курс валют

Доллар мог бы стоить 50 рублей, но политика правительства приводит к снижению рубля к доллару. Такие слова министра финансов Антона Силуанов передает gazeta.ru.

«Если бы не было бюджетного правила, то рубль сегодня имел был соотношение к цене доллара — примерно 1 доллар к 50 рублям. Конечно, рубль был бы крепче, но в случае снижения цены на нефть мы увидели бы обратные качели», — сказал Силуанов.

Зато теперь, рубль не будет резко падать, если нефтяные котировки пойдут вниз, считает министр. Бюджетное правило помогает сделать курс рубля более прогнозируемым.

Сегодня курс евро поднялся до 80,15 рубля, что стало максимумом с марта 2016 года.

Курс доллара достиг максимума с декабря 2016 года - 64,77 рубля. Курс доллара расчетами «завтра» на 10:05 мск рос на 1,45 рубля, до 64,46 рубля, курс евро — на 1,88 рубля, до 79,73 рубля.

Открыть оригинал изображения (738x743, 213.86 Кб)

На пике роста в первые минуты торгов курс доллара США достигал 64,7675 руб., что на 1,745 рубля выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро при этом стоил 80,1475 руб., поднявшись почти на 2,3 рубля. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) выросла почти на 2 рубля - до 71,69 рубля.

Сегодня утром курс евро на Московской бирже преодолел отметку в 72 рубля и составил 72,02 руб.

Предыдущий раз биржевой курс евро поднимался выше 72 рублей 3 августа 2017 года.

Курс доллара на бирже также вырос. На сегодняшний день он достиг отметки 58,7 рубля, передает ИА ТАСС.

Добавим, ЦБ установил на 10.04.18 курс евро 71,88 руб., курс доллара США – 58,57 руб.

Банк России разработал проект указания, запрещающего коммерческим банкам устанавливать на улице электронные табло, на которых указываются курсы принимаемых к обмену валют. Аналогичные требования предлагается распространить и на остальные носители курсовой информации — щиты, стенды, перетяжки и так далее, передает РБК.

Все такие средства информирования клиентов в случае принятия документа банкам разрешат устанавливать только внутри своих помещений. Размещение же табло на внешних стенах,  крышах и «иных конструктивных элементах здания, строения, сооружения», в котором находится помещение банка, или вовсе вне их ЦБ намерен запретить.
 

1882 рубль

Баланс курса рубля в настоящее время удовлетворителен, искусственно управлять курсом нельзя, сообщил Владимир Путин на пресс-конференции в Пекине по итогам своего визита в Китай.

"В целом баланс для нас удовлетворительный, ничего искусственного мы делать не собираемся", - передает слова Президента Интерфакс.

Путин добавил, что согласен с позицией ЦБ РФ о невозможности искусственного воздействия на курс национальной валюты. "Искусственно ничего нельзя делать. В этом смысле я согласен с позицией Банка России. Позиция и политика Банка России строится на целом наборе различных, но чрезвычайно важных компонентов для экономики страны. Практика показывает, что все действия ЦБ были сбалансированными и верными", - рассказал глава государства.

Президент сказал, что постоянно оценивается влияние изменения нефтяных цен и курса рубля на бюджет, экспортеров и импортеров. Он заверил, что никто раньше не знал о решении России и Саудовской Аравии продлить действие соглашение о сокращении добычи нефти на 9 месяцев - до 31 марта 2018 года. Главы российских нефтяных поддержали это предложение.

"Этого решения раньше никто не знал, оно родилось только сегодня, и Банк России этого не знал. Банк России должен быть очень аккуратным в своих действиях. Колебания на мировых рынках связаны не только с решением Саудовской Аравии и России, но и с рядом других факторов. Это влияет на экономику нашей страны пока, во всяком случае, достаточно серьезным образом. Банк России всегда исходит из того, что если колебания будут какие-то в другую сторону, ему не нужно будет резких движений делать, и в этом смысле он абсолютно прав, хотя действует постепенно, аккуратно в сторону снижения ключевой ставки", - сказал Путин.

Официальный курс евро, устанавливаемый Банком России, с 6 мая 2017 года повышен до 64,2398 руб., что на 1,51 руб. выше предыдущего значения. Выше 64 руб. официальный курс евро поднялся впервые с 3 февраля 2017 года.

Одновременно с этим ЦБ принял решение о повышении официального курса доллара на 96,68 коп. С 6 мая устанавливаемый ЦБ курс доллара составит 58,5382 руб., выше 58 руб. курс поднялся впервые с 17 марта 2017 года.

Резкое повышение официальных курсов доллара и евро объясняется скачком валютных курсов, зафиксированным в ходе утренних торгов на Московской бирже на фоне резкого снижения мировых цен на нефть, пишет РБК. В пятницу стоимость барреля Brent на бирже ICE упала до $46,65, что на 3,5% ниже уровня закрытия предыдущих торгов, что привело к ослаблению рубля.

Согласно статье 41 НК доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить, и определяемая в соответствии с главой 23 "Налог на доходы физических лиц" НК.

С учетом изложенного при возврате физическому лицу в соответствии с заключенным договором суммы денежных средств в иностранной валюте, которая ранее была предоставлена этим физическим лицом заемщику по соответствующему договору, у такого налогоплательщика не возникает экономической выгоды в целях налогообложения в связи с изменением курса такой валюты.

Такое разъяснение дает Минфин в письме № 03-04-05/20755 от 07.04.2017.

Итак, нефть наконец начала снижаться.

Отметка 50 долл. за баррель Brent в четверг пала, и цена уже упала ниже 49. Мы ждали этого целый месяц, в конце марта нефть отскочила от 50 долл. и приближалась к 56, но со второй попытки ключевой уровень пробит. И, естественно, рубль на это не отреагировать не мог, в моменте котировка уже 58.25.

Однако нефть в рублях продолжает снижаться, до текущих 2860, так как нефть падает быстрее, чем рубль. Переукрепление рубля растет. Мы продолжаем ждать дальнейшего падения нефти в район 46-48 долл. за баррель, цели по доллар-рублю 62-63.

Мы полагаем, что цена в более долгосрочной перспективе может упасть и до 42 долл. за баррель, но для этого нужно, чтобы также подключилось сворачивание аппетитов к риску на других рынках. Однако пока нефть падает практически в одиночку.

Хотя есть определенное снижение на сырьевых валютах (канадская, австралийская, новозеландская валюты), евро-доллар, наоборот, уже поднялся до 1.0975, а американские индексы стоят на прежних уровнях близко к историческим максимумам. В одиночку нефть вряд ли уйдет далеко, но мы по-прежнему ждем, что вскоре начнется общий рост доллара.

На евро-долларе в четверг дневная свечка показывает фигуру роста, но мы полагаем, что это лишь локальный выброс, сбор стопов сверху после многодневного стояния между 1.0850 и 1.0950. На следующей неделе мы определенно ждем роста доллара и к евро.

Обзор подготовил Алексей Михеев, аналитик ВТБ24

Итак, в первой половине среды коррекция на паре евро-доллар возобновилась, локальный минимум был показан на отметке 1.0641, немного переписали минимум вторника. Но потом пара вновь вернулась к 1.07.

Рост доллара на этой неделе, в том числе и в среду неудивителен, ведь серия размещений этой недели Казначейства США все еще продолжается, в частности, в среду размещается 10-летних нот на 23 млрд. долл., а в четверг 30-летних бондов на 15 млрд. долл.  смhttps://treasurydirect.gov/instit/instit.htm , вкладка Upcoming Auctions ). Но основные объемы идут в первые два дня размещений, на третий доллар бывает уже в меньшей степени связан. Часто бывает, что только-только заканчивается аукцион в 21.00 Мск и доллар тут же начинает падать. Для нас важно, что в среду евро-доллар снижение остановил и отскочил снова к 1.07. Ускорение падения доллара, как мы упоминали, мы ждем в четверг и пятницу. Скажем, в четверг подняться по евро-доллару чуть выше 1.08, а в пятницу показать уже крупный рост к 1.10.

 Что касается рублевых пар, то за понедельник и вторник нефть провалилась с 57 до 54.50, из-за чего рубль попал под давление, а доллар-рубль поднимался до 59.52, но поскольку нефть в среду на доллар отскочила, к 55.50, то и рубль возвращался к 59.10. Нефть в рублях торгуется в моменте 3284, ниже условно удовлетворительного уровня 3300, так что рубль несколько сейчас переоценен к нефти, все-таки нефть упала сильнее. Но это все детали. Если на международном рынке доллар возобновит падение, нефть пойдет обновлять максимумы.

Цели у нас все те же на 1 кв., 55 по доллар-рублю и 1.15 по евро-доллару при евро-рубле стоящем на месте в районе 63.

