Банки

Ценные бумаги

Все материалы

НДС не будет взиматься с выручки инвестсоветников, являющихся лицензированными профучастниками рынка ценных бумаг, пишет «Коммерсантъ».

Это следует из ответного письма Минфина на запрос Национальной ассоциации участников рынка ценных бумаг (НАУФОР, объединяет брокеров, управляющих и других профучастников, в том числе инвестсоветников), опубликованного на сайте СРО. «Поскольку законом "О рынке ценных бумаг" инвестиционные советники признаются профучастниками, то они не вправе применять и налоговый спецрежим в виде упрощенки. Толкование Минфина основано на буквальном прочтении НК РФ, в котором говорится про освобождение от НДС только для тех участников РЦБ, которые действуют на основании лицензии»,— поясняет партнер Taxology Алексей Артюх.

При этом для инвестсоветников как таковых такого требования закон не установливает. Поэтому освобождение от НДС формально не распространяется на участников рынка других категорий, в частности на индивидуальных предпринимателей или консалтинговые фирмы. И если первые имеют возможность освободиться от налога в силу незначительной выручки (менее 2 млн руб. за квартал), то вторым, очевидно, придется платить.

Участники рынка считают, что коллизия создает несправедливые условия конкуренции. «Лишние» 20% НДС могут стать экономическим регулятором для того, чтобы все советники стали профучастниками с лицензией, тем самым выдавив «узких» игроков, не осуществляющих лицензируемую деятельность.

На новый рынок в итоге не пришли и индивидуальные предприниматели, так как правила игры не соответствуют их возможностям. «Индустрия предлагает частникам создать ИП, вносить страховые взносы, исполнять требования по ПОД/ФТ, предоставлять отчетность в формате XBRL, оплатить участие в СРО, снять офис. Это не окупится никогда»,— констатирует частный инвестор Виталий Калугин (Екатеринбург). Глава НАУФОР Алексей Тимофеев сообщил, что идут консультации с госорганами по изменению как налогового, так и другого законодательства (в том числе в части требований по противодействию отмыванию), чтобы устранить оставшиеся препятствия для работы инвестиционных советников всех видов.

Для банков разработают стандарт по продаже населению рискованных продуктов с инвестиционной составляющей, рассказал президент Национальной финансовой ассоциации (СРО, в которую входят крупнейшие банки) Василий Заблоцкий.

Так, служащим банка запретят продавать одни услуги под видом других, умалчивая обо всех составляющих.

В едином стандарте будут прописаны скрипты — фразы, которые разрешается и запрещается использовать банкам при продаже агентских услуг. Конкретные формулировки еще не определены, ассоциация собирает предложения от участников рынка.

Речь идет о таких операциях как вложения в паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, перечисление средств на брокерские и индивидуальные инвестиционные счета, которые иногда предлагаются населению под видом вкладов.

Сейчас каждый десятый клиент банков страдает от продажи ему высокорискованных продуктов и умалчивания, пишут «Известия». Принятие стандарта призвано изменить эту ситуацию.

По мнению зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, форекс-услуги, несмотря на то, что они законодательно урегулированы, в какой-то степени напоминают финансовые пирамиды, на которые клюют граждане в стремлении быстро заработать деньги, не соизмеряя риски.

Число активных клиентов форекс-дилеров составляет около 10 тыс. человек. Порог входа на этот рынок невысок, поэтому, зачастую это граждане с небольшим достатком, финансово не очень грамотные и с определенной долей авантюризма.

ЦБ намерен изменить ситуацию и ограничить доступ граждан к рынку форекс.

«Мы сейчас завершаем работу над законопроектом о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, и для нас очевидно, что рынок форекс должен быть доступен только для квалифицированных инвесторов. Более того, даже для них мы максимальное плечо планируем сократить с 1 к 50 до 1 к 30», - заявил Чистюхин в интервью ИА ТАСС.

Рассматриваются два варианта законопроекта:

  • те, кто уже получил доступ к этому сегменту рынка, так в нем и остается;
  • пройти квалификацию должны будут все инвесторы.

Крупнейшие российские корпорации готовы размещать свои облигации не в долларах, а в других валютах — евро, юанях и рублях, пишут «Известия».

