Материалы с тегом фьючерсный контракт

Итак, во вторник мы увидели, как доллар снова перешел к росту. Неудивительно, ведь на этой неделе размещения Казначейства США, объемы большие, а аукцион в понедельник по 2-летним нотам из-за негативной динамики доллара на прошлой неделе показал провальный результат и оценку спроса 2 по 5-балльной системе. Причем сегодня на традиционном вторничном аукционе по 4-недельным биллям размещается не 45 млрд. долл. как неделю назад, а 50 млрд. долл., так что Казначейству определенно нужен спрос на облигации и крепкий доллар.

Что касается темы Брекзита, то эйфория начала недели после некоторого улучшения результатов сторонников ЕС начала испаряться. Собственно говоря, евро-доллар уже с лихвой перекрыл “гэп” начала недели и опустился до 1.1245. Уверенность в том, что Великобритания останется в ЕС была подорвана новыми результатами опросов, показавшими, что сторонники выхода из ЕС по-прежнему сильны и шансы остаются 50/50. Кроме того, британская газета The Telegraph открыто призвала голосовать за выход из ЕС (вторая крупная газета после The Sun, которая делает это). Так что дело тут совсем не просто.

Есть правительство Великобритании, которое, после того как Кэмерон договорился об уступках с ЕС, выступает за сохранение Великобритании в ЕС, и есть некие силы, которые и вызвали к жизни этот референдум, и дело тут совсем не в вопросе мигрантов, дело в изменяющихся геополитических раскладах. В Великобритании есть силы, которые, видимо, не хотят идти в фарватере курса ЕС, который во многом диктуется США. У Великобритании есть что делить с США – вспомним затянувшийся скандал со ставками Libor, раздутый США. Америка хочет лишить Лондон монополии на установление универсального ориентира для всего мира по процентным ставкам, этот процесс медленно продвигается. Впрочем, если посмотреть на другие такого рода примеры диктата США внутри западного мира, то можно вспомнить, как был раздут скандал со швейцарскими банками, заставивший последних раскрывать информацию о своих вкладчиках или относительно недавний экологический скандал с германской компанией Volkswagen, которая теперь отбивается от миллиардных исков, инициированных судами США. По сути, своим референдумом Великобритания пытается отстоять свой суверенитет, которого постепенно лишаются входящие в ЕС страны. Поэтому, понимая, что шансы реализации Брекзита действительно 50/50 и результат непредсказуем, мы все же склонны ставить на вариант выхода Великобритании из ЕС. Интересно, что Сорос заявил, что британский фунт обвалится как минимум на 15% в случае Брекзита, видимо, решил вспомнить молодость и сыграть на фунте еще раз. Впрочем, 15% выглядит цифрой весьма завышенной, но падение фигур на 5 по фунту в день референдума вполне возможно в случае реализации Брекзита. Дальше все будет зависеть от политики ФРС. Мы полагаем, что Брекзит будет хорошим поводом для ФРС не повышать ставку в ближайшие месяцы. Пока что вероятность повышения ставки ФРС в июле составляет 10%, вероятность повышения ставки в декабре составляет 47.7% согласно фьючерсам на ставки. А глава ФРС Йеллен, выступая сегодня перед Сенатом США, была довольно осторожна относительно перспектив повышения ставок и подчеркнула неопределенность для ФРС, исходящую от референдума. Так что мы полагаем, что тенденция на рост доллара в случае реализации Брекзита будет краткосрочной.

Что касается рубля, то он сегодня парадоксально растет, доллар-рубль упал в моменте на 64.06, на 0.5%, хотя нефть падает на 1.84%, в моменте 49.77. Мы продолжаем считать, что нефть должна корректироваться дальше, данные по количеству работающих буровых установок в США в пятницу показали рост числа установок третью неделю подряд (316->325->328->337). По-прежнему ждем, что доллар-рубль еще вернется на 69.

