Рынок облигаций: волна дефолтов может стать рекордной за 17 лет

​​📰По данным «Известий» в текущем году число эмитентов с неплатежами может превысить 50 - это максимум с 2009 года. Главная причина - затянувшийся период высоких ставок: компаниям сложно рефинансировать долг, а прибыль растет медленно.

📊 Цифры из материала:

• С начала года - 500+ дефолтных и технических событий.

• Не менее 30 уникальных эмитентов допустили просрочки.

• Впервые техдефолт - у 20 компаний, 17 так и не заплатили.

• Объем просрочки - 41 млрд руб (в 2025 - 34 млрд).

• Доля дефолтных бумаг выросла с 0,69% до 1,77%.

🏢 Кто в зоне риска:

В основном небольшие эмитенты ВДО: «Глобал факторинг нетворк Рус», «Чистая планета», «Кузина» и т.д.

Но есть и крупные кейсы:

• «Самолет» - техдефолт: выплатил лишь четверть от 2,5 млрд руб.

• «Евротранс» — фактический дефолт на 27,1 млрд руб, топ-менеджеры арестованы.

🔮 Прогноз:

До конца года число проблемных эмитентов может превысить 50. Доля дефолтов может подняться до 5% - условная граница «волны». Системного кризиса пока нет, но для инвесторов в ВДО риски реальны. Ставка будет снижаться медленно: по прогнозам, до 13,75% к концу 2026 и 10% к концу 2027. Рост ВВП — около 0,5%.

🧩 Мой портфель на этом фоне:

• Доля облигаций — 12,4% портфеля (486 тыс руб).

• Всего 24 эмитента, из которых 6 ОФЗ и 3 валютные облигации — относительно защитная часть.

• Высокую доходность за счет повышенного риска дают 2 бумаги:

— Балтийский лизинг - доходность около 80%;

— Делимобиль - доходность около 45%.

Именно эти две бумаги - главный источник и повышенной доходности и кредитного риска в моем портфеле, хотя их суммарная стоимость относительно всего портфеля незначительная (15 тыс руб номинальной стоимости).

📌 Вывод: осторожность, проверка рейтингов, мониторинг новостей и диверсификация - обязательные правила при инвестировании в облигации, особенно в ВДО. Высокая доходность всегда требует повышенного внимания к рискам.

Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки.