СБЕР VS ОФЗ: кто победит через 10 лет? (разбор по фактам)

Сразу скажу, в моём портфеле ОФЗ нет, а акции СБЕРА есть (скрин состава портфеля):

Но это не значит что я против ОФЗ! Однако, я не считаю ОФЗ наилучшим вариантом для долгосрочного сохранения денег и вот почему:

1. ОФЗ не побеждают инфляцию

Нам обещают 14–15% годовых на 10 лет. Красиво. Но только если инфляция останется в районе 4–5%. А что, если цены взлетят на 15%? Тогда мы в минусе по покупательной способности.

Акции Сбера — это долгосрочная защита от инфляции. Сбер — это бизнес, который на ней зарабатывает. Инфляция выше? Отлично! Сбер поднимает ставки по кредитам, его прибыль летит в космос. Вслед за прибылью растут котировки акции и дивиденды. В качестве примера посмотрите на 2025г - рекордная прибыль в 1.7трлн р на фоне высокой инфляции и ставки ЦБ в 21%.

Посмотрите на динамику котировок:

За 10 лет акции СБЕР (преф) выросли на 313%, сильно обогнав инфляцию. И это без учёта дивидендов! С учётом полной доходности (с дивидендами) 462%! Никакая ОФЗ не даст такой доходности.

2. ОФЗ имеет «потолок». У Сбера потолка нет

Что мы получим через 10 лет по ОФЗ? Нам вернут номинал (1000 рублей), поеденный инфляцией и отдадут последний фиксированный купон. Всё.

Акция — это доля в растущем бизнесе. Это:

• Экосистема (маркетплейс, такси, доставка).

• Технологический лидер (ИИ, биометрия).

• Абсолютный король розничного кредитования.

Через 10 лет Сбер может развиться в главную государственную ИИ-экосистему, которая будет контролировать всё и всех.

Стать совладельцем растущего бизнеса или дать в долг государству на 10 лет? Вопрос открытый!

3. Дивиденды или купоны?

Выбор здесь очень простой:

• ОФЗ: купон всегда одинаковый. Через 10 лет вы получите столько же, сколько сегодня. Купон не растёт.

• Сбер: платит 50% чистой прибыли. Банк в этом году обещает выплатить почти 12% годовых. И эти дивиденды растут каждый год вслед за прибылью - 3 года назад Сбер платил 25р на акцию. Сегодня уже почти 35р! А завтра может выплатить 50р! А купон так и останется «замороженным».

Заключение

Я не говорю, что ОФЗ — это зло и не агитирую всех инвестировать в СБЕР, но всегда стоит смотреть на ситуацию под разными углами.

ОФЗ - это хороший инструмент на короткий период (до 1–2 лет) для спекуляций. Но держать деньги в ОФЗ десяток лет я практического смысла не вижу. Если сидеть в них до погашения, то мы получаем инфляционный убыток и не получаем никакого шанса на реальный рост капитала. Акции СБЕРа в этом случае выглядят намного перспективнее и доходнее.

Но что вы думаете об этом? Делитесь в комментариях!

👉Друзья, ещё больше полезной информации в моих Телеграм и МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!