Обзор подготовил аналитик ВТБ24 Алексей Михеев

197 ОПЕК

Итак, пара евро-доллар во вторник обновила локальный максимум, на текущий момент отметка 1.08 уже была показана. Таким образом, восходящий тренд на евро-долларе, начатый 3 декабря, продолжается, а все эти финты, ложные заходы вниз (ведь еще только в понедельник евро-доллар скатывался до 1.0620) могли смутить кого угодно, но не нас, поскольку мы опираемся на действительно значимый фактор, а именно поведение Казначейства США. Рынок сейчас гадает, что скажет ФРС на заседании в среду, но на самом деле, во-первых, это заседание ФРС не является расширенным, т.е. в этот раз не будет ни прогнозных точек, ни выступления Йеллен. Во-вторых, вероятность повышения ставки составляет лишь 13.5%, (выше 50% лишь в июне, 68.4%), так что интриги здесь большой нет. Участники могут пытаться что-то вычитывать в тексте “стэйтмента”, но большие изменения там вряд ли будут. По большому счету, вообще не важно, что там напишет ФРС. Действительно важной является уже прошедшая в понедельник публикация совсем другого документа, квартального прогноза по привлечению Казначейства СШАОб этом документе практически никогда не сообщают аналитические ленты, этой новости нет даже в календарях событий, да и движений на ее публикации в моменте никаких не бывает. Посмотрим, что там написано в этот раз.

Во-первых, Казначейство подтвердило свой прогноз снижения операционного кэша в 1 кв. до 100 млрд. долл. (379 млрд. долл. на текущий момент). Во-вторых, прогноз по привлечению долга на 1 кв. практически не скорректирован, увеличен лишь на 1 млрд. долл. до 57 млрд. долл. Главную мысль мы неоднократно озвучивали– Казначейство на благоприятной конъюнктуре разместило свои облигации, нарастило долг, а теперь можно доллар обесценить. Из-за этого на какое-то время спрос на долларовые активы упадет, но у Казначейства теперь есть рекордный запас, чтобы пережить этот период. Как сильно упадет доллар за первое полугодие 2017 года, можно только гадать. Мы все время целились в район 1.20-1.25 по евро-доллару, но нельзя исключать и 1.30 в качестве заскока.

Теперь что касается рубля. Нефть в моменте торгуется на 55.85, уровень неплохой. Но нефть в рублях поднялась до 3366. Уже тоже неплохой уровень для бюджета, исходя из средней в 3300. Мы видим, что рубль немного припал к нефти. Отчасти это может быть связано с тем, что быки по паре доллар-рубль получили психологическую поддержку от новости о том, что Минфин РФ будет скупать валюту. На этом вопросе остановимся еще раз более подробно. Мы уже писали, что мы не ждем, что те 20 млрд. долл. или даже больше (зависит от того насколько вырастет нефть), которые может скупить Минфин в этом году, как-то повлияют на курс рубля. Не повлияют, для рынка это сумма, размазанная на год, является несерьезной (или для сравнения – пакет Роснефти продали за 10.5 млрд. евро, это уже компенсирует половину негативного эффекта от покупок Минфином). Хотя в новостях проскакивали расчеты о том, что введение вот этих покупок фактически как предварительной имплементации “бюджетного правила” должны привести к росту доллар-рубля на 4-5 рублей. Дело тут скорее вот в чем. Рынок почему-то решил, что решение Минфина является некоторой интервенцией в поддержку слабого рубля. В действительности это совершенно не так. Наши монетарные и финансовые власти абсолютно однозначно заинтересованы в укреплении рубля, так как это снизит инфляцию, да и облегчит выполнение бюджета (меньше инфляция, меньше нужно индексировать госрасходы). Именно поэтому ЦБ все никак не снижает ставку и не снизит, видимо, и на этой неделе. Минфин же будет покупать валюту именно с целью покупки валюты. Ориентировку на то, что неплохо бы пополнить ранее очень сильно потраченные в 2014 году на поддержку рубля валютные резервы, наш монетарно-финансовый блок получил от президента еще в 2015 году (тогда, летом, ЦБ и стал скупать валюту, потом прекратил).

С резервами же ситуация теперь следующая. По последним недельным данным они составляют 385.9 млрд. долл., причем в январе наблюдается их рост просто за счет роста долларовой переоценки недолларовых активов (прежде всего, резервов в евро). Хотя за последний год заметно был потрачен Резервный Фонд Минфина, это не привело к падению резервов РФ, так как Минфин продавал свою валютную “кубышку” не в рынок, а центробанку, так что валюта из Резервного Фонда плавно перетекала в резервы, принадлежащие именно ЦБ. Но по сути это была монетизация бюджета, так как ЦБ рубли для Минфина брал из ниоткуда, условно говоря, их “печатал”, и эти рублевые средства шли на финансирования бюджета. Впрочем, Минфин стерилизовал избыток рублевой ликвидности на рынке через продажу ОФЗ. Нынешние покупки не будут иметь отношения к этой сложной схеме с Резервным Фондом, Минфин будет покупать валюту на отдельный счет, из которого нельзя будет финансировать дефицит бюджета. И кстати, Резервный Фонд наверняка при этом продолжит сокращаться, т.е. будет тратиться на дальнейшее финансирование дефицита бюджета, а вот общие валютные сбережения страны начнут расти. Но это все детали, к рынку имеющие косвенное отношение.

