Ведение бизнеса

Уроки бизнеса от стартаперов-единорогов: как снизить риски и привлечь инвесторов

Начнем урок с самого простого вопроса, а вы знаете, кто такие единороги? Это не только мифические существа, ещё это стартапы, которые за короткий срок смогли добиться сверх прибыли. Причем за резким ростом капитализации всегда следовал такой же стремительный спад. Если посмотреть на график изменения стоимости их акций на бирже, то сразу понятно откуда такое название - единороги.
1,3 тыс.
Уроки бизнеса от стартаперов-единорогов: как снизить риски и привлечь инвесторов

Начнем урок с самого простого вопроса, а вы знаете, кто такие единороги? Это не только мифические существа, ещё это стартапы, которые за короткий срок смогли добиться сверх прибыли. Причем за резким ростом капитализации всегда следовал такой же стремительный спад. Если посмотреть на график изменения стоимости их акций на бирже, то сразу понятно откуда такое название — единороги.

Один из крупнейших аналитиков мировых стартаперов CB Insights посчитал, что за последние 11 лет на рынке появился 771 единорог с общей рыночной капитализацией $2,461 млрд. По статистике из них 288 компаний родилось в США, а в Китае в два раза меньше. Остальные государства уступают с существенным отрывом. В тройку топ бизнес-направлений вошли финтех (нанотехнологии для финансовых услуг), интернет-технологии и электронная коммерция.

Инвесторы и венчурные фонды разыскивают успешных единорогов, имеющих высокую оценку капитализации, чтобы как можно быстрее вернуть вложения. Но чрезмерный рост и вливания не идут на пользу единорогам. Перечислим основные риски, которые мешают развиваться всем начинающим стартапам, и чего стоит опасаться инвесторам.

1. Первый выход на биржевой рынок — первый шанс, чтобы провалиться

Опытные инвесторы тщательно мониторят и выискивают молодые, перспективные и дешевые стартапы. Всем хочется повторить успех и заработать на акциях, как было в случае с Facebook. Акции социальной сети с момента IPO в 2012 году подорожали почти в 6 раз. IPO (Initial Public Offering) — это первичная реализация акций фирмы и первый выход на публичный рынок. Целями выхода единорогов на IPO являются:

  • поиск и привлечение новых инвесторов;
  • окупаемость вложений существующих инвесторов;
  • укрепление положительной репутации и получение мировой известности.

Чтобы заявить себя на IPO, нужно обладать хорошим прогнозным рейтингом и высокими показателями прибыли. Но даже выполнив все условия и биржевые требования, первый выход может оказаться последним и провальным из-за раздутого ажиотажа вокруг единорога-стартапера. Так случилось с компаниями Uber, Lyft, Slack. Заявленные IPO оказались чересчур переоценены, а фактическая капитализация компаний упала на 44-48%.

Ещё один переоцененный единорог WeWork халатно отнесся к подготовке и оформлению заявки для участия в IPO. Доверие было потеряно, как и вложенные $3,2 млрд инвесторов.

Делаем выводы, что покупать акции единорога с выручкой более $1 млрд очень рискованно из-за больших оборотов капитала и нестабильности рынка.

Изучаем финансовую грамотность на курсе «Управление финансами». Прогнозирование, анализ, планирование и контроль (в т. ч. научим проверять работу бухгалтера, проверять баланс и понимать связь между P&L, балансом и денежным потоком).

2. Переизбыток инвестиций работает во вред

Высокий уровень IPO, как наживка для инвесторов и венчурных капиталистов. Они надеются получить быструю отдачу вложений, в то время как компания единорог раздувается от инвестиций словно мыльный пузырь. Поступающий денежный поток становится сложно контролировать, вместе с этим растут расходы и разрастается штат сотрудников.

Громкий провал ждал Jawbone, когда он проинвестировал венчурные фонды Кремниевой долины — Andreessen Horowitz, Sequoia, Khosla Ventures. Их самооценка возросла до небес ($3,2 млрд в 2014 году), затмив собой настоящее качество продукта и его рыночные перспективы. Инвесторы Jawbone потеряли $900 млн из-за бракованных Bluetooth фитнес-браслетов и не готовых к запуску новых продуктов.

Делаем вывод: денег много, а толку мало. Перед тем как инвестировать нужно обращать внимание не только на прибыльность, оценку экспертов, а и досконально разбираться в выпускаемой продукции.

Курс «Построение бизнес-процессов»

Научитесь управлять бизнес-процессами и перестаньте быть рабом своей компании.

