Наследственный фонд: инструмент для собственников бизнеса или налоговая ловушка?

В 2023 году в России был создан первый наследственный фонд — «Наследственный фонд Юрия Рыбчинского». К апрелю 2025 года его ликвидировали. Это единственный публичный кейс, и он показывает: инструмент работает, но требует осторожности (№ 02-13334/2024).

С 2025 года в России произошла масштабная налоговая реформа (ФЗ от 11.06.2024 № 176-ФЗ): введена прогрессивная шкала НДФЛ до 22%, ставка налога на прибыль выросла до 25%. В этих условиях наследственный фонд стал единственным легальным способом полностью избежать НДФЛ при распределении доходов наследникам.

Но так ли это на самом деле? Давайте разберёмся с цифрами, статьями и реальными рисками.

Наследственный фонд регулируется главой 4 § 1.1 ГК РФ (ст. 123.20-1 — 123.20-8), введённой ФЗ от 01.07.2017 № 178-ФЗ.

Ключевые нормы:

• ст. 123.20-1 ГК РФ — понятие наследственного фонда как унитарной НКО

• ст. 123.20-2 ГК РФ — условия создания фонда (завещание, решение нотариуса)

• ст. 123.20-3 ГК РФ — условия управления (кто, сколько, когда получает)

• ст. 123.20-6 ГК РФ — ответственность фонда по обязательствам наследодателя

• ст. 123.20-8 ГК РФ — создание фонда только после смерти гражданина

Важное отличие от личного фонда: личный фонд можно создать при жизни (п. 2 ст. 123.20-4 ГК РФ), наследственный — только после смерти.

Ключевые нормы для налоговой оптимизации:

С 1 января 2025 года введена прогрессивная шкала (п. 1 ст. 224 НК РФ в ред. ФЗ от 11.06.2024 № 176-ФЗ):

Важно: с 2025 года доходы суммируются, и ставка применяется ко всей сумме превышения.

Дивиденды облагаются по отдельной шкале (п. 1 ст. 224 НК РФ, абз. 2):

Это важно: дивиденды не суммируются с другими доходами, что снижает налоговую нагрузку.

• Базовая ставка с 2025 года — 25% (п. 1 ст. 284 НК РФ в ред. ФЗ от 11.06.2024 № 176-ФЗ).

• Льготная ставка 15% — для личных и наследственных фондов при условии, что более 90% доходов составляют пассивные поступления из перечня п. 2 ст. 284.12 НК РФ.

• Отдельного налога на наследство нет (отменён с 1 января 2006 года ФЗ от 01.07.2005 № 78-ФЗ).

• При получении наследства НДФЛ не возникает (п. 18 ст. 217 НК РФ).

• Госпошлина за свидетельство о праве на наследство (ст. 333.24 НК РФ):

  • 0,3% от стоимости имущества (близкие родственники, макс. 100 000 руб.)

  • 0,6% (остальные наследники, макс. 1 млн руб.)

Когда наследственный фонд получает имущество по завещанию, это квалифицируется как целевое финансирование НКО и на основании подп. 3.7 п. 1 ст. 251 НК РФ не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль.

Условие: полученное имущество не должно передаваться третьим лицам в течение одного года (кроме других НКО) — абз. 2 п. 1 ст. 251 НК РФ.

Практический пример: Если наследодатель владел долей в ООО стоимостью 150 млн руб., и эта доля переходит в наследственный фонд, фонд не платит налог на прибыль со стоимости полученного имущества. Если бы наследником была коммерческая компания, она бы заплатила 25% × 150 млн = 37,5 млн руб. налога на прибыль.

Согласно ст. 284.12 НК РФ, наследственный фонд применяет ставку 15% при условии, что за отчётный период более 90% доходов составляют пассивные доходы из перечня п. 2 ст. 284.12 НК РФ:

Перечень пассивных доходов:

• Дивиденды от российских и иностранных организаций

• Проценты по облигациям, депозитам, займам

• Доходы от реализации акций (долей) российских организаций

• Доходы от сдачи имущества в аренду (при условии, что имущество не используется в предпринимательской деятельности)

Разъяснения Минфина:

• Письмо Минфина от 04.07.2025 № 03-03-06/3/65428 — подтверждает, что льготная ставка 15% применяется ко всем доходам фонда при соблюдении условия 90%.

• Письмо Минфина от 20.03.2025 № 03-03-07/27539 — доходы от продажи акций и долей российских организаций учитываются при расчёте 90%-й доли.

Практический пример: Фонд получает дивиденды 10 млн руб. и проценты по депозиту 2 млн руб. Итого пассивных доходов: 12 млн руб. Если это 100% доходов фонда, применяется ставка 15%:

• Налог на прибыль: 12 млн × 15% = 1,8 млн руб.

