Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
Ответ: Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России рассмотрел обращение от 20.05.2025 (вх. от 20.05.2025) <1> и сообщает, что Банк России не наделен полномочиями по толкованию положений федеральных законов и иных нормативных правовых актов, за исключением нормативных актов Банка России.
--------------------------------
<1> Далее - обращение.
Кроме того, отмечаем, что в обращении не обозначены конкретные нормы законодательства, в отношении которых поставлен вопрос.
Вместе с тем по вопросу обращения считаем возможным отметить, что действующее российское законодательство, регулирующее деятельность по инвестиционному консультированию, а также устанавливающее специальные экономические меры и меры воздействия (противодействия) на недружественные действия иностранных государств, не содержит запрета на оказание инвестиционными советниками услуг по инвестиционному консультированию как резидентов Российской Федерации в отношении иностранных ценных бумаг, так и нерезидентов в отношении российских ценных бумаг.
Одновременно считаем необходимым также отметить следующее.
В силу пункта 1 Указания N 6885-У <2> соответствующие иностранные ценные бумаги признаются ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов.
--------------------------------
<2> Указание Банка России от 01.10.2024 N 6885-У "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов".
В соответствии с пунктом 4 статьи 30.2 Федерального закона N 39-ФЗ <3> ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут предлагаться лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
--------------------------------
<3> Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
огласно пункту 1 статьи 6.1 Федерального закона N 39-ФЗ деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций (далее - ИИР).
Обязательным признаком ИИР является наличие в ней информации, которая содержит в явном виде сформулированную рекомендацию о совершении или несовершении клиентом сделок по приобретению, отчуждению, погашению определенных ценных бумаг и (или) заключении определенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (подпункт 2 пункта 1.1 Базового стандарта <4>).
--------------------------------
<4> Базовый стандарт совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке (утвержденный Банком России, протокол от 21.11.2019 N КФНП-40).
При этом сделки с финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, совершаются через брокера (пункт 3 статьи 27.6 Федерального закона N 39-ФЗ) при условии наличия у клиента, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), статуса квалифицированного инвестора (пункт 5 статьи 3 Федерального закона N 39-ФЗ).
Исходя из изложенного полагаем, что предоставление инвестиционным советником ИИР физическим лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами, должно осуществляться с учетом ограничений, предусмотренных пунктом 4 статьи 30.2 Федерального закона N 39-ФЗ.
И.о. директора Департамента
инвестиционных финансовых
посредников
Н.А.ПЕЧЕЛИЕВ
10.06.2025