Структурный продукт — это комбинация нескольких финансовых инструментов, собранная так, чтобы часть денег работала на сохранность инвестиций, а часть — на заработок. Всю сумму распределяют между двумя блоками.
Защитный блок (обычно 90–95% вложений) размещают в стабильных инструментах, например, облигациях или банковских депозитах. За счет этого инвестор страхует капитал и к концу срока получает вложенные средства целиком или даже немного больше.
Рискованный блок (оставшиеся 5–10% вложений) направляют в более волатильные инструменты, например, акции, индексы или опционы. Именно эта часть дает дополнительную прибыль. Если рынок растет, инвестор зарабатывает сверх вложенной суммы. Если рынок падает, дохода может не быть, но защитная часть сохраняет вложения полностью или частично.
Структурные продукты обычно создают банки, брокеры или инвестиционные компании. В них фиксируют ключевые параметры: срок, уровень защиты капитала и правила расчета дохода. Заранее предсказать доходность невозможно, но компания-эмитент анализирует возможные сценарии и прописывает их в договоре.
По каким параметрам различаются структурные продукты
По способу реализации. Биржевые продукты (структурные облигации или ноты) торгуются на фондовом рынке, их можно купить через брокерский счет. Они имеют рыночную цену и высокую ликвидность — продать можно в любой торговый день, но цена будет зависеть от рыночной ситуации. Внебиржевые продукты покупают напрямую у эмитента. Условия часто можно адаптировать под себя, но досрочный выход либо невозможен, либо происходит на невыгодных условиях.
По уровню защиты капитала. С полной защитой инвестор получает обратно всю сумму даже при падении рынка, но потенциальная доходность ограничена. С частичной защитой возвращается заранее установленная доля (например, 90%), но доходность может быть выше. С условной защитой возврат зависит от поведения рискованного актива: если он не опустится ниже заданного порога, деньги вернут, если опустится — возможны убытки.
По сроку инвестирования. Краткосрочные продукты (до года) помогают попробовать заработать на конкретном рыночном сценарии. Долгосрочные (от года до нескольких лет) позволяют заложить более сложные условия и потенциально получить более высокую доходность.
По формату выплат дохода. С единовременной выплатой доход выплачивают в конце срока вместе с возвратом капитала. С регулярными выплатами (купонные) доход выплачивается периодически — например, раз в квартал. Но такие выплаты почти всегда зависят от выполнения условий: если базовый актив опустился ниже порога, купон за этот период может не начисляться.
Больше о финансах и инвестициях читайте в телеграм-канале «МагнумИнвест».
18+
Начать дискуссию