холдинг

У Банка России до сих пор нет полномочий по регулированию и надзору за банковскими холдингами, включающими в себя несколько банков и финансовых компаний, имеющих одних и тех же собственников», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на VII съезде ассоциации российских банков.

Наличие у одних и тех же собственников возможности владеть разными финансовыми активами, не объединенными в единый финансовый холдинг, ведет к многочисленным злоупотреблениям, подрыву финансовой устойчивости банков и других финансовых компаний, а в отдельных случаях может создавать риски финансовой стабильности, утверждает глава ЦБ.

Набиуллина предложила установить надзор за банковскими холдингами и обязать их владельцев создавать промежуточную компанию для управления холдингом.

Источник: РБК

Некоторые небольшие российские банки хотели бы объединиться в холдинг. Об этом сообщил Анатолий Аксаков, глава Ассоциации «Россия».

«Обращаются банки, которые предлагают создать холдинг. Они чувствуют, что им в одиночку трудно в этой непростой ситуации выжить, и они считают, объединенными усилиями можно проблемы решать более эффективно», - сказал он, выступая накануне на заседании совета ассоциации.

Анатолий Аксаков уточнил, что сейчас возможность создания холдинга обсуждают 3-4 кредитные организации, включая тольяттинский Эл банк. Ситуация в этих банках, по словам Аксакова, в основном нормальная.

Президент Ассоциации «Россия» отметил, что предложение банков о создании холдинга будет распространено среди членов ассоциации, информирует «Финмаркет».

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин направил в Минэкономразвития письмо, в котором предложил ввести для российских холдингов налоговые льготы.

Так, в частности, РСПП предлагает освободить российские холдинги от налогов на дивиденды и на доходы от продажи акций. При этом для освобождения от налогообложения доходов от продажи акций должны быть выполнены два условия. Во-первых, более 10% уставного капитала «дочки» должно быть в собственности более года и, во-вторых, эта «дочка» не должна находиться в стране из черного списка офшоров Минфина.

Кроме того, РСПП просит не ограничивать расходы холдингов на займы от аффилированных структур и не повышать ставку НДФЛ  на дивиденды, сообщает газета «Ведомости».

Государственная корпорация «Ростехнологии» создает в России фармацевтический холдинг по производству иммунобиологических препаратов, который должен обеспечить независимость страны в области иммунобиологии.

Холдинг создается на базе «Национальной иммунобиологической компании», входящей в Ростех. При этом новая структура объединит ведущих российских разработчиков и производителей иммунобиологических лекарственных средств.

На первом этапе в него войдут находящиеся в государственной собственности предприятия, выпускающие фармацевтическую продукцию, отмечается в сообщении пресс-службы Ростеха.

В связи с принятием закона о консолидированном надзоре в РФ насчитывается порядка 40 банковских холдингов и 150 банковских групп. Об этом накануне сообщил Василий Поздышев, глава департамента банковского регулирования ЦБ РФ. «По нашим подсчетам, из 950 кредитных организаций мы видим, что формируется около 150 банковских групп и около 40 банковских холдингов», - заявил он на конференции АРБ.

Закон о консолидированном надзоре за банками, банковскими группами и банковскими холдингами, существенно расширяющий надзорные полномочия Центробанка, был принят в июле. Согласно закону, доля банковского бизнеса в банковском холдинге должна быть не менее 40%. Банковскими признаются группы, где контроль над участниками принадлежит кредитной организации, уточняет «Прайм».

Президент РФ Владимир Путин подписал Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Закон был принят Госдумой 11 июня 2013 года и одобрен Советом Федерации 26 июня 2013 года.

Как отмечается в справке к документу, закон принят в целях приведения институтов консолидированного надзора и раскрытия кредитными организациями, банковскими группами и банковскими холдингами информации о своей деятельности в соответствие с современной международной практикой.

В частности, федеральным законом вводятся понятия прямого и косвенного контроля, прямого и косвенного влияния связанных с кредитной организацией лиц, уточняются понятия банковской группы и банковского холдинга, состав индивидуальной отчетности банков и консолидированной отчетности банковских групп и холдингов. Закон устанавливает конкретные требования к деловой репутации членов совета директоров, единоличного исполнительного органа, его заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, его заместителей, руководителей ряда служб, а также учредителей кредитной организации, приобретающих или владеющих более 10% процентов акций кредитной организации. Также вводится обязанность банков создавать системы управления рисками и капиталом, системы оплаты труда, соответствующие характеру и масштабу совершаемых операций, уровню и сочетанию принимаемых рисков, отмечается в сообщении пресс-службы администрации президента РФ.

