Цифровые финансовые активы (ЦФА): применение для международных платежей в условиях санкций

Автор статьи — Алексей Останин, управляющий партнер платежного агента MoneyRoo.

Цифровые финансовые активы представляют собой цифровые права, которые могут включать денежные требования, права на участие в капитале и другие финансовые инструменты. В отличие от традиционных активов, ЦФА функционируют на основе технологий блокчейн и смарт-контрактов, что обеспечивает их безопасность и прозрачность.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) могут быть обеспечены различными реальными и финансовыми активами. Основные источники обеспечения ЦФА это:

• Физические активы. ЦФА могут быть обеспечены драгоценными металлами, недвижимостью и другими материальными ресурсами. Например, геологическая компания может выпустить ЦФА, обеспеченные алмазами, или девелопер — цифровыми «квадратами» недвижимости.

• Ценные бумаги. ЦФА могут представлять права на эмиссионные ценные бумаги, такие как акции и облигации. Это позволяет владельцам ЦФА участвовать в капитале непубличных акционерных обществ или получать доход от дивидендов.

• Денежные требования. ЦФА могут удостоверять денежные требования, что дает возможность их владельцам получать выплаты в виде денежных средств или других активов.

• Эмиссионные обязательства. Эмитенты ЦФА несут ответственность перед инвесторами за выполнение обязательств по этим активам. Это означает, что при выпуске ЦФА необходимо соблюдение определенных юридических и финансовых требований, что обеспечивает защиту прав инвесторов.

Учитывая виды обеспечения, ЦФА могут быть представлены в следующих видах:

• Токены долга: представляют собой долговые обязательства.

• Токены акций: дают право на участие в капитале компании.

• Токены товаров: привязаны к физическим активам, таким как золото или недвижимость.

Токен — это отделяемая или отчуждаемая, но неделимая единица ЦФА. Например, на один бриллиант не может быть выпущено несколько токенов.

Законодатель признал ЦФА в России в 2020 году, описав их обращение в законе № 259-ФЗ. Этот закон устанавливает порядок эмиссии и обращения цифровых активов, а также предъявляет требования к операторам информационных систем, которые обеспечивают работу в цифровыми финансовыми активами. Центральный банк России, как всегда, оставил за собой надзорную функцию.

Основной технологией, используемой для создания ЦФА, является блокчейн. Это распределенная база данных, которая обеспечивает безопасность транзакций и исключает возможность подделки как «цифрового следа», так и самого актива. Смарт-контракты автоматизируют выполнение условий сделок, что упрощает процесс взаимодействия между сторонами.

Несмотря на те же технологии хранения, что и у криптовалюты, ЦФА нельзя «майнить». ЦФА — это цифровой токен, аналог реального актива: тонны угля, квадратного метра жилплощади или одной акции ПАО «ДиджиталКоммерсБанк». Блокчейн дает прозрачность и распределенное хранение, насколько возможно свободную или почти свободную передачу.

Использование цифровых финансовых активов (ЦФА) для международных платежей открывает новые возможности для бизнеса, особенно в условиях санкций и ограничений. Давайте рассмотрим, как ЦФА могут упростить процесс переводов, снизить затраты и обойти санкционные ограничения.

ЦФА значительно упрощают процесс международных переводов благодаря высокой скорости транзакций и минимальному количеству посредников. В отличие от традиционных методов перевода денег, которые могут занимать несколько дней, операции с ЦФА могут быть завершены за считанные минуты.

В отличие от безналичной валюты, ЦФА гораздо проще передать на любой брокерский счет по всему миру. Разумеется, как отправителю, так и получателю нужно иметь либо собственные брокерские счета, либо воспользоваться услугами агента.

Перевод средств с использованием ЦФА весьма прост:

1. Покупатель, которому нужно заплатить, например, китайскому предприятию в юанях, поручает агенту купить цифровые аккредитивы, они же токены. И платит за них рублями. Затем дает поручение передать токены покупателю.

2. Покупатель же может попросить агента продать токены за юани и перечислить средства на счет.

Эта схема проста и понятна, но имеет некоторые возможности для мошенничества или риск провала в результате неквалифицированных действий кого-то из участников. Чтобы полностью обезопасить подобные сделки, наши специалисты изобрели цифровой финансовый актив с функциями аккредитива и эскроу для наших клиентов.

В двух словах. Импортер, он же покупатель, за рубли приобретает ЦФА, который, как и положено, не будет доступен никому, пока не случится какое-то событие. Это может быть, например, отправка товара продавцом. Как только событие состоялось, агент берет ЦФА из хранилища покупателя, реализует его за иностранную валюту и перечисляет средства иностранной компании. Или передает ей сам цифровой актив.

Об этой схеме шла речь на форуме «Международный день торговли-2024», где мне выпала честь выступать и представлять новое средство работы с импортом своим коллегам.

Политика использования ЦФА позволяет существенно сократить затраты на комиссии за переводы. Более того, у ЦФА нет каких-то курсов и можно даже немного выиграть на спреде — придержать ЦФА и продать более выгодно, если есть тенденция к росту того актива, на который выпущен цифровой аккредитив.

Такой способ перевода выгоден обеим сторонам. Например, при платежах в Китай задействование ЦФА с функциями аккредитива дает выигрыш по времени от двух дней по сравнению с переводами через ближнее зарубежье и до полутора месяцев по сравнению с традиционным SWIFT-переводом, когда платеж задерживает регулятор на стороне продавца.

ЦФА не имеет «прописки», поэтому получение его от брокера не тянет за собой классический российский след. С деньгами все то же самое: продавец, например, в Китае не получает денег из России, ЦФА приходит к нему от международного брокера где-нибудь в ОАЭ.

