холдинг

У Банка России до сих пор нет полномочий по регулированию и надзору за банковскими холдингами, включающими в себя несколько банков и финансовых компаний, имеющих одних и тех же собственников», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на VII съезде ассоциации российских банков.

Наличие у одних и тех же собственников возможности владеть разными финансовыми активами, не объединенными в единый финансовый холдинг, ведет к многочисленным злоупотреблениям, подрыву финансовой устойчивости банков и других финансовых компаний, а в отдельных случаях может создавать риски финансовой стабильности, утверждает глава ЦБ.

Набиуллина предложила установить надзор за банковскими холдингами и обязать их владельцев создавать промежуточную компанию для управления холдингом.

Источник: РБК

Некоторые небольшие российские банки хотели бы объединиться в холдинг. Об этом сообщил Анатолий Аксаков, глава Ассоциации «Россия».

«Обращаются банки, которые предлагают создать холдинг. Они чувствуют, что им в одиночку трудно в этой непростой ситуации выжить, и они считают, объединенными усилиями можно проблемы решать более эффективно», - сказал он, выступая накануне на заседании совета ассоциации.

Анатолий Аксаков уточнил, что сейчас возможность создания холдинга обсуждают 3-4 кредитные организации, включая тольяттинский [bank=1252]Эл банк[/bank]. Ситуация в этих банках, по словам Аксакова, в основном нормальная.

Президент Ассоциации «Россия» отметил, что предложение банков о создании холдинга будет распространено среди членов ассоциации, информирует «Финмаркет».

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин направил в Минэкономразвития письмо, в котором предложил ввести для российских холдингов налоговые льготы.

Так, в частности, РСПП предлагает освободить российские холдинги от налогов на дивиденды и на доходы от продажи акций. При этом для освобождения от налогообложения доходов от продажи акций должны быть выполнены два условия. Во-первых, более 10% уставного капитала «дочки» должно быть в собственности более года и, во-вторых, эта «дочка» не должна находиться в стране из черного списка офшоров Минфина.

Кроме того, РСПП просит не ограничивать расходы холдингов на займы от аффилированных структур и не повышать ставку НДФЛ  на дивиденды, сообщает газета «Ведомости».

Государственная корпорация «Ростехнологии» создает в России фармацевтический холдинг по производству иммунобиологических препаратов, который должен обеспечить независимость страны в области иммунобиологии.

Холдинг создается на базе «Национальной иммунобиологической компании», входящей в Ростех. При этом новая структура объединит ведущих российских разработчиков и производителей иммунобиологических лекарственных средств.

На первом этапе в него войдут находящиеся в государственной собственности предприятия, выпускающие фармацевтическую продукцию, отмечается в сообщении пресс-службы Ростеха.

В связи с принятием закона о консолидированном надзоре в РФ насчитывается порядка 40 банковских холдингов и 150 банковских групп. Об этом накануне сообщил Василий Поздышев, глава департамента банковского регулирования ЦБ РФ. «По нашим подсчетам, из 950 кредитных организаций мы видим, что формируется около 150 банковских групп и около 40 банковских холдингов», - заявил он на конференции АРБ.

Закон о консолидированном надзоре за банками, банковскими группами и банковскими холдингами, существенно расширяющий надзорные полномочия Центробанка, был принят в июле. Согласно закону, доля банковского бизнеса в банковском холдинге должна быть не менее 40%. Банковскими признаются группы, где контроль над участниками принадлежит кредитной организации, уточняет «Прайм».

Президент РФ Владимир Путин подписал Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Закон был принят Госдумой 11 июня 2013 года и одобрен Советом Федерации 26 июня 2013 года.

Как отмечается в справке к документу, закон принят в целях приведения институтов консолидированного [rubricator=111]надзора[/rubricator] и раскрытия кредитными организациями, банковскими группами и банковскими холдингами информации о своей деятельности в соответствие с современной международной практикой.

В частности, федеральным законом вводятся понятия прямого и косвенного контроля, прямого и косвенного влияния связанных с кредитной организацией лиц, уточняются понятия банковской группы и банковского холдинга, состав индивидуальной отчетности банков и консолидированной отчетности банковских групп и холдингов. Закон устанавливает конкретные требования к деловой репутации членов совета директоров, единоличного исполнительного органа, его заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, главного бухгалтера, его заместителей, руководителей ряда служб, а также учредителей кредитной организации, приобретающих или владеющих более 10% процентов акций кредитной организации. Также вводится обязанность банков создавать системы управления рисками и капиталом, системы оплаты труда, соответствующие характеру и масштабу совершаемых операций, уровню и сочетанию принимаемых рисков, отмечается в сообщении пресс-службы администрации президента РФ.