Опыт глобальных корпораций подсказывает, что крупным компаниям лучше "замыкать" внутренние денежные потоки, создавая казначейские структуры - так называемые "внутренние банки". Об этом 5 июня в ходе конференции EuroFinance, посвященной управлению казначейством, рисками и ликвидностью в России, заявил директор Департамента по работе с корпоративными клиентами и государственным сектором Ситибанка Юрий Авраменко. C места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

"Казначеи многих крупных российских компаний признаются в том, что 80% их рабочего времени занимает контроль над платежными процессами, - заметил Авраменко. - На управление рисками остается слишком немного. На определенном уровне это допустимо, но с развитием бизнеса наступает необходимость качественного изменения. Опыт крупных международных компаний показывает, что они пришли к такому пониманию - к созданию "внутреннего" банка. В чем это выражается? Расчеты проходят внутри холдинговой структуры, с использованием казначейских процессов. И только потом "внутренний" банк взаимодействует с внешним - через единую точку выхода. Такая структура означает создание региональных казначейских центров, единых сервисных центров (бухгалтерия, кадровая, IT-функция), использование неттинга".

"70% глобальных компаний имеют внутренние банки. Это может быть нашим будущим лет через пять, - заключил представитель Ситибанка. - Велосипед уже придуман, заново изобретать его нет необходимости".

Ссылки по теме:

При определенных условиях налоговая нагрузка при выплате дивидендов ниже при использовании российской холдинговой структуры, чем международной. Об этом в ходе Международного форума финансистов, юристов и аудиторов IFFLA заявил старший юрист бюро Herbert Smit Евгений Смирнов. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

Российский холдинг при соблюдении определенных условий характеризуется высокой налоговой эффективностью, отметил Смирнов. Если соблюдаются правила квалифицированного владения (головная компания владеет более 50% акций каждой дочерней, более 365 дней до получения дивидендов), а акционеры холдинга являются российскими налоговыми резидентами, то дивиденды распределяются акционерам с эффективной ставкой налога в 27,2% (с учетом уплаты операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%).

Российский холдинг может осуществлять заемное финансирование компаний группы без риска применения правил «тонкой капитализации». Налог на прибыль с полученных холдингом процентов по займам составит 20%.

Если сравнивать с иностранным холдингом, то в этом случае эффективная налоговая ставка при выплате дивидендов от Операционной компании к Специальным компаниям может достигать 24% (с учетом уплаты Операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%), а при дальнейшем перечислении средств акционерам возрастет как минимум до 30,84%.

Увеличение налоговой нагрузки объясняется тем, что Россия взимает 15% налог на доход у источника выплаты дивидендов, которые российская компания распределяет в пользу иностранного акционера. Полного освобождения от этого налога не предусмотрено, он может быть лишь снижен на основании соглашения об избежании двойного налогообложения (на сегодня - не более 5%).

Кроме того, реинвестирование Холдингом средств в операционные компании через займы может быть ограничено российскими правилами «тонкой капитализации».

Также российская холдинговая структура потенциально эффективнее при использовании внутригруппового заемного финансирования (из-за неприменимости к ней правил «тонкой капитализации»).

К числу недостатков российского холдинга по сравнению с международным можно отнести отсутствие освобождения от налогообложения при продаже акций в операционных компаниях, либо акций в самом российском холдинге.

Изменения, устанавливающие освобождение от налогообложения доходов организаций и физических лиц при продаже долей и необращающихся акций российских компаний, внесены в НК лишь  недавно и применяются только в отношении долей и акций, приобретенных начиная с 2011 года и непрерывно принадлежавших акционеру более пяти лет.

Что касается акций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, освобождение предусмотрено только в отношении акций высокотехнологичного сектора экономики, порядок отнесения к которым будет устанавливаться правительством РФ.

Ссылки по теме:

Закон о холдингах появится после освоения ФНС практики применения закона о трансфертном ценообразовании  – Клерк.Ру, 25.05.12

Текущие интересы ФНС несовместимы с ростом зарубежных инвестиций в российские компании – Клерк.Ру, 22.05.12

Решаясь на создание холдинга в России, придется выбирать, что для бизнесмена важнее - иностранные инвестиции или отсутствие повышенного внимания налоговых органов. Об этом 22 мая в ходе международной практической конференции «East+West=Invest» заявил председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Груп» Павел Гагарин. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

Гагарин не в первый раз продвигает идею о том, что российские предприниматели, заинтересованные в притоке инвестиций из-за рубежа, должны упорядочивать формальную структуру своего бизнеса, делать ее понятной для иностранцев.