3. За короткую жизнь единорог не успевает создать заявленный продукт

Стартап ассоциируется с технологичностью и инновационностью. Но на то чтобы продукт был разработан и произведен, нужно время. Про великие многолетние стартап-аферы даже документальные фильмы снимают. Хозяйка MedTech-стартапа Элизабет Холмс мечтала, что ее компания Theranos будет способна диагностировать сотни заболеваний за один безболезненный забор крови. Даже инвесторы из Кремниевой долины купились на ее обещания реализовать инновационную технологию. Но все надежды были разрушены громким расследованием и разоблачением. Вместо футуристических технологий использовалось стандартное медицинское оборудование от других производителей.

В итоге если не разбираетесь в технологиях, то не вкладывайте $600 млн.

4. Кадры решают все

Мы уже говорили, что в погоне за сверх-капитализацией единороги не замечают, как численность трудовых ресурсов и расходы на их содержание непомерно растут.

Закат стартапера приближается, когда раздутый штат и избалованных корпоративными бонусами топ-менеджеров начинают сокращать. Подобная история сложилась у IT-компании из Кремниевой долины Zenefits, которая предлагала облачный HR-сервис.

За 3 года единорог собрал $583 млн инвестиций и достиг оценки в $4,5 млрд. Компания чрезмерно поощряла своих сотрудников за каждую крупную продажу. Алкогольные корпоративы, дорогие офисы, бонусы и прочие «плюшки» дали о себе знать. Работа стала выполняться неэффективно. Инвесторы сменили директоров и на 30% сократили штат, но все равно потеряли $348,2 млн.

Увлекаться корпоративной этикой и укреплять боевой дух сотрудников нужно в меру.

Если у вас постоянно срываются дедлайны, проекты не доводятся до конца, а работники не понимают, что они вообще делают и зачем — вам на курс «People Management».

5. Стартап рискует стать ненужным и бесполезным для покупателя

Рецепт от Powa Technologies, как потерять $200 млн. Проигнорируйте потребности клиента. Сверх быстрое вложение капитала, неготовность к масштабированию мешают единорогам проанализировать рынок и изучить потребности целевой аудитории. Бизнес-идея может быть очень хороша, футуристична и лаконична, но ее воплощение и реализация может разочаровать публику. Если не будет качественного товара, не будет продаж и оборотов, чтобы вернуть инвестиции.

Генеральный директор финтех-стартапа из Великобритании Дэн Вагнер задумал, как ему казалось, революцию в системе электронных платежей. Но только одной хитовой задумки оказалось мало. Она не была подкреплена тестированием, исследованиями, анализом. Задуманный сервис оказался не нужным и не востребованным. Почему об этом раньше не подумали увлеченные идеей быстрой капитализации инвесторы?

История не терпит сослагательного наклонения, ее не изменить, а только учиться на опыте обанкротившихся компаний. Им не хватило знаний в управлении финансами и построении бизнес-процессов.

Пусть вам ещё далеко до миллиардных IPO, вы можете уже сейчас избежать ошибок, которые преследуют единорогов, и построить стабильную и долговечную компанию.

Учитесь онлайн Это доступно и эффективно

laba - это международная бизнес-школа. Уже 5 лет мы помогаем профессионально развиваться.

Хотите узнать больше? Подписывайтесь на наши каналы и соцсети:

Комментарии

ヽ( ゚ ∀ ゚ )ノ
Вот это удача! Да это же отличный шанс стать первым, кто !
    Упс, комментировать могут только зарегистрированные пользователи, пожалуйста, .
    ПСН

    Заявление на патент в 2024 году нужно подать до 15 декабря

    В ФНС разъяснили, чтобы с начала 2024 года вести предпринимательскую деятельность на основании патента, ИП должен подать заявление не позднее 15 декабря 2023 года.

    Премии

    У каждого пятого сотрудника не будет годовой премии

    Несмотря на то, что премии предусмотрены в 80% компаний, только треть сотрудников рассчитывают получить материальные бонусы по итогам 2023 года.

    2
    383

    Мероприятия

    Актуальные мероприятия для бухгалтеров Добавить мероприятие
    УСН

    Компания с доходом в 20 млн рублей не может применять кассовый метод на ОСНО, но может применять УСН

    Сейчас при выручке до 1 млн рублей в квартал можно применят кассовый метод в налоговом учете. Этот лимит предложили увеличить до 20 млн рублей. Но Минфин против.

    Обзоры для бухгалтера

    ✅Что важно проверить в декабре. Список дел для бухгалтера. Забирайте чек-лист

    Завершите текущие дела в декабре, чтобы новый год начать без хвостов. Используйте наши подсказки, они помогут вам распланировать важные задачи в декабре. Сверьтесь с нашим чек-листом.