Опыт глобальных корпораций подсказывает, что крупным компаниям лучше "замыкать" внутренние денежные потоки, создавая казначейские структуры - так называемые "внутренние банки". Об этом 5 июня в ходе конференции EuroFinance, посвященной управлению казначейством, рисками и ликвидностью в России, заявил директор Департамента по работе с корпоративными клиентами и государственным сектором Ситибанка Юрий Авраменко. C места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

"Казначеи многих крупных российских компаний признаются в том, что 80% их рабочего времени занимает контроль над платежными процессами, - заметил Авраменко. - На управление рисками остается слишком немного. На определенном уровне это допустимо, но с развитием бизнеса наступает необходимость качественного изменения. Опыт крупных международных компаний показывает, что они пришли к такому пониманию - к созданию "внутреннего" банка. В чем это выражается? [rubricator=122]Расчеты[/rubricator] проходят внутри холдинговой структуры, с использованием казначейских процессов. И только потом "внутренний" банк взаимодействует с внешним - через единую точку выхода. Такая структура означает создание региональных казначейских центров, единых сервисных центров (бухгалтерия, кадровая, IT-функция), использование неттинга".

"70% глобальных компаний имеют внутренние банки. Это может быть нашим будущим лет через пять, - заключил представитель Ситибанка. - Велосипед уже придуман, заново изобретать его нет необходимости".

Ссылки по теме:

При определенных условиях налоговая нагрузка при выплате дивидендов ниже при использовании российской холдинговой структуры, чем международной. Об этом в ходе Международного форума финансистов, юристов и аудиторов IFFLA заявил старший юрист бюро Herbert Smit Евгений Смирнов. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

Российский холдинг при соблюдении определенных условий характеризуется высокой налоговой эффективностью, отметил Смирнов. Если соблюдаются правила квалифицированного владения (головная компания владеет более 50% акций каждой дочерней, более 365 дней до получения дивидендов), а акционеры холдинга являются российскими налоговыми резидентами, то дивиденды распределяются акционерам с эффективной ставкой налога в 27,2% (с учетом уплаты операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%).

Российский холдинг может осуществлять заемное финансирование компаний группы без риска применения правил «тонкой капитализации». [rubricator=3]Налог на прибыль[/rubricator] с полученных холдингом процентов по займам составит 20%.

Если сравнивать с иностранным холдингом, то в этом случае эффективная налоговая ставка при выплате дивидендов от Операционной компании к Специальным компаниям может достигать 24% (с учетом уплаты Операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%), а при дальнейшем перечислении средств акционерам возрастет как минимум до 30,84%.

Увеличение налоговой нагрузки объясняется тем, что Россия взимает 15% налог на доход у источника выплаты дивидендов, которые российская компания распределяет в пользу иностранного акционера. Полного освобождения от этого налога не предусмотрено, он может быть лишь снижен на основании соглашения об избежании двойного налогообложения (на сегодня - не более 5%).

Кроме того, реинвестирование Холдингом средств в операционные компании через займы может быть ограничено российскими правилами «тонкой капитализации».

Также российская холдинговая структура потенциально эффективнее при использовании внутригруппового заемного финансирования (из-за неприменимости к ней правил «тонкой капитализации»).

К числу недостатков российского холдинга по сравнению с международным можно отнести отсутствие освобождения от налогообложения при продаже акций в операционных компаниях, либо акций в самом российском холдинге.

Изменения, устанавливающие освобождение от налогообложения доходов организаций и физических лиц при продаже долей и необращающихся акций российских компаний, внесены в НК лишь  недавно и применяются только в отношении долей и акций, приобретенных начиная с 2011 года и непрерывно принадлежавших акционеру более пяти лет.

Что касается акций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, освобождение предусмотрено только в отношении акций высокотехнологичного сектора экономики, порядок отнесения к которым будет устанавливаться правительством РФ.

Ссылки по теме:

Закон о холдингах появится после освоения ФНС практики применения закона о трансфертном ценообразовании  – Клерк.Ру, 25.05.12

Текущие интересы ФНС несовместимы с ростом зарубежных инвестиций в российские компании – Клерк.Ру, 22.05.12

Решаясь на создание холдинга в России, придется выбирать, что для бизнесмена важнее - иностранные инвестиции или отсутствие повышенного внимания налоговых органов. Об этом 22 мая в ходе международной практической конференции «East+West=Invest» заявил председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Груп» Павел Гагарин. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

Гагарин не в первый раз продвигает идею о том, что российские предприниматели, заинтересованные в притоке инвестиций из-за рубежа, должны упорядочивать формальную структуру своего бизнеса, делать ее понятной для иностранцев.