«В действующем российском законодательстве термин «холдинг» вообще не закреплен, несмотря на то, что он часто встречается в судебной практике, в том числе в материалах налоговых проверок, - подчеркнул эксперт. - Сама по себе холдинговая структура, соответствующая международным юридическим и финансовым стандартам, не представляет собой в России ничего противозаконного - действует презумпция невиновности, что не запрещено, то разрешено. Другое дело, что бизнесмену придется самому определиться, что для него важнее: доверие иностранцев или закрытость для местных контролеров».

«Сам по себе закон о холдингах, который безуспешно пытаются принять уже десять лет, имеет, прежде всего, морально-психологическое значение, - говорит Павел Гагарин. - Иностранцы с молоком матери впитывают, что любой закон защищает бизнес. Поэтому само наличие такого закона повышает у них ощущение безопасности. А как он будет работать на самом деле - никому не ведомо.

Вообще, в парламенте у нас очень сильное налоговое лобби. Часть законов напрямую написана под налоговиков - например, закон о медиации.  ФНС, как известно, активно продвигает досудебное урегулирование налоговых споров. Именно в этом и заключается главное предназначение этого закона, остальное не столь важно на практике.

Другая история - закон 227-ФЗ от трансфертном ценообразовании. Михаил Мишустин убежден в том, что пока он не заработает в полную силу (а только с 2013 года закон начнет действовать не только для крупнейших корпораций, как сейчас), о законодательном оформлении холдингов говорить нельзя. Для Мишустина холдинг - это схема по уходу от налогов, а значит, нужна правоприменительная практика по закону 227-ФЗ. Думаю, через пару лет она накопится, и этот вопрос, наконец, будет серьезно обсуждаться».

Ссылки по теме:

Текущие интересы ФНС несовместимы с ростом зарубежных инвестиций в российские компании – Клерк.Ру, 22.05.12

Иностранных инвесторов избавили от излишних административных барьеров – Клерк.Ру, 10.02.12

Последние решения Президиума ВАС могут осложнить приток зарубежных финансов в Россию – Клерк.Ру, 31.01.12

Внесены поправки в закон об иностранных инвестициях – Клерк.Ру, 17.11.11

80% российских компаний потенциально интересны зарубежным инвесторам, но текущее состояние российского корпоративного законодательства отпугивает иностранцев. Об этом 22 мая в ходе международной практической конференции «East+West=Invest» заявил председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Груп» Павел Гагарин. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

«Холдинги в России по факту работают много лет, - заметил Гагарин. - Это понятие нередко можно встретить как в материалах арбитражных судов, так и в заключениях аудиторских и налоговых проверок. Тем не менее, официального юридического статуса у этого термина нет, поскольку закон о холдингах так и не принят, несмотря на несколько попыток, предпринятых в начале 2000-х годов. Закона нет, а правоприменительная практика – есть!».

«Крупные холдинговые структуры сегодня защищаются от налоговых и правовых рисков, прячась «в тени», - продолжил эксперт. - Предпринимателям с Запада структура нашего бизнеса непонятна. Ведь как работает типичный российский бизнес, даже с оборотом в миллиарды рублей в год? Как правило, это «холдинг», в котором есть компания-владелец торговой марки, с небольшим офисом, штатом в несколько человек и незначительным денежным оборотом. Есть в этом «холдинге» и другие предприятия, имеющие в собственности офисы, технологическое оборудование, склады, другие производственные активы… Эти же предприятия имеют трудовые договоры с сотрудниками, лицензии, сертификаты и другую разрешительную документацию. Их обороты по банковскому счету также невелики – как правило, не более нескольких десятков миллионов рублей в год. «Где же ходит все остальное?», - спрашивают меня европейцы. Ответ понятен: по так называемым «техническим» фирмам. Что это такое, иностранцы не совсем понимают. Это, спрашивают, оффшоры? Вовсе нет. Нелегальный бизнес? Нет, вполне легальный. А что же тогда?

Объясняю, что это «схемные» компании, с помощью которых владельцы бизнеса страхуются от рейдерских захватов, налоговых, финансовых, юридических, имущественных и управленческих рисков. А экономия на налогах и операционных расходах позволяет им поддерживать конкурентоспособный уровень цен. Но у иностранцев такая структура бизнеса доверия не вызывает. Они не понимают механизмов возможного инвестирования и не видят гарантий возврата вложенных средств. По нашей оценке, около 80 процентов российских компаний способны привлечь инвестиции, но не готовы к этому по формальным юридическим и управленческим причинам».

