достигли почти четверти золотовалютных резервов страны. 84% этих бумаг должны были погашаться в течение года. Теперь от них осталось менее $50 млрд.: вложения были краткосрочными и сократились из-за погашений, в портфеле облигации только Fannie и Freddie.

Аналитики уточняют, что ЦБ прекратил масштабную покупку бумаг ипотечных агентств и его вложения сократились естественным образом. Риски вложений в бумаги ипотечных агентств США выросли и сокращение вложений - адекватная реакция на неопределенную ситуацию с ипотечными агентствами.

Специалисты полагают, что ЦБ не потерял на этих инвестициях: с начала года облигации Fannie Mae и Freddie Mac сроком до года подешевели на 0,5-1%, но ставка купона в 3,5% с лихвой отбивает это. ЦБ держит бумаги до погашения и ему нет нужды опасаться негативной переоценки даже в случае высокой волатильности рынка. Высвободившиеся средства были направлены на депозиты, сделки репо и облигации минфина США. 45% резервов должно быть вложено в доллары. Об этом сообщает газета "Ведомости".

Как отмечается в годовом отчете ЦБ, только в бумаги американских ипотечных агентств ЦБ вложил 2,5 трлн. рублей. В отчете за 2007 год ЦБ сообщил об инвестициях международных резервов России в облигации американских ипотечных агентств - Fannie Mae, Freddie Mac и участников федеральной системы ипотечного кредитования Federal Home Loan Banks. За год объем этих вложений вырос в 2,5 раза. Если на 1 января 2007 года он составлял 1 трлн. рублей, то, по данным на 1 января 2008 года, объем вложений составил 2,475 трлн. рублей.В общем объеме российских золотовалютных резервов их доля значительна: за год она выросла с 12,6 до 21%. Таким образом, на начало этого года каждый пятый рубль из золотовалютных резервов России работал на американскую ипотеку.

Ранее ЦБ заявлял, что эти вложения не являются убыточными, так как удерживаются до погашения и по степени риска занимают второе место после американских казначейских бумаг (US Treasures). Но сейчас фактически ЦБ признал, что вкладывает ЗВР в убыточные компании. Так, в первом квартале этого года Fannie Mae получила убыток 2,5 млрд. долларов, а в четвертом квартале 2007 года - 3,6 млрд. долларов. Аналогичные результаты демонстрирует и Freddie Mac.

При росте вложений в ценные бумаги иностранных эмитентов с 2,82 трлн. до 6,68 трлн. рублей ЦБ сохранял долю бумаг ипотечных агентств США практически неизменной, она выросла незначительно - с 35,65 до 37,03%. То есть бумаги названных ипотечных эмитентов ЦБ покупал на протяжении всего года. Вкладывая в эти обязательства, ЦБ фактически реализует стратегию follow the crowd ("следуй за толпой"): по данным Минфина США, бумаги ипотечных агентств пользуются наибольшим спросом у покупателей после US Treasures. Об этом сообщает РБК daily.