• Если бы фонд не соответствовал условию 90%, ставка была бы 25%: 12 млн × 25% = 3 млн руб.

• Экономия: 1,2 млн руб.

Согласно п. 18.2 ст. 217 НК РФ, освобождаются от налогообложения доходы в денежной и (или) натуральной формах, полученные от личного (наследственного) фонда в соответствии с условиями управления.

Важные нюансы:

• До смерти учредителя: освобождаются выплаты только самому учредителю и членам его семьи (абз. 2 п. 18.2 ст. 217 НК РФ).

• После смерти учредителя: все выплаты любым выгодоприобретателям освобождаются от НДФЛ (абз. 3 п. 18.2 ст. 217 НК РФ).

Разъяснения Минфина:

• Письмо Минфина от 04.06.2025 № 03-03-06/3/55108 — подтверждает освобождение от НДФЛ при передаче имущества личным фондом выгодоприобретателям.

• Письмо Минфина от 09.06.2025 № 03-04-05/56469 — уточняет порядок налогообложения при создании личного фонда нотариусом после смерти гражданина.

Практический пример: Фонд распределяет 8,5 млн руб. выгодоприобретателям (двум детям). Каждый получает 4,25 млн руб.

• Без фонда: если бы дети получили дивиденды напрямую, они бы заплатили НДФЛ:

  • С 2,4 млн × 13% = 312 000 руб.

  • С (4,25 млн − 2,4 млн) × 15% = 277 500 руб.

  • Итого на каждого: 589 500 руб.

  • На двоих: 1 179 000 руб.

• С фондом: выплаты освобождены от НДФЛ — 0 руб.

• Экономия: 1 179 000 руб. в год

Согласно подп. 24 п. 3 ст. 149 НК РФ, передача личным (наследственным) фондом имущества выгодоприобретателям не признаётся объектом налогообложения по НДС.

Разъяснения Минфина:

• Письмо Минфина от 16.12.2024 № 03-05-06-01/126907 — подтверждает, что передача имущества личным фондом выгодоприобретателям не облагается НДС.

Практический пример:
Фонд передаёт выгодоприобретателю недвижимость стоимостью 10 млн руб.

• Без льготы: НДС 20% = 2 млн руб.

• С фондом: НДС = 0 руб.

• Экономия: 2 млн руб.

При возврате имущества из фонда учредителю или передаче выгодоприобретателям срок владения не прерывается — к нему прибавляется период владения до передачи в фонд.

Практический пример:
Учредитель владел недвижимостью 2 года, передал в фонд, фонд владеет 1 год, затем передаёт выгодоприобретателю. Итого срок владения: 2 + 1 = 3 года. Выгодоприобретатель может продать недвижимость без НДФЛ (п. 17.2 ст. 217 НК РФ).

Наследственный фонд создаётся только после смерти (ст. 123.20-8 ГК РФ). Завещатель не может контролировать его работу — в отличие от личного фонда, где учредитель может вносить изменения в условия управления.

Практическое следствие: если завещатель передумает или изменится ситуация, исправить уже ничего нельзя.

Для применения льготной ставки необходимо, чтобы более 90% доходов были пассивными (п. 2 ст. 284.12 НК РФ). Если фонд начнёт вести активную коммерческую деятельность, он потеряет льготу и будет платить 25%.

Разъяснения Минфина:

• Письмо Минфина от 09.01.2025 № 03-03-06/3/441 — уточняет, какие доходы учитываются при определении 90%-й доли.

Практический пример:
Фонд получает дивиденды 10 млн руб. и доходы от консультационной деятельности 2 млн руб. Итого: 12 млн руб.

• Доля пассивных доходов: 10 / 12 = 83,3% < 90%

• Льгота не применяется, ставка 25%: 12 млн × 25% = 3 млн руб.

• Если бы фонд соответствовал условию: 12 млн × 15% = 1,8 млн руб.

• Потери: 1,2 млн руб.

Согласно ст. 123.20-6 ГК РФ, наследственный фонд несёт ответственность по обязательствам наследодателя в пределах стоимости переданного имущества.

Практическое следствие: если у наследодателя были долги, кредиторы могут обратиться к фонду.

Институт наследственных фондов работает в России с 2018 года, и судебной практики пока немного.

Единственный публичный кейс:

• Дело № 02-13334/2024 Мещанского районного суда г. Москвы — ликвидация НКО «Наследственный фонд Юрия Рыбчинского» (первый в России наследственный фонд, создан в мае 2023 г., ликвидирован в ноябре 2024 г.). Совет фонда принял решение о ликвидации 09.01.2024, суд утвердил ликвидацию 16.04.2025.

