Я добавил четвертый компонент:
✱ 25% акции
✱ 25% облигации
✱ 25% золото
✱ 25% алгоритмические стратегии
Внутри алго-блока — восемь отобранных стратегий с разными авторами, инструментами и торговыми подходами. Они распределены примерно равными долями.
🔍 Как я моделировал
У акций, облигаций и золота есть длинная история с 2003 года. У современных алгостратегий такой истории физически нет — поэтому было бы неправильно просто «дорисовать» им результаты назад.
Для алго-блока я использовал метод Monte Carlo: моделировал множество возможных последовательностей доходностей, ориентируясь на реальные характеристики выбранных стратегий.
Однако я не стал переносить их последние доходности 35-50%, а заложил более умеренные 28% CAGR для всего алго-блока.
Также мы получили:
✔ умеренную корреляцию между алгоритмами,
✔ низкую корреляцию с классическим портфелем,
✔ и ежегодную ребалансировку обратно к 25/25/25/25.
Я прогнал десятки тысяч сценариев длиной примерно 23 года — чтобы посчитать портфель с 2003 года.
🔍 Что получилось
При Monte Carlo медианный CAGR «Алго-Лежебоки» получился около 18,3%. В большинстве разумных сценариев результат находился примерно в районе 16–21% годовых.
Но для меня даже интереснее оказалась не доходность, а просадка.
🔍 Почему просадка может уменьшиться
В классическом портфеле все три актива помогают друг другу, но во время серьезного кризиса диверсификация работает не идеально. В 2008 году «Лежебока» проседал примерно на 34%.
Алгостратегии устроены иначе. Многие из них могут:
➝ работать и в long, и в short,
➝ зарабатывать на падении рынка,
➝ торговать валюты, сырье и индексы,
➝ вообще не зависеть от того, растут российские акции или нет.
Поэтому четвертый компонент добавляет не просто еще один актив, а другой механизм формирования доходности.
В моделировании типичная максимальная просадка нового портфеля получается примерно в районе 18–20%, а в неблагоприятных сценариях может доходить примерно до 25–30%.
Это не гарантия: корреляции в кризис способны резко изменяться. Но сама конструкция выглядит устойчивее, чем просто увеличение доли акций или облигаций.
То есть потенциальный эффект здесь двойной:
не только увеличить доходность, но и уменьшить глубину просадок. И именно поэтому мне нравится идея «Алго-Лежебоки». Не заменить инвестиции роботами. Не искать один волшебный алгоритм. А добавить к акциям, облигациям и золоту четвертый, принципиально другой источник доходности.
📌 Кто хочет грамотно добавить алгостратегии в свой портфель, у вас есть шанс запрыгнуть в последний вагон в Телеграм канале. Копия в Макс.
