🧠 Алгоритм покупки облигаций: 6 шагов от базиса к доходу

Краткая схема:

1️⃣Определяем безрисковую ставку

2️⃣Оцениваем движение ключевой ставки

3️⃣Определяем срок инвестиции

4️⃣Смотрим кривую бескупонной доходности (КБД)

5️⃣Выбираем ОФЗ по сроку

6️⃣Спускаемся ниже по надежности (АА, А, ВВВ)

А теперь — подробно и с пояснениями:

Шаг 1: Безрисковая ставка — ваш ориентир

Это процент, под который можно вложить деньги гарантированно без рисков. За эталон обычно берут ставки по вкладам или гособлигаций (ОФЗ).

Что важно? Сравнивайте доходность облигаций со вкладом за вычетом НДФЛ.

Ключевое преимущество облигаций: ставку по ним можно зафиксировать на годы, а со вклада при досрочном снятии проценты сгорают.

Шаг 2: Смотрим на ключевую ставку ЦБ

Читаем или слушаем, что говорит Центробанк о своих планах.

Ставку планируют 🟢 понижать? Выбираем облигации с постоянным купоном, чтобы надолго зафиксировать высокую доходность.

Ставку планируют 🔴 повышать? Смотрим в сторону облигаций с переменным купоном, который привязан к ключевой ставке.

Шаг 3: Определяем свой срок

На какой срок вы готовы расстаться с деньгами? От этого зависит и выбор бумаг. Чем срок больше, тем, как правило, выше доходность, но и выше риски (к которым можно быть готовым).

Шаг 4: Сверяемся с кривой бескупонной доходности (КБД)

Это наш главный компас. Смотрим на сайте Мосбиржи на вкладке "Доходность/срок до погашения".

Простое правило: если доходность выбранной облигации выше кривой КБД на том же сроке — бумага недооценена (сигнал к покупке). Если ниже — переоценена (сигнал к продаже).

Шаг 5: Выбираем ОФЗ по сроку

Используя правило из шага 4, отбираем подходящие гособлигации (ОФЗ). Этим мы фиксируем доход до погашения. Проделывайте эту проверку перед каждой покупкой!

Шаг 6: Спускаемся ниже по уровню надежности

Если доходности ОФЗ кажутся скромными, можно добавить доходности, взяв на себя чуть больше риска. Переходим к корпоративным облигациям с высокими рейтингами: АА, А, ВВВ.

Для отбора удобно использовать сайт Доход.ру. Настраиваем фильтры по рейтингу, сроку и другим параметрам. Пример настройки фильтров можно посмотреть в моем телеграм-канале в комментариях к посту «Как я выбираю облигации: пошаговый разбор моей стратегии».

Важно! Собирайте портфель «сверху вниз»: от самых надежных (ОФЗ) к менее надежным (корпоративным). Облигации с рейтингом ниже ВВВ — территория высоких рисков, новичкам туда соваться не рекомендую.

Итог: Этот алгоритм помогает действовать системно, а не наобум. Сначала определяем свои условия, потом ищем под них лучшие варианты на рынке.

В Телеграм-канале делюсь тем, что покупаю, как выбираю тот или иной актив и что из этого получается. Телеграм.