Это единственный публичный кейс, что свидетельствует о низкой востребованности инструмента или о сложностях его применения.

Необходимо подобрать компетентных управляющих, вести бухгалтерский учёт НКО, сдавать отчётность — всё это требует расходов.

Ориентировочные расходы:

• Услуги управляющей компании: от 500 000 руб./год

• Бухгалтерское сопровождение: от 200 000 руб./год

• Нотариальные услуги, регистрация: от 100 000 руб.

• Итого: от 800 000 руб./год

• Наследодатель владеет долей в ООО, которая приносит 10 млн руб. дивидендов в год.

• Кадастровая стоимость активов — 150 млн руб.

• Наследники — двое детей (физические лица, налоговые резиденты РФ).

Шаг 1. Госпошлина за наследство:

• Близкие родственники (дети): 0,3% × 150 млн = 450 000 руб. (но не более 100 000 руб. с каждого объекта) → 100 000 руб.

Шаг 2. Ежегодные дивиденды 10 млн руб. на каждого ребёнка (по 5 млн):

• С 2025 года дивиденды облагаются по отдельной базе:

  • С 2,4 млн руб. × 13% = 312 000 руб.

  • С (5 млн − 2,4 млн) × 15% = 390 000 руб.

  • Итого НДФЛ на каждого ребёнка: 312 000 + 390 000 = 702 000 руб.

• На двоих: 1 404 000 руб. в год

Итого налоговые потери за 5 лет (без продажи):
1 404 000 × 5 = 7 020 000 руб.

Шаг 1. Передача имущества в фонд:

• Налог на прибыль: 0 руб. (взнос имущества в НКО не облагается — подп. 3.7 п. 1 ст. 251 НК РФ).

• Госпошлина: аналогично, 100 000 руб.

Шаг 2. Фонд получает дивиденды 10 млн руб.:

• Фонд платит налог на прибыль по льготной ставке 15% (ст. 284.12 НК РФ):

  • 10 млн × 15% = 1 500 000 руб.

Шаг 3. Фонд распределяет оставшиеся 8,5 млн руб. выгодоприобретателям:

• Выплаты выгодоприобретателям после смерти учредителя освобождены от НДФЛ (п. 18.2 ст. 217 НК РФ):

  • НДФЛ: 0 руб.

Итого налоговые потери за 5 лет:

• Налог на прибыль фонда: 1 500 000 × 5 = 7 500 000 руб.

• НДФЛ выгодоприобретателей: 0 руб.

• Итого: 7 500 000 руб.

Шаг 1. Получение имущества:

• Налог на прибыль со стоимости имущества (25%):

  • 150 млн × 25% = 37 500 000 руб.

Шаг 2. Дивиденды 10 млн руб.:

• Налог на прибыль: 10 млн × 25% = 2 500 000 руб. в год

• За 5 лет: 12 500 000 руб.

Итого за 5 лет:
37 500 000 + 12 500 000 = 50 000 000 руб.

1. При крупных активах (от 100 млн руб.) с пассивным доходом — дивиденды, проценты, аренда.

2. Когда важна защита активов от кредиторов наследников, их разводов, банкротства.

3. Когда есть несовершеннолетние или неопытные наследники — фонд обеспечивает профессиональное управление.

4. Когда нужно избежать дробления бизнеса — доля остаётся единым целым.

1. При небольших активах — расходы на содержание НКО съедят экономию.

2. Если активы генерируют активный коммерческий доход (льгота 15% не применяется).

3. Если наследники хотят свободно распоряжаться имуществом (продать, подарить) — фонд это исключает.

1. Личный фонд — можно создать при жизни, больше контроля.

2. Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — подходит для управления активами, но не решает проблему наследования.

3. Семейный фонд — новая форма с 2024 года, но требует детального анализа.

Наследственный фонд — это не инструмент налоговой оптимизации в чистом виде, а инструмент защиты активов и обеспечения непрерывности управления бизнесом.

Налоговая экономия при дивидендном портфеле составляет примерно 10–15% годового дохода по сравнению с прямым наследованием физлицами (за счёт освобождения выплат от НДФЛ по п. 18.2 ст. 217 НК РФ), но главное преимущество — не в налогах, а в защите активов и непрерывности управления бизнесом.

Для принятия решения необходима индивидуальная консультация с учётом:

• Структуры активов

• Семейной ситуации

• Планов по развитию бизнеса

• Готовности к расходам на управление

Данная статья носит информационный характер. Для принятия решения о создании наследственного фонда необходима индивидуальная консультация с учётом конкретной структуры активов и семейной ситуации.