Наша главная мысль прежняя – все активы продолжат расти на фоне роста аппетитов к риску и общего падения доллара, и нефть продолжит расти на этом, никуда не денется, следовательно, продолжит расти и рубль.

Обзор подготовил аналитик ВТБ24 Алексей Михеев

Итак, во вторник на паре евро-доллар показан новый максимум года на отметке 1.0775. Неделю назад, в прошлый вторник, максимум был поставлен на отметке 1.0719. Получается, евро-доллар растет, как говорится, “в час по чайной ложке”. Да еще по ходу прошедшего роста были довольно значительные по локальным меркам коррекции, которые, казалось, вот-вот вернут тенденцию на укрепление доллара. Кстати, подобная тенденция наблюдалась во второй половине 2014 года, когда евро-доллар падал от максимума на отметке 1.40. К примеру, за весь июль 2014 года пара евро-доллар прошла только две фигуры вниз, примерно от 1.36 до 1.34. За август – только 2.5 фигуры, от 1.34 до 1.3150. Т.е. снижение было даже в разы медленнее, чем рост сейчас, тут хотя бы с начала января уже было 4 фигуры роста от минимума. Это при том, что бывает, евро-доллар может показать 4 фигуры за день. Тем не менее, тогда, летом 2014 года, все это был нисходящий тренд. Некоторое ускорение по тренду произошло 4 сентября 2014 года, за этот день евро-доллар упал с 1.3140 до 1.2922 (подобного ускорения мы и ждем в ближайшие дни), потом снижение опять замедлилось, но кончилось-то все только на 1.0450 в марте 2015 года.

Самое трудное для спекулянта – держать позицию по тренду, и это несмотря на расхожие в трейдерской среде утверждения, что “давайте вашей прибыли расти” и “trend is your friend”. Спекулянты в своей массе в силу психологии, наоборот, склонны передерживать убытки, зайдя в позицию, в итоге закрывая ее с многофигурными убытками, а вот из прибыльных позиций уходят, испугавшись малейшей коррекции. Между тем, евро-доллар – это весьма трендовая пара, стоит только открыть недельный график, чтобы увидеть, что он весь почти состоит из многомесячных трендов размером в 20-30 фигур. Постфактум новичку кажется, что на таком рынке легко заработать. На деле – ловля тренда – занятие непростое. Тут, во-первых, нужно понимать, в какую сторону будет тренд, во-вторых, понимать временные и ценовые рамки для начала тренда. В частности, мы вылавливали начавшийся в январе тренд большую часть прошлого года, ожидая, когда же, наконец, евро-доллар упадет в последний раз и выйдет на точку для начала роста. Сначала ждали, когда же евро-доллар упадет ниже 1.09, после победы Трампа стали ждать 1.05, а в итоге рынок, когда все сроки, казалось бы, прошли, все-таки сходил на минимумы еще пару раз ниже 1.04.

Направление тренда и сроки разворота мы определяли исходя из фундаментального анализа. Но и то, минимум можно определить только весьма приблизительно, очень много определяет локальный новостной фон и игра крупных игроков за стопами на этом новостном фоне. Например, кто сейчас вспомнит итальянский конституционный референдум и резкие колебания цены по его итогам, когда итальянцы сказали “нет” Монти? Аналитики же всерьез рассуждали о возможности развала еврозоны из-за провала референдума. В итоге же движения от 5 декабря оказались менее незаметны на фоне колебаний на Nonfarm Payrolls от 8 декабря.

И все-таки, в конечном счете, та фундаментальная доминанта, о которой мы твердили последние два года, о том, что доллар не может оставаться таким дорогим в долгосрочной перспективе, берет вверх. Если не только Трамп говорит о вредности сильного доллара, но и даже номинант на должность министра финансов США Стивен Мнучин заявляет, что “чрезмерно сильный” доллар может иметь негативный эффект на экономику. Это очень сильный сигнал, поскольку традиционно Казначейство США всегда за сильный доллар, так как с сильным долларом ему куда проще выполнять свою главную функцию – привлечение госдолга. Вообще говоря, доллар за последние 15 лет сильно падал и сильно рос, но от Казначейства (Минфина) США за это время мы никогда не слышали о том, что сильный доллар может быть нежелателен. Так что приговор доллару подписан, идем мы как минимум на 1.15 по евро-доллару, а вот исполнение может быть довольно неторопливым. Чтобы стоять по тренду, нужно проявлять не меньшее терпение, чем при поиске точки входа в тренд.

Обзор подготовил аналитик ВТБ24 Алексей Михеев