Вопрос: Могут ли договором о брокерском обслуживании предусматриваться более строгие по сравнению с Указанием Банка России от 12.02.2024 N 6681-У <1> условия, касающиеся оснований для отказа в приеме поручений клиента и закрытия брокером позиций клиента, не обусловленные соответственно принятием НПР1 <2> и НПР2 <3> отрицательных значений?
--------------------------------
<1> Указание Банка России от 12.02.2024 N 6681-У "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента".
<2> Норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента.
<3> Норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента.
Ответ: Да, могут.
Как следует из пункта 10 Указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У, брокер, совершающий действия, приводящие к возникновению непокрытых позиций клиента, должен соблюдать НПР1 и НПР2. Расчет НПР1 и НПР2 брокер должен осуществлять согласно приложению к Указанию Банка России от 12.02.2024 N 6681-У.
В силу пунктов 11 и 14 Указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У минимально допустимые числовые значения НПР1 и НПР2 устанавливаются в размере 0.
Так, в соответствии с абзацем первым пункта 12 Указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У брокер не должен допускать возникновение отрицательного значения НПР1 или его снижение относительно своего предыдущего отрицательного значения, за исключением установленных в данном пункте случаев. В свою очередь, в силу абзаца первого пункта 15 Указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У в случае, если НПР2 принимает значение ниже 0, брокер в соответствующие сроки должен предпринять меры по снижению размера минимальной маржи и (или) увеличению стоимости портфеля клиента (далее - закрытие позиций).
Таким образом, для целей соблюдения императивных требований Указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У брокер в любом случае должен рассчитывать НПР1 и НПР2 (включая показатели, участвующие в расчете НПР2) исключительно в порядке, предусмотренном Указанием Банка России от 12.02.2024 N 6681-У.
В то же время считаем, что договором о брокерском обслуживании могут предусматриваться дополнительные условия, при наступлении которых брокер может отказать в приеме поручений или осуществить закрытие позиций клиента, в том числе не обусловленные соответственно принятием НПР1 и НПР2 отрицательных значений (в частности, при расчете начальной (минимальной) маржи по более строгим правилам). При этом, исходя из недопустимости нарушения прав (законных интересов) клиентов, такие условия должны быть сформулированы в договоре о брокерском обслуживании с должной степенью определенности и конкретизации, исключающих возможность их произвольного применения со стороны брокера.
15.08.2025