«В действующем российском законодательстве термин «холдинг» вообще не закреплен, несмотря на то, что он часто встречается в судебной практике, в том числе в материалах налоговых проверок, - подчеркнул эксперт. - Сама по себе холдинговая структура, соответствующая международным юридическим и финансовым стандартам, не представляет собой в России ничего противозаконного - действует презумпция невиновности, что не запрещено, то разрешено. Другое дело, что бизнесмену придется самому определиться, что для него важнее: доверие иностранцев или закрытость для местных контролеров».

«Сам по себе закон о холдингах, который безуспешно пытаются принять уже десять лет, имеет, прежде всего, морально-психологическое значение, - говорит Павел Гагарин. - Иностранцы с молоком матери впитывают, что любой закон защищает бизнес. Поэтому само наличие такого закона повышает у них ощущение безопасности. А как он будет работать на самом деле - никому не ведомо.

Вообще, в парламенте у нас очень сильное налоговое лобби. Часть законов напрямую написана под налоговиков - например, закон о медиации.  ФНС, как известно, активно продвигает досудебное урегулирование налоговых споров. Именно в этом и заключается главное предназначение этого закона, остальное не столь важно на практике.

Другая история - закон 227-ФЗ от трансфертном ценообразовании. Михаил Мишустин убежден в том, что пока он не заработает в полную силу (а только с 2013 года закон начнет действовать не только для крупнейших корпораций, как сейчас), о законодательном оформлении холдингов говорить нельзя. Для Мишустина холдинг - это схема по уходу от налогов, а значит, нужна правоприменительная практика по закону 227-ФЗ. Думаю, через пару лет она накопится, и этот вопрос, наконец, будет серьезно обсуждаться».

Ссылки по теме:

Текущие интересы ФНС несовместимы с ростом зарубежных инвестиций в российские компании – Клерк.Ру, 22.05.12

Иностранных инвесторов избавили от излишних административных барьеров – Клерк.Ру, 10.02.12

Последние решения Президиума ВАС могут осложнить приток зарубежных финансов в Россию – Клерк.Ру, 31.01.12

Внесены поправки в закон об иностранных инвестициях – Клерк.Ру, 17.11.11

80% российских компаний потенциально интересны зарубежным инвесторам, но текущее состояние российского корпоративного законодательства отпугивает иностранцев. Об этом 22 мая в ходе международной практической конференции «East+West=Invest» заявил председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Груп» Павел Гагарин. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

«Холдинги в России по факту работают много лет, - заметил Гагарин. - Это понятие нередко можно встретить как в материалах арбитражных судов, так и в заключениях аудиторских и налоговых проверок. Тем не менее, официального юридического статуса у этого термина нет, поскольку закон о холдингах так и не принят, несмотря на несколько попыток, предпринятых в начале 2000-х годов. Закона нет, а правоприменительная практика – есть!».

«Крупные холдинговые структуры сегодня защищаются от налоговых и правовых рисков, прячась «в тени», - продолжил эксперт. - Предпринимателям с Запада структура нашего бизнеса непонятна. Ведь как работает типичный российский бизнес, даже с оборотом в миллиарды рублей в год? Как правило, это «холдинг», в котором есть компания-владелец торговой марки, с небольшим офисом, штатом в несколько человек и незначительным денежным оборотом. Есть в этом «холдинге» и другие предприятия, имеющие в собственности офисы, технологическое оборудование, склады, другие производственные активы… Эти же предприятия имеют трудовые договоры с сотрудниками, лицензии, сертификаты и другую разрешительную документацию. Их обороты по банковскому счету также невелики – как правило, не более нескольких десятков миллионов рублей в год. «Где же ходит все остальное?», - спрашивают меня европейцы. Ответ понятен: по так называемым «техническим» фирмам. Что это такое, иностранцы не совсем понимают. Это, спрашивают, оффшоры? Вовсе нет. Нелегальный бизнес? Нет, вполне легальный. А что же тогда?

Объясняю, что это «схемные» компании, с помощью которых владельцы бизнеса страхуются от рейдерских захватов, налоговых, финансовых, юридических, имущественных и управленческих рисков. А экономия на налогах и операционных расходах позволяет им поддерживать конкурентоспособный уровень цен. Но у иностранцев такая структура бизнеса доверия не вызывает. Они не понимают механизмов возможного инвестирования и не видят гарантий возврата вложенных средств. По нашей оценке, около 80 процентов российских компаний способны привлечь инвестиции, но не готовы к этому по формальным юридическим и управленческим причинам».

«Федеральный закон «О холдингах» ввел бы данное понятие на правовом уровне (серьезный бизнес все равно не может состоять только из одной компании), - считает Павел Гагарин. - Он наделил бы основную компанию легальным правом быть центром, управляющей структурой, а также стать эффективным самоорганизованным собственником. При помощи этого закона можно было бы обеспечить управление брендами, акциями и другими активами бизнеса. Он позволил бы предпринимателям защититься от недружественных слияний и поглощений, убрал бы многие бюрократические барьеры».