Так, бонды в евро и юанях ранее в ноябре уже разместили «Газпром» и «Русгидро». В Россельхозбанке, банке «Открытие», Альфа-банке, «Россетях», «Почте России», АФК «Система», группе X5 (продуктовые сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель») ответили, что не исключают такие выпуски в перспективе ближайших нескольких лет.

Рост популярности облигаций в нетрадиционных для российских заемщиков номиналах объясняется тем, что привлекательность доллара может снизиться в ближайшие годы, говорят эксперты. Кроме этого, российские компании опасаются попасть под возможные санкции США, ограничивающие сделки с использованием американской валюты.

 

Большинством Соглашений об избежании двойного налогообложения, заключенных РФ с иностранными государствами, определено, что термин «проценты» означает в том числе доход от государственных ценных бумаг, доход от облигаций или долговых обязательств, включая премии и выигрыши, выплачиваемые по таким ценным бумагам, облигациям и обязательствам.

В целом процентами по заемным ценным бумагам, которые могут облагаться в государстве источника дохода, является все, что выплачивает учреждение, выпустившее такие ценные бумаги, сверх суммы, уплаченной держателем ценной бумаги, то есть начисленные проценты плюс любая премия, выплачиваемая при погашении или выпуске.

Однако определение термина «проценты» не включает любую прибыль или убыток, которые держатель такой ценной бумаги получает путем ее продажи другому лицу.

Такие разъяснения дает Минфин в письме № 03-08-05/48961 от 13.07.2018.

Президент РФ подписал закон, вносящий изменения в статьи 210 и 214.1 НК, в соответствии с которыми, от НДФЛ освобождаются доходы, полученные в результате изменения курса валют при продаже облигаций, внешних облигационных займов, номинированных в иностранной валюте. 

С вступлением поправок в силу, НДФЛ с доходов от реализации таких ценных бумаг не будет зависеть от колебания курса рубля от даты их приобретения и до времени их реализации.

Расходы на облигации будут пересчитываться в рубли не по тому курсу, который действовал на момент их покупки, а по курсу, который действует на момент продажи этих облигаций, то есть на момент получения дохода.

С какой даты начнут действовать поправки, узнайте здесь.

 

Минфин в письме № 03-03-06/2/43492 от 25.06.2018 разъяснил вопрос определения расчетной цены необращающихся ценных бумаг в целях налогообложения прибыли организаций.

Согласно пункту 16 статьи 280 НК по необращающимся ценным бумагам фактическая цена сделки признается рыночной ценой и принимается для целей налогообложения, если эта цена находится в интервале между максимальной и минимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, если иное не установлено настоящим пунктом.

Предельное отклонение цен необращающихся ценных бумаг устанавливается в размере 20% в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги.

В случае реализации необращающихся ценных бумаг по цене ниже минимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей налогообложения принимается минимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

В случае приобретения необращающихся ценных бумаг по цене выше максимальной цены, определенной исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей налогообложения принимается максимальная цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.

Госдума  приняла в третьем чтении законопроект, который вводит в гражданский оборот новый вид ценных бумаг - структурные расписки. Документ был внесён на рассмотрение группой депутатов и сенаторов во главе с председателем Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолием Аксаковым.

Структурная расписка – эмиссионная ценная бумага, которая в будущем, в зависимости от наступления или ненаступления определенных обстоятельств, дает право получить ее владельцу стоимость такой ценной бумаги или стоимость самой расписки. Оплатить такую расписку можно будет как деньгами, так и ценными бумагами или иными имущественными или неимущественными правами, которые могут быть оценены в денежном выражении. Доход от такой расписки будет зависеть от того, на каких условиях она выпущена.

Актуальность законопроекта разработчики поясняют отсутствием в российском законодательстве нормы, допускающей выпуск долговых ценных бумаг, не гарантирующих возврата их владельцам полной стоимости. Поэтому участники рынка для выпуска подобных инструментов вынуждены привлекать иностранные организации. Однако введение антироссийских санкций ограничило возможности российских игроков и стало причиной потери части доходности.

Как отмечают авторы проекта в пояснительной записке, в настоящее время примерно 70% всех структурных продуктов, которые выпущены на мировом финансовом рынке, приходятся именно на структурные облигации. Введение такого инструмента в деловой оборот РФ крайне выгодно и может привлечь многих инвесторов.

