На Московской бирже появился фонд SPRN — «Портфель Лежебоки». Название звучит почти несерьёзно. Но сама идея — как раз очень серьёзная.
SPRN — это биржевой фонд от УК «Первая», созданный по мотивам известного портфеля Сергея Спирина, пионера пассивных инвестиций в России. Внутри фонда — три части: российские акции, российские облигации и золото, в равных долях.
Почему этот портфель называют легендарным?
Потому что среди российских частных инвесторов «Портфель лежебоки» давно стал почти классикой. Его идея появилась не вчера: ещё в 2010 году Сергей Спирин описывал простой портфель из трёх частей — акции, облигации и золото — как вариант для инвестора, который не хочет постоянно угадывать рынок, выбирать отдельные бумаги и жить в режиме «купить-продать».
Смысл очень простой.
Акции нужны для роста капитала.
Облигации — для большей устойчивости.
Золото — как защитный актив на случай кризисов, девальвации и периодов высокой неопределённости.
По отдельности каждый из этих активов может вести себя неприятно.
Акции могут сильно падать. Облигации могут страдать при росте ставок. Золото может годами «скучать» и не показывать яркой доходности. Но вместе они создают более сбалансированную конструкцию.
И вот в этом вся философия пассивного портфеля: не пытаться каждый месяц угадывать, что выстрелит следующим, а собрать разумную структуру и периодически возвращать её к исходным пропорциям.
Это называется ребалансировка.
Если акции сильно выросли — часть прибыли фиксируется и перераспределяется в другие активы. Если какой-то класс активов упал — он, наоборот, докупается до нужной доли. То есть инвестор не бегает за новостями, а действует по заранее заданным правилам.
Именно поэтому такой подход особенно интересен для тех, кто не хочет превращать инвестиции в нервную работу. Фонд SPRN пытается упаковать эту идею в простой формат: один фонд — внутри уже портфель.
Доходность портфеля
Вот свежая иллюстрация доходности портфеля от Сергея Спирина:
Здесь сразу очень много информации, сделаем акцент на цифрах доходности с 1998 года:
Доллар вырос в 12.6 раз (9.3% годовых)
Акции выросли в 36.4 раза (13.5% годовых)
Облигации — в 113.4 раза (18.2% годовых)
Золото — в 201.7 раз (20.6% годовых)
Портфель Лежебоки — в 699.5 раз (26% годовых)
Результаты действительно впечатляют, но есть свои нюансы. И это не «волшебная кнопка доходности». Кому-то такой фонд может подойти, кому-то нет. «Портфель Лежебоки» легендарен не потому, что он сложный или супер доходный.
Он легендарен потому, что напоминает простую вещь: иногда в инвестициях выигрывает не тот, кто больше суетится, а тот, кто заранее собрал систему и умеет не мешать ей работать.
Фонды готовых портфелей
На этой неделе в Телеграм канале мы разбираем различные фонды готовых портфелей на Мосбирже. Копия в Макс
Начать дискуссию