Стоит ли брать кредит на бизнес и если ДА, то на какую сумму

На какие цели стоит оформлять кредит

Кредит не должен быть решением на все случаи жизни. Прежде чем перейти к коэффициентам и формулам, рассмотрим «полезные» цели привлечения заемных средств:

• Пополнение оборотного капитала. Когда спрос на товары растет, а у вас не хватает денег на покупку дополнительного сырья или товаров. 

• Масштабирование. Открытие новых точек продаж или направлений.

• Увеличение продаж. Тут и увеличение рекламного бюджета и набор нового персонала и увеличение ассортимента и т.д.

• Сезонный бизнес. Нужно увеличить запасы товара на сезон.

• Имущественное развитие. Обновление или покупка оборудования, расширение производства, торговых площадей и т. п. Все, что позволить повысить продажи и прибыль.

• Закрытие кассового разрыва. В подобной ситуации может оказаться любая фирма из-за форс-мажора, тут важно точно знать, что бизнес прибыльный. Иначе кредит будет нечем отдавать. 

Кредит точно не стоит брать, чтобы закрыть финансовые дыры — например, расплатиться по долгам перед поставщиками. Возможно, бизнес не приносит прибыль, поэтому сперва разбирайтесь с бизнес-процессами и причинами убытков.

Можно ли объективно оценить, стоит ли брать кредит

Чтобы быстро понять, стоит ли брать кредит, смотрят на изменение рентабельности капитала после привлечения заемных средств.

RoE = Прибыль / Собственный капитал.

Пример 1. ИП Петров Дмитрий Егорович вложил в бизнес 1,5 млн руб. Прибыль за 2023 г. — 400 тыс. руб. RoE = 400 000 / 1 500 000 = 26,7%.

Предприниматель планирует оформить кредит на 1 млн руб., чтобы расширить производство. Он ожидает, что годовая прибыль вырастет до 700 000 руб., а RoE — до 46,7%. В этом случае нужно брать кредит, потому что бизнес станет эффективнее.

Пример 2. ИП Смирнов Дмитрий Николаевич вложил в бизнес 1 млн руб. Прибыль за 2023 г. — 200 тыс. руб. RoE = 200 000 / 1 000 000 = 20%.

Предприниматель столкнулся с трудностями и хочет взять в кредит 500 тыс. руб., чтобы рассчитаться с поставщиками. Он ожидает, что из-за ежемесячных платежей прибыль снизится до 180 тыс. руб., а RoE — до 18%.

В этом случае не стоит брать кредит, потому что он станет временной затычкой и создаст новые проблемы. Дмитрию нужно налаживать процессы, чтобы сделать бизнес эффективнее.

Это упрощенный подход, который не учитывает уплату налогов, процентную ставку и изменение капитала. Чтобы принять объективное решение, рассматривают эффект финансового рычага (ЭФР).

Как рассчитать ЭФР

Эффект финансового рычага показывает, как меняется отдача на вложенный капитал после получения заемных средств.

Формула:

Чтобы принять решение, ориентируются на нормативные значения:

• если ЭФР < 0, не берите кредит. Он ухудшит финансовое состояние, повысит риск банкротства;

• если ЭФР от 0 до 10%, кредит рекомендуется. Но параллельно оценивайте, на сколько вырастет сложность ведения бизнеса;

• если ЭФР > 10%, берите кредит. Он сделает бизнес эффективнее и успешнее.

Вернемся к примерам Петрова и Смирнова. Предприниматели работают на УСН «Доходы минус расходы», платят налог по ставке 15%. Банк предлагает кредит под 19% годовых.

Пример 1.1. ЭФР = (1 – 0,15) х (400 000 / 1 500 000 – 0,19) х (700 000 / 1 500 000) = 0,85 х 0,077 х 0,47 = 0,031. Если Дмитрий Егорович оформит кредит, рентабельность бизнеса вырастет ~ на 3,1%.

Пример 2.1. ЭФР = (1 – 0,15) х (200 000 / 1 000 000 – 0,19) х (500 000 / 1 000 000) = 0,85 х 0,01 х 0,5 = 0,0043. Если Дмитрий Николаевич оформит кредит, рентабельность капитала вырастет меньше, чем на полпроцента. 

И хотя у Дмитрия Николаевича ЭФР положительный, кредит не выглядит хорошей идеей. Особенно если вспомнить, что деньги нужны для закрытия долгов перед поставщиками. Поэтому в каждой ситуации смотрите на контекст и цели бизнеса.

Внимательные читатели заметили, что для быстрой оценки можно использовать дифференциал финансового рычага (ДФР). Если рентабельность активов ниже процентной ставки, то кредит не выгоден и в ближайшем будущем приведет к убыткам.

Одобрит ли банк вашей компании кредит или нет 

Важно не только понять нужно ли вам брать кредит, но и понять одобрит ли банк выдачу вам кредита. Есть ли смысл связываться?

На какую сумму можно оформить кредит

Не менее важно понять, сколько брать в кредит. Чтобы определить комфортную сумму, рассчитывают коэффициент финансового рычага (КФР) — см. формулу выше. Это соотношение заемных средств к собственному капиталу, аналог долговой нагрузки.

