Объем сделок с уходящими иностранцами сократился втрое: как растет рынок слияний и поглощений

Рынок слияний и поглощений в 2024 году

В 2024 году объем сделок по выкупу активов иностранных компаний из России составил $3,38 млрд, что в три раза меньше, чем в 2023 году, когда этот показатель достигал $11,14 млрд. Число сделок также снизилось с 97 до 58. Больше всего сделок было в сфере строительства и девелопмента — 13 сделок на сумму $724,8 млн и в машиностроении — 10 сделок на $478,5 млн.

Лидерами по числу сделок стали французские, немецкие и американские компании. Особенно активными были продажи активов французских инвесторов (9 сделок), немецких (8 сделок) и американских (7 сделок).

Несмотря на снижение объема сделок с уходящими иностранцами, рынок слияний и поглощений в целом показал рост. Общая стоимость сделок M&A составила $54,3 млрд, что на $3,6 млрд больше, чем в 2023 году. Однако количество сделок снизилось с 536 до 499, что говорит о концентрации сделок в более крупных и значимых проектах.

Почему сокращается количество сделок с иностранными активами?

Основные причины падения объема сделок — массовый выход иностранных компаний после начала военных действий и ужесточение условий для таких сделок. В октябре 2024 года правительственная комиссия увеличила взнос при выходе с 15% до 35% от рыночной стоимости актива, а также повысила дисконт для выкупа активов с 50% до 60%.

Тем не менее, интерес российских инвесторов к покупке иностранных активов остается высоким, несмотря на рост стоимости сделок. Например, компании, такие как Платежка, которая предоставляет быстрые и безопасные международные переводы для юридических лиц, рассматривают такие изменения как возможность для расширения и улучшения условий для своей клиентской базы.

ЗПИФы и национализация активов

Новой тенденцией на российском рынке слияний и поглощений стало активное участие закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) в сделках. В 2024 году было проведено 13 сделок с ЗПИФами на сумму $7,41 млрд. Крупнейшая сделка — покупка активов «Яндекса» за $5,29 млрд консорциумом через ЗПИФ «Консорциум.Первый».

ЗПИФы позволяют акционерам оставаться анонимными, что помогает избежать санкций, и становятся привлекательными для российских инвесторов в условиях глобальных санкций. Этот инструмент также открывает новые возможности для таких компаний, как Платежка, с ее 12-летним опытом в международных переводах для юридических лиц. Они могут использовать ЗПИФы для расширения своей деятельности и улучшения финансовых услуг для клиентов.

Риски для иностранных инвесторов

Высокая ключевая ставка Банка России (с 16% до 21% в 2024 году) делает заемное финансирование менее доступным, что, в свою очередь, снижает количество сделок. Это затрудняет работу как для российских, так и для иностранных инвесторов, которые избегают высоких рисков и высоких процентов.

Тренд на национализацию

В 2024 году также увеличилось количество сделок по национализации активов, когда имущество иностранных инвесторов передается в государственную собственность. Зафиксировано 10 сделок с суммой более $1 млн, общая стоимость которых составила $3,89 млрд. Это часть программы по исключению иностранного влияния в стратегически важных отраслях экономики.

Заключение

Несмотря на экономическую нестабильность, российский рынок слияний и поглощений продолжает развиваться, с явным акцентом на сделки с ЗПИФами и национализацией активов. Такие компании, как Платежка, видят в этих изменениях возможности для расширения и адаптации своей деятельности, продолжая предоставлять надежные и быстрые финансовые решения для бизнеса в условиях изменений на международной арене.