Ценные бумаги

Падение рынков. Паниковать или пользоваться?

На фондовых рынках наблюдается коррекция вниз, особенно заметная на акциях роста. Прежде, чем разбираться как реагировать на данную ситуацию необходимо прояснить что означают приведенные термины.
2 тыс. 614
Падение рынков. Паниковать или пользоваться?

На фондовых рынках наблюдается коррекция вниз, особенно заметная на акциях роста. Прежде, чем разбираться как реагировать на данную ситуацию необходимо прояснить что означают приведенные термины.

Коррекция (откат) — это движение цены в противоположную сторону по отношению к действующему в данный момент тренду, которое возникает из-за перекупленности либо перепроданности рассматриваемого финансового инструмента.

Акции роста — это ценные бумаги быстро развивающихся компаний, реинвестирующих подавляющее большинство прибыли в расширение деятельности, либо не имеющих прибыли, однако наращивающих выручку на десятки (и более) процентов в год. Часто это компании, работающие в инновационных, или же просто «популярных» среди инвесторов секторах, которые находятся на подъеме.

На примере коррекция самого известного американского индекса NASDAQ выглядит так — падение практически на 10 % после головокружительного взлета.

Для осознанного использования информации об индексах и их падениях необходимо анализировать ситуацию и учитывать статистику падений рынков.

Например, известный американский индекс S&P 500 каждые 2 года падает на 10 %, а просадка более 20 % случается раз в 5 лет. На 30 % и 40 % американский индекс снижается каждые 8 и 13 лет соответственно.

Конечно, приведенные цифры — это усредненные значения по данным с 1926 года, по которым можно ориентироваться в тренде, но невозможно со 100 % вероятностью предсказать ситуацию. Так, индекс S&P 500 снижался более чем на 40 % в 2000 году (дно было достигнуто в 2002) и всего через 6 лет (в 2008) снова было падение более 40 %, хотя по статистике такие падения происходят раз в 13 лет.

Помимо индексов американского фондового рынка существует масса других, падения который происходят намного чаще и глубже. Например, по статистике падений индексов по развивающимся странам (в том числе и по российскому фондовому рынку), просадка на 10 % случается в среднем каждый год, на 20 % — каждые 2 года, а провалы на 30 и 40 % — раз в 3 и 8 лет соответственно.

После коррекции или обвала индексов фондовые рынки всегда восстанавливаются. Происходит постепенный выкуп и рост. Для примера — графики американского индекса NASDAQ Composite и индекса Московской биржи:

По акциям конкретной компании утверждать такое невозможно, т.к. весьма вероятно, как восстановление стоимости, так и ее дальнейшее падение.

В связи с замедлением темпов роста числа новых случаев COVID-19 инвесторы ожидают ускорения экономического роста в ближайшее время.

На фоне роста инфляционных ожиданий доходность по 10-летним американским гособлигациям (U.S. 10 Year Treasury) поднялась до максимального уровня за последние 12 месяцев и находится в районе 1,5-1,65 %. После этого началась переоценка акций роста в сторону уменьшения, например: Teladoc Health (TDOC), Zoom Video Communications (ZM) и т.п., а также снижение индексов фондовых рынков, пример которых был рассмотрен в начале статьи.

В последние две недели наблюдается переключение капитала с акций роста на акции стоимости (существенно недооцененные рынком ценные бумаги, от которых инвесторы ожидают возвращения оценки к «средней»), что также наглядно демонстрируют фондовые индексы.

В смутные времена предпочтение отдаем компаниям:

  • с традицией выплат дивидендов более 15 лет и доходностью 2,5%;

  • dividend payout ratio (коэффициент выплаты дивидендов) не более 65% (не считая фондов REIT);

  • мультипликатор P/E не более 25;

  • с капитализацией более 5 млрд. долларов и небольшой долговой нагрузкой.