К заемным средствам относятся обязательства — долгосрочные и краткосрочные кредиты. Некоторые предприниматели также учитывают предоплаты от покупателей и долги перед контрагентами. К собственному капиталу — уставный капитал, нераспределенная прибыль, стоимость активов, запасов и прочее.

Нормативные значения коэффициента ФР:

• < 0,5 — компания привлекает недостаточно заемных средств, ограничивая развитие;

• от 0,5 до 0,7 — у организации оптимальный объем заемных средств;

• > 0,7 — предприятие закредитовано, высокая вероятность финансовых трудностей в будущем.

КФР = Заемные средства / Собственный капитал. Чтобы найти предельную сумму кредита, 0,5-0,7 умножают на собственный капитал.

Например, собственный капитал Петрова — 1 500 000 руб. Если у предпринимателя нет кредитов и других обязательств, он может привлечь на развитие: 0,7 х 1 500 000 = 1 050 000 руб.

Если уже есть кредиты, рассчитывают текущий коэффициент, находят разницу с предельным значением и считают предельный объем заемных средств.

Представим, что у Петрова есть кредит на 300 тыс. руб. 

КФР = 300 000 / 1 500 000 = 0,2. 

До предельно значения осталось 0,5, значит, предприниматель может получить: 0,5 х 1 500 000 = 750 000 руб. Заемные средства свыше этой суммы будут считаться чрезмерной долговой нагрузкой.

Как получить кредит на бизнес

Порядок получения кредита:

1. Выберите программу с подходящими условиями. Например, если планируете пополнить оборотку, подойдет нецелевой кредит без залога.

2. Подайте заявку. Выберите сумму и срок. Дождитесь предварительного рассмотрения — обычно скоринговая система сообщает результат через 5-15 минут. В отдельных случаях проверка затягивается на 1–2 дня.

3. Соберите документы, если получили предварительное одобрение. У предпринимателей запрашивают паспорт, ИНН, уведомление о регистрации, декларации за последние 2–3 налоговых периода, выписки из других банков. О полном списке расскажет кредитный специалист.

4. Подайте документы и дождитесь решения. Эту заявку рассмотрят специалисты, а не автоматическая система. Поэтому проверка может длиться от 2–3 часов до 2–3 дней.

5. Подпишите кредитный договор, если банк одобрил кредит. Проверьте условия — они могут отличаться от предварительных.

Этапов может быть больше — это зависит от особенностей бизнеса и внутренней политики выбранного банка. Например, может потребоваться личная проверка производства или встреча с предпринимателем. Об этом расскажет кредитный специалист.

Что делать, если не дают кредит

Кредит — не единственный источник внешнего финансирования. Не опускайте руки, если банк отклонил заявку, рассмотрите другие варианты:

• Частный заем у юридического лица. Есть компании, которые занимаются финансированием бизнеса. Они лояльнее относятся к заемщикам, но предлагают менее выгодные условия.

• Инвестор. Вложит деньги за долю в уставном капитале и будущей прибыли. Кроме финансирования, может помочь с поиском партнеров, налаживанием процессов и выходом на новые рынки.

• Лизинг. Подойдет, если нужны деньги для покупки оборудования, транспортных средств и другого имущества.

• Факторинг. Это инструмент конвертации дебиторки в деньги. Если работаете с клиентами в рассрочку, факторинг ускорит пополнение оборотных средств.

• Государственные льготы и субсидии. Правительство стимулирует развитие предпринимательства, выделяя десятки миллионов на расширение производства, обновление активов и другие цели.

Если только планируете открытие бизнеса и банки не дают кредит, рассмотрите краудфандинг. Этот вариант подходит для инновационных ИТ-компаний, которые планируют выпустить уникальный продукт.

Что сделать до получения кредита

Если развиваете бизнес без учета и планирования, то даже при правильной оценке заемные средства могут навредить. Чтобы извлечь пользу из кредита, нужно навести внутренний порядок.

1. Наладьте управленческий учет. Вы должны знать, сколько продаете, какова себестоимость производства и растет ли операционная прибыль. Процесс можно автоматизировать в сервисе КУБ24 ФинДиректор — это не только отразит финансовое положение, но и укажет на точки роста и проблемные места.

2. Поставьте измеримые цели, которых хотите достичь с заемными средствами. Например, Петров до получения кредита решил, что хочет увеличить прибыль на 75% — с 400 до 700 тыс.

3. Составьте план достижения цели. Сама по себе прибыль не вырастет на 75%. Вы должны понимать, как получить нужный результат. Наличие плана не только повысит эффективность, но и даст понимание, как действовать и на что тратить заемные средства.

Что нужно запомнить

1. Кредит — это ускоритель развития, если деньги берутся на правильные цели.

2. Чтобы объективно оценить, стоит ли брать кредит и на какую сумму, рассчитывайте эффект и коэффициент финансового рычага (ЭФР и КФР).

3. Если банки не дают кредит, рассмотрите частный заем у юридического лица, привлечение инвестора, лизинг, факторинг, государственные льготы и субсидии или краудфандинг.

4. До получения кредита наладьте управленческий учет, поставьте измеримые цели и подготовьте план по их достижению.

Управленческий учет для роста прибыли и экономии времени на каждом этапе развития бизнеса

Онлайн-сервис для принятия решений на основе цифр

Попробовать

Реклама: ООО «КУБ», ИНН 9705052396, erid: LjN8Jw4S8