«Федеральный закон «О холдингах» ввел бы данное понятие на правовом уровне (серьезный бизнес все равно не может состоять только из одной компании), - считает Павел Гагарин. - Он наделил бы основную компанию легальным правом быть центром, управляющей структурой, а также стать эффективным самоорганизованным собственником. При помощи этого закона можно было бы обеспечить управление брендами, акциями и другими активами бизнеса. Он позволил бы предпринимателям защититься от недружественных слияний и поглощений, убрал бы многие бюрократические барьеры».

«Сегодня единственным действующим документом, разработанным «под холдинги», является «Временное положение о холдинговых компаниях», утвержденное Указом президента РФ «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» № 1392 от 16.11.1992 г., - отметил Павел Гагарин. - Очевидно, что он не соответствует современным реалиям. Закон № 227-ФЗ о новых правилах контроля за трансфертным ценообразованием, вступивший в силу с 1 января 2012 года, - пусть неуверенный, но все же первый шаг к закону «О холдингах». Правда, закон №227-ФЗ ввел понятие контролируемых «и приравненных к ним» сделок, что позволит налоговикам трактовать  взаимозависимость юридических лиц в сторону недобросовестности налогоплательщиков и откроет огромные возможности для применения налоговых доначислений, пеней и штрафов. Закон о холдингах заблокировал бы возможность применять по отношению к холдинговым компаниям санкции за зависимые сделки, но понятно, что это не совпадает с нынешними интересами ФНС».

Ссылки по теме:

Иностранных инвесторов избавили от излишних административных барьеров – Клерк.Ру, 10.02.12

Последние решения Президиума ВАС могут осложнить приток зарубежных финансов в Россию – Клерк.Ру, 31.01.12

Внесены поправки в закон об иностранных инвестициях – Клерк.Ру, 17.11.11

23 июня 2011 в Москве пройдет конференция, посвященная международным холдингам и проблемам нерезидентных компаний.

В рамках конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

- Ревизия соглашений об избежании двойного налогообложения России с зарубежными странами;

- Налоговые обязательства нерезидентных компаний в России;

- Структура владения и управления иностранными компаниями, полномочия директоров и акционеров, особенности законодательства стран Общего права. Акционерное соглашение как инструмент регулирования интересов собственников;

-Общие характеристики, различия и особенности трастовых структур, созданных в рамках Общего и Континентального права. Какие задачи решают трасты и фонды?

Конференция состоится в отеле Хилтон Москоу Ленинградская по адресу: Каланчевская, д. 21/40, зал Ленинград.

17 февраля в Москве пройдет конференция “Европейские холдинги”, посвященная перспективам, преимуществам и рискам построения европейских холдингов.

В формате бизнес-завтрака, будет сделан анализ европейских юрисдикций, освещены вопросы корпоративного структурирования, слияний и поглощений, налогообложения и миграционной практики.

Также в программе конференции:

- Европейский холдинг: Что делает Вену уникальным местом для создания холдинговых структур?
- Создание юридических лиц и филиалов согласно австрийским законам.
-Международное налоговое планирование для корпораций и преимущества австрийской налогообложения группы.
-Начните свой бизнес в Европе в правильном направлении: защита активов, европейские фонды для международных проектов (на примере Австрии и Словакии).
- Бизнес инструменты европейского холдинга:  Акционерные соглашения, которые работают. Международная регистрация интеллектуальной собственности:  преимущества в скорости и безопасности.

В Москве владельцу холдинга "РАТМ" Эдуарду Тарану предъявлено обвинение в даче взятки в размере более 1 млн. рублей.

Обвинение в совершении преступления, предусмотренного ст. 291 УК РФ (дача взятки) предъявлено Замоскворецким следственным отделом следственного управления Следственного комитета по городу Москве.

По данным следствия сотрудники Департамента экономической безопасности МВД России проводили проверки деятельности одного из структурных подразделений возглавляемого Тараном холдинга. За прекращение проверок и общее покровительство Таран предложил сотрудникам милиции деньги в размере более 1 млн. рублей. Деньги были переданы через посредника, после получения денег посредник был задержан. Как только было установлено местонахождение Тарана, он также был задержан, сообщает пресс-служба СКП РФ.

В настоящее время в суд направлено ходатайство следствия об избрании в отношении Тарана меры пресечения в виде заключения под стражу.