Обзор подготовил аналитик ВТБ24 Алексей Михеев

Осень в разгаре и, наконец, можно найти время для новых исследований. Судя по прошлым комментариям от читателей моей рубрики, многих очень заботят вопросы, связанные с курсом национальной валюты. Поэтому отойдем от биржевых баталий и продолжим разбор полетов по паре доллар-рубль.

Учитывая, что биржевая поговорка «продавай в мае и гуляй» не работает для российского фондового рынка, накануне начала летнего периода трейдерам следует определиться со стратегией инвестиций в этот период, отмечает наш колумнист Юлия Афанасьева, инвестиционный аналитик ИК «ФИНАМ».

Эксперт рекомендует трейдерам обратиться к такому инструменту, как склеенный фьючерс Si. В своей статье «Что выбрать летом: доллар или рубль?»  автор приводит влияние летних тенденций на доллар/рубль.

Весна на излете, время подумать о летних инвестициях. О том, что биржевая поговорка «продавай в мае и гуляй» не работает для российского фондового рынка, я уже рассказывала в одной из статей моей колонки. Обратимся к иному инструменту и попробуем просчитать влияние летних тенденций на доллар/рубль.

Продолжение подробностей о том, как работает закон Ломоносова-Лавуазье на финансовых рынках можно на Клерк.Ру в статье «Трилогия. Закон Ломоносова-Лавуазье в рыночной интерпретации. Часть 2» управляющего активами ИК «ФИНАМ» Андрея Сапунова.

Автор продолжает рассматривать перемещение капитала между фондовым, валютным и рынком фьючерсов, а также анализирует возможности предсказать эти движения инвесторами. На этот раз подробно исследуется рынок ФОРТС.

В письме Минфина РФ №03-04-05-01/312 от 21.05.2009 отмечается, что доход, полученный физическим лицом в результате совершения операций с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым не являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг, подлежит налогообложению на общих основаниях.

Исходя из этого, по сделкам с валютными и сырьевыми фьючерсами в настоящее время физические лица платят [advert=10]НДФЛ[/advert] только с величины дохода, убытки при этом не учитываются.

Вместе с тем отмечается, что вопрос об уточнении порядка налогообложения доходов от операций с финансовыми инструментами срочных сделок в настоящее время рассматривается.

Расчет и уплата налога по доходам, полученным от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, производится только в отношении фьючерсных и опционных биржевых сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг, указал Минфин в Письме  от 31/12/2008 № 03-04-06-01/395.

Топ-менеджеры Goldman Sachs, UBS, Deutsche Bank и Barclays отказались от бонусов за 2008 году, но теперь им нужно принять решение, сколько платить трейдерам, работающим с фьючерсами на сырьевые товары, валюту и процентные ставки. По данным газеты WSJ, трейдеры по сырью Morgan Stanley и Goldman Sachs в текущем году заработали по $1,5 млрд прибыли, или примерно треть прогнозируемой общей прибыли.

Как правило, трейдеры получают 10% от прибыли, которую они заработали для банка, с поправкой на результаты их подразделения и банка в целом.

По оценке Options Group, бонусы лучших трейдеров могут сократиться на 10-20%, а в среднем — на 25-50%.

При этом прибыль, которую банкам заработали в 2008 году  сырьевые трейдеры, обещает быть рекордно высокой. У Morgan Stanley в финансовом году, завершающемся в конце ноября, доход (до выплаты вознаграждений и налогов) может составить $2,5-3 млрд,  Goldman Sachs может заработать порядка $3 млрд, Barclays Capital — не менее $2,2 млрд, пишут "Ведомости".

 

 

 

ФСФР уточнила порядок взимания НДС с фьючерсных контрактов. Если контракты заключены на товарные активы, продавец должен уплачивать налог по факту реальной поставки товара и получения за него денег. При торговле фьючерсами обязанность по уплате НДС не возникает.

Соответствующий законопроект о налогообложении производных инструментов ведомство разработало и направило на согласование в Минфин.

Кроме того, ФСФР отправила на согласование в Минюст поправки в закон о несостоятельности (банкротстве), которые предусматривают процедуры закрытия сделок и погашения обязательств в случае банкротства одного из участников срочного рынка.