Приведем примеры предпочтительных акций* из различных секторов:

(*) упоминание данных акций не означает, что нужно немедленно их покупать. По уровням покупки / продажи акций регулярно пишем на канале @AkopovFinans. Упоминаемые в данной статье инструменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ни в коем случае не должны рассматриваться в этом качестве в понимании ст. 6.2 № 39 от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг». Совершение любых сделок с ценными бумагами связано с риском потери части или всей суммы инвестированных средств. Доходность, отраженная в прошлых периодах не может гарантировать аналогичную доходность в будущем.

(**) поздновато покупать, практически все проданы.

Покупку акций компаний из наиболее пострадавших секторов: авиаперевозки и круизные — не советуем начинающему инвестору, так как это может быть просто опасно, высока вероятность банкротства части компаний из этого списка и более длительное восстановление спроса на их услуги.

В хорошем бизнесе разумно использовать снижение стоимости акций (капитализации компании), обусловленное страхом и паникой на рынке для наращивания позиций.

Необходимо подчеркнуть, что именно ваши хладнокровные действия и расчет во время снижения курса акций определят ваш успех в дальнейшем на годы. Вы должны заранее подготовить резерв из накопленных финансовых средств, выбрать хорошие и надежные компании для покупки их акций частями на просадке. В нашем проекте есть мысли и идеи, которые помогут вам при составлении такого плана.

Левон Акопов 

Комментарии

4
    • afinance

      Давайте мы назовем основные риски криптовалют, а вы уже решите стоят они вложений или нет.

      1. Вредоносные программы, хакерские атаки, защититься от которых многие рядовые пользователи не в состоянии.

      2. Отсутствие законодательной базы и юридические риски.

      3. Банкротство и закрытие бирж.

      4. Отсутствие гарантий на возмещение убытков.

      5. Недоверие со стороны государств и, как следствие, возможный запрет и крах рынка виртуальных денег.

      6. Волатильность = нестабильность.

      7. Возможная потеря секретного кода и всех средств кошелька.

      8. Ошибочная транзакция пользователя вернуть которую невозможно из-за анонимности системы.

      Криптовалюта нестабильна, никем не регулируется, не гарантирует защиту инвестора, подвержена экстремальной волатильности и крайне привлекательна для мошенников.

  • Борис Мальцев

    Левон, прокомментируйте ситуацию с etoro. У россиян практически не осталось зарубежных брокеров?

  • afinance

    Уважаемый Борис, с этим брокером не работаю. Наши уважаемые клиенты по прежнему работают с Interactive Brokers, и не испытывают никаких сложностей. Но, вкладываемые средства должны быть легальными. Спасибо за вопрос, хорошего дня

Быть бухгалтером хочу, пусть меня научат... или нет. Можно ли стать бухгалтером самому с нуля и что для этого надо знать

Меня на этот пост вдохновил вопрос пользователя в телеграм-канале. Она попросила помощи в заполнении упрощенной отчетности и уточнила — справится ли она сама, если она не бухгалтер? И, правда, а можно ли вести учет и при этом не иметь образования бухгалтера и всему научиться самому.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
108

Курсы повышения
квалификации

18
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора
Мошенничество

Сотрудник банка отдохнул за границей и обогатился за счет клиентки на 29 млн рублей

Сотрудники управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД по Ростовской области выявили факт многомиллионного мошенничества в особо крупном размере сотрудником банковской организации.

ВЭД

Три главных изменения 2024 года для бухгалтера ВЭД

Продавцы из ЕАЭС начнут платить налоги в российскую казну, бизнес освободят от отчетности по мелким сделкам с зарубежными партнерами, а цифровые активы становятся обычным способом расчета.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
Лучшие спикеры, новый каждый день

Обязательную маркировку ювелирных изделий перенесут на 2025 год

Чтобы снизить нагрузку с Пробирной палаты, которая будет ставить клеймо на украшения, Минфин перенесет срок обязательной маркировки на 1 сентября 2025 года.

