Лукойл все еще «лучший из лучших»? Разбираю отчет за 1П 2026 и дивиденды 📈

Сегодня на разборе Лукойл. Вышла свежая отчётность за первые полгода 2026, и она выглядит намного лучше, чем ожидалось. Компания быстро приходит в себя после того, как в прошлом году списала около 1.7 трлн р из-за потери зарубежных бизнесов.

Кстати, акции Лукойла занимают большую долю в моём портфеле (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):

Сейчас бумага стоит около 4600р за штуку. От исторических максимумов (8100р) акция потеряла -43%. Для такой качественной голубой фишки это очень много.

Но после публикации отчёта 28 августа акции прибавили уже +9% и оказались в числе лидеров роста. Хорошие финансовые показатели и большие дивиденды повысили интерес инвесторов. Есть вероятность, что рост продолжится.

Компания отчиталась за первую половину 2026 года и превзошла ожидания инвесторов:

• Выручка выросла на 8% → составила 2,06 трлн ₽

• Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза → 430,9 млрд ₽

• Свободных денег (то, что остаётся после всех расходов) стало в два раза больше — 582 млрд ₽. Это благодаря хорошим ценам на нефть и высокому спросу в Азии

• Чистый долг отрицательный!

Для сравнения: за весь 2025г у компании был чистый убыток 1,06 трлн ₽. Но это случилось из-за бумажного списания зарубежных активов на 1,66 трлн ₽, а не из-за плохой работы. Сам бизнес и тогда и сейчас остаётся крепким и прибыльным!

Рост прибыли хороший, но частично это эффект низкой базы — в прошлом году показатели были плохими. Компания продолжает продавать свои зарубежные активы, и это может уменьшать её масштаб. Также сохраняется неопределённость из-за санкций.

Лукойл остаётся одним из главных плательщиков дивидендов в России. Компания обещает отдавать акционерам 100% свободного денежного потока.

За 2025 год общий дивиденд составил 675 ₽ на акцию: сначала выплатили 397 ₽, потом ещё 278 ₽.

• Прогноз на 2026 год:
  Если компания раздаст весь свободный денежный поток, дивиденд может составить около 840 ₽ на акцию. Это даёт невероятную доходность — больше 18%.
  Более осторожный прогноз — 600–650 ₽, что даёт 13–14%, но и это тоже отличная двузначная доходность!

Отсутствие чистого долга и рост финансовых показателей делают Лукойл интересным вариантом для инвестирования в расчёте на получение щедрых дивидендов.

Пока Лукойл действительно выглядит как одна из лучших акций на рынке и при этом сама бумага остаётся сильно недооценённой!

А вы что думаете про Лукойл? Пишите в комментариях! 👇

Подписывайтесь на мои каналы в: МАХ | Телеграм

Не является инвестиционной рекомендацией