«Сегодня единственным действующим документом, разработанным «под холдинги», является «Временное положение о холдинговых компаниях», утвержденное Указом президента РФ «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» № 1392 от 16.11.1992 г., - отметил Павел Гагарин. - Очевидно, что он не соответствует современным реалиям. Закон № 227-ФЗ о новых правилах контроля за трансфертным ценообразованием, вступивший в силу с 1 января 2012 года, - пусть неуверенный, но все же первый шаг к закону «О холдингах». Правда, закон №227-ФЗ ввел понятие контролируемых «и приравненных к ним» сделок, что позволит налоговикам трактовать  взаимозависимость юридических лиц в сторону недобросовестности налогоплательщиков и откроет огромные возможности для применения налоговых доначислений, пеней и штрафов. Закон о холдингах заблокировал бы возможность применять по отношению к холдинговым компаниям санкции за зависимые сделки, но понятно, что это не совпадает с нынешними интересами ФНС».

Ссылки по теме:

Иностранных инвесторов избавили от излишних административных барьеров – Клерк.Ру, 10.02.12

Последние решения Президиума ВАС могут осложнить приток зарубежных финансов в Россию – Клерк.Ру, 31.01.12

Внесены поправки в закон об иностранных инвестициях – Клерк.Ру, 17.11.11

23 июня 2011 в Москве пройдет конференция, посвященная международным холдингам и проблемам нерезидентных компаний.

В рамках конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

- Ревизия соглашений об избежании двойного налогообложения России с зарубежными странами;

- Налоговые обязательства нерезидентных компаний в России;

- Структура владения и управления иностранными компаниями, полномочия директоров и акционеров, особенности законодательства стран Общего права. Акционерное соглашение как инструмент регулирования интересов собственников;

-Общие характеристики, различия и особенности трастовых структур, созданных в рамках Общего и Континентального права. Какие задачи решают трасты и фонды?

Конференция состоится в отеле Хилтон Москоу Ленинградская по адресу: Каланчевская, д. 21/40, зал Ленинград.

17 февраля в Москве пройдет конференция “Европейские холдинги”, посвященная перспективам, преимуществам и рискам построения европейских холдингов.

В формате бизнес-завтрака, будет сделан анализ европейских юрисдикций, освещены вопросы корпоративного структурирования, слияний и поглощений, налогообложения и миграционной практики.

Также в программе конференции:

- Европейский холдинг: Что делает Вену уникальным местом для создания холдинговых структур?
- Создание юридических лиц и филиалов согласно австрийским законам.
-Международное налоговое планирование для корпораций и преимущества австрийской налогообложения группы.
-Начните свой бизнес в Европе в правильном направлении: защита активов, европейские фонды для международных проектов (на примере Австрии и Словакии).
- Бизнес инструменты европейского холдинга:  Акционерные соглашения, которые работают. Международная регистрация интеллектуальной собственности:  преимущества в скорости и безопасности.

В Москве владельцу холдинга "РАТМ" Эдуарду Тарану предъявлено обвинение в даче взятки в размере более 1 млн. рублей.

Обвинение в совершении преступления, предусмотренного ст. 291 УК РФ (дача взятки) предъявлено Замоскворецким следственным отделом следственного управления Следственного комитета по городу Москве.

По данным следствия сотрудники Департамента экономической безопасности [rubricator=155]МВД[/rubricator] России проводили проверки деятельности одного из структурных подразделений возглавляемого Тараном холдинга. За прекращение проверок и общее покровительство Таран предложил сотрудникам милиции деньги в размере более 1 млн. рублей. Деньги были переданы через посредника, после получения денег посредник был задержан. Как только было установлено местонахождение Тарана, он также был задержан, сообщает пресс-служба СКП РФ.

В настоящее время в суд направлено ходатайство следствия об избрании в отношении Тарана меры пресечения в виде заключения под стражу.

На территории Сибири и Дальнего Востока может появиться первый в России цементный холдинг с государственным участием.

Как сообщает газета "Коммерсантъ", в правительстве и профильных ведомствах по поручению премьер-министра Владимира Путина прорабатывается идея создания цементного холдинга в рамках частно-государственного партнерства с участием "Сибцемента" и "Ростехнологий". Инициатором создания холдинга выступила компания "Сибцемент".

Если решение будет принято, то государству в лице ГК "Ростехнологии" может отойти как минимум блокпакет акций нового холдинга.

Предполагается, что предприятия "Ростехнологий", мощности которых простаивают из-за сокращения гособоронзаказа, могли бы поставлять оборудование строящимся цементным заводам. Участники рынка считают, что сотрудничество с госкорпорацией поможет "Сибцементу" справиться с последствиями кризиса.