С 1 мая запустят эксперимент по маркировке моторных масел

Для борьбы с контрафактом на рынке Минпромторгу предложили включить в эксперимент по маркировке не только моторные масла для автомобилей, но и свечи зажигания, детали подвески и рулевого управления.

Календарь вебинаров для бухгалтера в апреле 2024. Акцент на проверки

Вебинар — простой способ разобраться в любом важном для бухгалтера вопросе. «Клерк» приглашает на вебинары экспертов-практиков, которые понятно и с примерами разберут любую тему. Вы можете задавать спикеру вопросы и он ответит на них в прямом эфире.

Иллюстрация: freepik/freepik
Опытом делятся эксперты-практики, без воды
Экспорт

Минпромторг сократит список экспортеров, которые могут получать транспортные субсидии

Изменения затронут только тех, кто занимается экспортом товаров из высокомаржинальных групп.

С 01 апреля 2024 года порог беспошлинного ввоза товаров, возможно, вернется к уровню €200 евро

Но подготовка новых документов не началась.

УК РФ

Опасное производство 2 года работало без лицензии и получило доход 26 млн рублей

В Ставропольском крае перед судом предстанет обвиняемый в незаконном предпринимательстве с извлечением дохода на сумму более 26 млн рублей.

Обеспечительные меры при ВНП, предварительные обеспечительные меры + защитный лайфхак

Всегда ли налоговики могут наложить обеспечительные меры (арест) на имущество по результатам проверки?

Иллюстрация: Вера Ревина / Клерк.ру
7
109

Кто имеет право работать неполный день

Если у сотрудников есть основания для неполной занятости, работодатель должен установить удобный для работника график и снизить нагрузку.

Календарь вебинаров для бухгалтера в апреле 2024. Платные и бесплатные

Собрали для вас анонсы вебинаров на апрель 2024 года.

Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров

Каким числом выставлять счет-фактуру на аванс: бухгалтеры разбираются с формулировками в НК. «Ночной бухгалтер» № 1652

В телеграм-канале «Клерка» бухгалтеры спорили о том, какую дату указать в счет-фактуре на аванс — день получения аванса или любую из последующих пяти дней, которые даны на выставление документа. Истину нашли (вроде).

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
199
IT-компании

Яндекс запустил линейку нейросетей YandexGPT третьего поколения

Искусственный интеллект нового поколения лучше работает со сложными задачами. Бизнес может самостоятельно дообучить нейростеть.

51
Бесплатно с Архив документов

Сколько лет все-таки хранить кадровые документы? Мини-курс

Разбираемся в мини-курсе, какие типы хранения кадровых документов выделяют и какова продолжительность хранения кадровых документов.

Сколько лет все-таки хранить кадровые документы? Мини-курс
НДФЛ

В 2024 году ФНС разошлет уведомления на НДФЛ с процентов по вкладам за 2023 год

В 2024 году вкладчикам впервые необходимо будет уплатить НДФЛ с процентов от банковских вкладов за 2023 год.

Перерасчет имущественных налогов будут делать по-новому

Физлица будут направлять в ИФНС заявления на перерасчет налога на имущество, земельного и транспортного, к которому можно приложить документы, а можно и не прикладывать. Налоговики будут рассматривать это заявление 30 дней.

Как разработать эффективную программу обучения для новых сотрудников

Обучение персонала — сложный и многогранный процесс. Если проводить его правильно, он может стать ключевым инструментом для усиления корпоративной культуры, увеличения продуктивности и стимулирования мотивации сотрудников.

Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру
5
59
УК РФ

Поиск бывшего гендира может вылиться в вымогательство

Сотрудники главного управления уголовного розыска МВД совместно с коллегами из Красноярского края задержали подозреваемых в серии вымогательств у бизнесменов.

Интересные материалы

Обзоры новостей

⚡️Итоги дня: Ozon изменил расчет сбора, Дурова призвали внимательнее следить за Telegram, Камчатку трясет

Подготовили обзор главных событий дня. Все самое интересное, что писали и обсуждали в сети, в одной подборке.