Какие нужны документы? Зависит от характера сделки. В любом случае продавец получает оплату за покупку не от конечного пользователя, а от третьего лица — поэтому нужны дополнительные договоры, акты и все прочие документы.

Никаких лишних налогов при расчете с помощью ЦФА не возникает. Приобретение ЦФА и продажа ЦФА за ту же цену добавляют две проводки в бухгалтерском учете, но не создают объект налогообложения.

Мы говорим только о платежах, поэтому о НДС здесь речи нет — в цепочке поставки вообще ничего не меняется. Хотя, если продавец опасается поставлять товар напрямую в Россию, мы можем помочь и с этим. Посредник подбирается таким образом, чтобы у продавца не возник НДС. Поставщик, как и в случае с Россией, должен отгрузить товар за границу.

Важно отметить различия между криптовалютами и цифровыми финансовыми активами. Криптовалюты не имеют юридической основы, они не обеспечены материальными ресурсами или ценными бумагами, их оборот не регулируется государствами. А значит, они существуют на «птичьих правах» — только в виде цепочек блокчейна.

А за обеспечением ЦФА следит государство. В России эту функцию исполняет Центробанк. Он не позволяет «делать» цифровые финансовые активы из воздуха.

Цифровой финансовый актив и цифровой рубль — вещи разные, несмотря на общие слова в названии и общую технологию хранения.

Цифровой рубль — еще одна форма российской валюты, которая применяется или будет применяться наряду с наличным рублем. Цифровые рубли можно в любой момент обменять на реальные по номиналу.

За ЦФА можно получить деньги, в том числе цифровые рубли, но это операция купли-продажи, а не просто смена формы денег. Номинальная стоимость одного цифрового рубля равна реальной и всегда составляет один рубль. А ЦФА, проданный изначально за некую сумму денег, может подорожать и подешеветь, как, например, ценные бумаги.

Тем не менее, введение цифрового рубля может дополнительно укрепить рынок ЦФА в России, обеспечивая более широкие возможности для интеграции цифровых активов в традиционную финансовую систему.

На данный момент в России зарегистрировано несколько операторов информационных систем, которые занимаются выпуском и обращением ЦФА. К ним относятся такие крупные игроки банковского сектора как Сбербанк и Альфа-банк. Получили лицензии биржи Москвы и Санкт-Петербурга, Национальный расчетный депозитарий и ряд других операторов.

Процесс выпуска собственных ЦФА включает несколько этапов: от подачи заявки оператору до размещения токенов на платформе оператора. Это дает компаниям быстрый и эффективный путь привлечения финансирования.

Сам процесс выпуска цифровых активов напоминает выпуск акций.

Вот пошаговая инструкция по выпуску ЦФА:

1. Подготовить запрос. В нем должны быть указаны параметры смарт-контрактов, которые будут использоваться для выпуска.

2. Дождаться проверки оператором. Оператор проверит предоставленные сведения на соответствие правилам, обозначенным в законодательстве.

3. Опубликовать решение о выпуске. Документ нужно разместить на сайте эмитента. Он содержит сведения об объеме и характеристиках активов, а также условия их размещения.

4. Собрать заявки от инвесторов. Публичная оферта или адресное размещение — выберите удобный формат, чтобы те, кто собрался инвестировать в ваши ЦФА, могли зарезервировать активы.

5. Подписать ЦФА. Как только поступили заявки на все выпускаемые ЦФА, эмитент подписывает их своим приватным ключом, ЦФА уходят инвесторам, а эмитент получает деньги.

👉 Важно. Пока на ЦФА нет заявки, он считается невыпущенным. Цифровой финансовый актив уходит в обращение только тогда, когда его готовы купить.

Несмотря на множество преимуществ, использование ЦФА связано с определенными рисками:

• Недостаток доверия: многие инвесторы все еще скептически относятся к цифровым активам.

• Низкая заинтересованность эмитентов: многие компании не понимают механизмов работы с ЦФА.

Тем не менее, для расчетов с зарубежными продавцами цифровые финансовые активы вполне годятся, у нас есть кейсы подобных расчетов, схемы и типовые договорные обвязки отработаны. Кстати, все документы мы делаем бесплатно. Вернее, их стоимость включена в нашу комиссию.

Бесплатная консультация MoneyRoo в телеграм

Менеджер изучит особенности вашей ситуации и подберёт решение по денежному переводу

Написать сообщение

На международной арене существуют различные аналоги российских ЦФА, такие как NFT (невзаимозаменяемые токены), security tokens (ценные бумаги) и utility tokens (сервисные токены), которые также используют технологии блокчейн. Федеральная резервная система США рассматривает NFT как часть более широкой экосистемы цифровых активов и признает их, но с некоторыми оговорками — примерно такая же политика и у Центробанка РФ относительно ЦФА.

Цифровые финансовые активы — это не только инвестиционный инструмент. Их можно с успехом использовать для международных расчетов, особенно по технологии МаниРу — снабдив ЦФА свойствами аккредитива и счета эскроу. Высокая надежность, высокая скорость и низкая комиссия — вот основные преимущества нашего агентского сервиса с использованием ЦФА.

Если у вас стоит задача по организации процессов перевода — обращайтесь к нашим менеджерам, мы подскажем вам лучший вариант, он может как использовать ЦФА, так и работать по другой схеме.

Международные переводы — это снова быстро и просто!

С 2022 года помогаем российским экспортерам и импортерам проводить платежи по всему миру.

Узнать подробнее

Реклама: ООО «Еврофинансхолдинг», ИНН 1840035762, erid: 2W5zFJct9qz