Откуда в DeFi берутся 10% в USD и почему это не «сказки для наивных»

В фондах денежного рынка сейчас можно получать 3.5–4% в USD.В коротких облигациях — сопоставимо.В DeFi на стейблкоины можно получать около 10%.

Без просадок и с возможностью забрать деньги в любой момент.

Первая реакция у рационального инвестора понятна:"Если доходность в 2-3 раза выше рынка — значит, там скрыт подвох".

Но давайте разберёмся без эмоций.

1. Откуда вообще берётся доходность?

Доходность — это всегда плата за что-то:

1. за кредитный риск

2. за срок

3. за ликвидность

4. за технологический риск

В традиционных финансах между вами и доходностью стоят:

1. банки

2. брокеры

3. клиринг

4. маркетмейкеры

5. регуляторная инфраструктура

Каждый слой — это издержки.

В DeFi этих слоёв меньше. Ликвидность предоставляют сами участники рынка через смарт-контракты. Вы по сути выполняете роль мини-маркетмейкера, зарабатываете как участник системы.

2. Почему доходность выше?

Потому что:

1. рынок моложе

2. меньше институционального капитала

3. выше технологический риск

4. меньше посредников

А значит — выше премия за риск.

Это не "бесплатные деньги".Это премия за участие в новой инфраструктуре.

3. Это спекуляция?

Нет. Размещение стейблкоинов в пул ликвидности — это ближе к денежному рынку или операциям РЕПО, чем к трейдингу.

Вы не угадываете направление.Вы предоставляете ликвидность и получаете комиссию.

4. 10% — это очень рискованно?

Если инвестор говорит: «10% — это слишком хорошо, чтобы быть правдой», но при этом спокойно держит деньги на брокерском счёте, полностью доверяя депозитарию и инфраструктуре — возможно, он просто привык к одному виду риска и игнорирует другие?

5. Как получать 10%?

Обсуждаем на этой неделе в Телеграм канале https://telegram.me/glavinvest_crypto