Повышений требований к негосударственной пенсионной системе со стороны Центробанка дало практически моментальные результаты уже в 4 квартале прошлого года. Об этом в ходе конференции «Будущее пенсионного рынка», организованной рейтинговым агентством «Эксперт РА» заявил председатель совета Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Константин Угрюмов. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.
В 2013 году рынок негосударственного пенсионного страхования рос быстрее, чем увеличивалась надежность самих НПФ, говорится в аналитической записке «Эксперт РА». К концу года объем собственного имущества НПФ достиг 2,1 трлн. рублей, увеличившись на 33%. Основной прирост пришелся на пенсионные накопления (+62% за год). Количество застрахованных лиц в НПФ на 31 декабря составило 22,2 млн. человек.
Однако взрывной рост пенсионного рынка проходил без адекватных улучшений в системах риск-менеджмента фондов и роста финансовой устойчивости. С 2010 года достаточность капитала НПФ снизилась в пять раз. На конец 2013 года отношение ИОУД (имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности) фондов к сумме пенсионных средств составляла 7%, что на 1 п.п. ниже уровня конца 2012 года. При этом достаточность ИОУД к пенсионным накоплениям снизилась с 16% до 12%.
Пенсионный рынок отличался гораздо менее высоким уровнем регулирования по сравнению с «привычным» для ЦБ банковским сектором, что заставило регуляторов провести реформу рынка. Одним из ее условий является обязательное акционирование всех пенсионных фондов, работающих с накоплениями.
Процедура вступления фондов в систему гарантирования пенсионных накоплений, которой будет предшествовать проверка ЦБ, окончательно не определена и описана только в виде проекта. Тем не менее, ясно, что основными критериями оценки надежности НПФ станут объем и достаточность капитала будущего акционерного пенсионного фонда (АПФ). Минимальный требуемый объем капитала фонда (сейчас – ИОУД) будет повышен как минимум до 130 млн. рублей, что на 30% выше текущего норматива.
Подготовка фондов к новым условиям регулирования стала видна уже по итогам IV квартала 2013 года, в котором достаточность капитала на рынке впервые увеличилась.
«В 2015 году вряд стоит ожидать повторения действий государства по отмене отчислений на накопительную часть пенсии в пользу распределительной системы, - полагает Константин Угрюмов. - Представим себе ситуацию по переводу всех граждан в солидарную часть. Сразу вырастет объем обязательств государства по выплате пенсий, исполнить который будет все труднее. Известный факт – катастрофические показатели демографии и, соответственно, снижение поступления страховых взносов в систему. Это значит, что восполнять эти средства надо будет из бюджета. В части бюджета возникают экономические проблемы.
В текущих условиях стагнации финансовые институты требуют докапитализации. При отсутствии средств можно забыть об инвестициях в развитие промышленности и инфраструктуры. И опять же, никаких других «длинных» денег, кроме пенсионных накоплений, в нашей стране просто нет. Поэтому направление средств накопительной части в пользу распределительной в 2015 году и далее вряд ли возможно».
Начать дискуссию