    ✅Что важно проверить в декабре. Список дел для бухгалтера. Забирайте чек-лист

    Праздничные подарки сотрудникам: налоги и страховые взносы

    Грядут многочисленные торжества, и становятся все более актуальными вопросы — как правильно вручать презенты сотрудникам, какие ограничения при этом нужно соблюсти. Еще один важный вопрос — как исчислить и уплатить налоги и страховые взносы так, чтобы аттракцион щедрости не привлек критического внимания налоговой инспекции.

    Праздничные подарки сотрудникам: налоги и страховые взносы

    Роструд советует не бояться профилактических визитов трудинспекции

    Профилактический визит – это не проверка. По итогам такого визита трудинспекторы не могут оштрафовать работодателя. Речь идет о трудовых проверках.

    Инвестиции

    Почему инвесторы в России так любят дивиденды

    Дивидендов головного мозга пост. Есть мнение, что некоторые инвесторы так до конца и не представляют, почему они любят дивиденды. Или представляют, но себя на личном острове, а на карту капает зарплата с дивидендных акций. Пассивный доход — это дивиденды и точка. Давайте разберёмся, чем же дивидендная стратегия так хороша.

    Почему инвесторы в России так любят дивиденды
    39
    Новые видео от экспертов каждый день
    НДС

    👎👍 Вычет НДС при переходе с УСН «доходы» на ОСНО: нельзя, но можно

    Есть два взаимоисключающих решения судов (Конституционного и Верховного) о возможности применения вычета по НДС при переходе с УСН «доходы» на общий режим. Минфин советует руководствоваться ими обоими.

    Займы и аренда у взаимозависимых индивидуальных предпринимателей не запрещены. Судебная практика

    Налоговым органом не представлено доказательств, бесспорно подтверждающих наличие в действиях Общества и ИП признаков противоправного поведения, направленного исключительно на минимизацию налоговых обязательств Общества.

    Ликвидация ООО с учредителем-юрлицом из недружественных стран

    Дорогие форумчане, кто-нибудь ликвидировал (путем добровольной ликвидации) в этом году ООО с иностранным учредителем-юрлицом из недружественных стран?

    ТОП наиболее популярных AI сервисов в мире

    Отличный обзор наиболее популярных AI сервисов в мире по объему трафика

     ТОП наиболее популярных AI сервисов в мире
    Бесплатно с Налог на прибыль

    Как рассчитать авансовые платежи по налогу на прибыль

    Налог на прибыль — это прямой налог, величина которого зависит от финансового результата компании. Рассказываем, как правильно рассчитывать и перечислять авансовые платежи по этому налогу.

    Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
    Бесплатно с Блокировка счетов по 115-ФЗ

    Как банки проверяют бизнес в 2023 году + образцы ответов на запросы

    Банкам поручено проверять клиентов и их операции по антиотмывочному закону 115-ФЗ. Компании и ИП могут получить в любой момент запрос о предоставлении документов и пояснений. В разных случаях требования разные. Рассказываем, что, когда и зачем вправе просить банк и как составить ответы, чтобы избежать блокировки счетов.

    Как банки проверяют бизнес в 2023 году + образцы ответов на запросы

    Как найти, где зависли деньги?

    Здравствуйте. Может кто посоветует, с чего начать. Канадские поставщики вернули нам в октябре предоплату за товар в долларах на валютный счет в нашем банке. Наш банк под санкциями, деньги не принимает и отследить перевод не имеет возможности. Как найти, где зависли деньги? Может кто знает, есть ли банки, принимающие входящие переводы из Канады?

    71
    НДФЛ

    К матвыгоде можно применить вычет по НДФЛ

    Даже если налоговый агент сообщил в ИФНС о невозможности удержать НДФЛ с бывшего сотрудника в части дохода в виде матвыгоды, это не лишает сотрудника права на вычет по НДФЛ.

    Бесплатно с Кадровый учет

    Как правильно заверить копию трудовой книжки: новые правила, образец

    Одна из обязанностей работодателя — предоставить сотруднику по его требованию копию трудовой книжки, независимо от того, в бумажном и электронном виде она ведется.

    Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру

    🎄«Клерк» объявляет зимнюю акцию и дарит скидки на курсы!

    Забирайте профессиональные курсы со скидкой до 86%.

    Бухгалтеры

    Минэкономики: избыточные бухгалтеры снижают производительность труда

    А что по этому поводу думают бухгалтеры и руководители, действительно кто-то считает что можно сейчас работать без бухгалтерии?

    Экономика России

    Путин: российский бизнес проявил себя ответственно

    Президент России Владимир Путин заявил, что российский бизнес в период санкций проявил себя очень ответственно.

    133
    Детские пособия

    Родители будут получать пособия при досрочном выходе из декрета

    Если родители решили выйти на работу до того, как ребенку исполнится 1,5 года, то они продолжат получать пособие. В 2024 году размер выплат составит 17,8 тысяч рублей.