Анализ рынка ценных бумаг - профессия трудоемкая и кропотливая. Однако любому частному инвестору, так или иначе, придется освоить ее азы, иначе невозможно будет осуществить предсказания для собственных инвестиций. В процессе развития биржевой науки сформировались два основных подхода к анализу биржевой цены акций: фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ изучает движение цен на макроэкономическом уровне. Он может способствовать определению главного рыночного тренда, то есть основного направления динамики рыночной цены. Но для определения конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа зачастую бывает недостаточно. В этой области применяется технический анализ, основанный на интенциях участников рынка: цена и объем отражают каждую сделку, совершенную многотысячной армией трейдеров.
Рассмотрим поближе эти методы применительно к основному элементу спекулирования на бирже - ценам акций. Изучить общерыночные тенденции макроэкономических фактов позволит фундаментальный анализ. То есть, фундаментальный анализ будет вам полезен на долгосрочную перспективу, проработку стратегии заработка на многолетних тенденциях. При анализе вы вычленяете и интерпретируете следующие новости:
- политического характера (заявления первых лиц государств, войны, вооруженные конфликты);
- природного происхождения (стихийные бедствия, экологические катастрофы);
- экономического происхождения;
- корпоративные новости (налоговые претензии к компаниям);
- более «длинные» факторы (динамика инфляции, безработицы и процентных ставок и т.п.).
Как правило, цены акций начинают меняться еще до объявления фундаментальных новостей. Можно выделить три варианта реакции рынка на произошедшее фундаментальное событие. Первый вариант - ожидания рынка в целом оправдываются. Тогда динамика цены сильных изменений претерпевать не будет. Второй - ожидания рынка оправдываются не полностью, т.е. рынок недооценил данный фактор. В этом случае цена продолжит действующую динамику с ускорением в момент появления сообщения. В третьем варианте ожидания рынка не только не оправдываются, но оказываются полностью ошибочными. Тогда можно ожидать сильного изменения цены в противоположном предыдущему направлении.
В идеале результатом фундаментального анализа является определение справедливой цены исследуемой акции. В то же время определение справедливой цены требует не только массы усилий, наличия правильной модели определения стоимости, но и своевременной и качественной информации. Однако чаще все фундаментальный анализ дает просто «точку опоры» при принятии инвестиционных и спекулятивных решений.
Технический анализ более приближен к «реальной жизни» – это набор методов исследования динамики рынка, основанный на математических соображениях. В техническом анализе используются три основных источника информации: цена, объем и открытый интерес (число открытых позиций на данный день равное сумме открытых позиций на покупку, либо коротких позиций).
Нужно также обратить внимание на следующие особенности. Очень важно вести наблюдение при пробое линий сопротивления (поддержки, то есть уровня, при котором цены контролируют покупатели (быки, bulls), не допускающие их дальнейшего снижения) и следить, на каких объемах это происходит. Так же видно по объемам действительно ли пришел крупный инвестор или рост (падение) только спекулятивная игра. Также существует три аксиомы рынка:
1.Цена учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.
2.Движение цен подчинено тенденциям. Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.
3.История повторяется. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.
Начать дискуссию