Доступен новый финансовый инструмент будет не всем. Так, граждане, которые не являются квалифицированными инвесторами, покупать структурные облигации не могут. Однако четкие правила эмиссии расписок, а также же требования, которым должны соответствовать их держатели, закон не содержит. Эти правила установит Банк России.

Владимир Путин на прошедшей вчера встрече с бизнесменами  в Кремле объявил, что поручил уже с 2018 года обеспечить выпуск специальных облигаций для возвращения капиталов в Россию. Вопрос прорабатывали правительство и ЦБ.

«На прошлой нашей встрече вы попросили создать удобные механизмы возвращения капиталов в российскую юрисдикцию. В качестве инструмента мы решили использовать отечественные облигации внешнего займа, номинированные в иностранной валюте. И было поручение определить необходимые условия и параметры выпуска таких бумаг для российских инвесторов и обеспечить их обращение уже в следующем году», — передал слова Президента РФ корреспондент РБК. Вопрос прорабатывали Минэкономразвития, Минфин и ЦБ, причем идея «не вызвала ни у кого возражений», отметил глава государства.

Путин рассказал, что российские власти собираются расширить линейку финансовых инструментов для долгосрочных крупных инвестиций в отечественную экономику. С февраля следующего года вступит в силу закон «О синдицированном кредите», механизмы которого позволяют значительно увеличить объемы кредитования и повысить доступность ресурсов для реального сектора экономики. «Это существенно снизит риски самих кредиторов. Также это позволяет банкам и другим профессиональных участникам рынка выпускать инфраструктурные облигации: это новый вид ценных бумаг с неполным покрытием номинала», — объяснил президент.

В начале декабря агентство Reuters сообщало, что неназванные представители крупного бизнеса обратились к российским властям с предложением выпустить специальные бонды для создания благоприятных условий возвращения денег состоятельных россиян в страну. Бонды должны быть выпущены в иностранной валюте и иметь ставку выше банковских ставок, а их держателям можно будет сохранять анонимность, рассказывали собеседники агентства. К такой инициативе представителей бизнеса могли подтолкнуть опасения расширения американских санкций, отмечало агентство.

344 РЕПО

ЦБ РФ предлагает создать национальную систему регистрации финансовых транзакций, сообщил первый зампред Банка России Сергей Швецов на форуме Finopolis-2017 в Сочи.

«Мы предлагаем создать национальную систему регистрации финансовых транзакций. Это важный элемент, который, безусловно, должен быть дополнен системой удаленной идентификации, государственными услугами, (сервисами — прим. ИФ) Федеральной налоговой службы. Это система, которая, безусловно, будет взаимодействовать с платежными системами. Основная суть этой инициативы заключается в том, что все транзакции на финансовом рынке, которые приобретаются нашим населением, отражаются в одном репозитарии», — передает слова Швецова Интерфакс.

Он пояснил, что в отличие от нынешних репозитариев, которые учитывают внебиржевые сделки репо и транзакции с деривативами, в едином репозитарии будет запись о приобретении какой-то услуги потребителем. Эта запись, по словам первого зампреда, будет юридически достаточной для отстаивания своих интересов потребителем и контрагентом в суде, при омбудсмене и при обращении в ЦБ.

Банк России намерен жестко надзирать за рынком форекс, ограничивая его развитие в России, заявил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов. По его словам, агрессивная реклама работающих на этом рынке компаний привлекает людей, которые «искренне верят, что там можно заработать», не понимая того, что вероятность получить обещанный доход очень маленькая, а вероятность проиграть деньги — очень большая.

«Банк России не в восторге от этого бизнеса. Мы не против того, чтобы люди получали адреналин, занимаясь валютными спекуляциями, но мы совершенно против того, чтобы люди теряли свои деньги, не ожидая, скажем так, что они играют в финансовое казино», — заявил Швецов в ходе «видеоурока», размещенного на странице ЦБ в сети Facebook.

Первый зампред отметил, что к использованию любых финансовых инструментов нужно подходить с той же осторожностью, что и к использованию лекарств. Приняв по ошибке или незнанию неверный препарат, человек может не только не излечиться, но даже ухудшить свое состояние, ошибка же при выборе финансового инструмента может привести к потере сбережений и даже «попаданию в долговую яму».

Именно поэтому доступ россиян к рынку форекс, колебания которого зависят от такого большого количества факторов, что непрофессиональный инвестор не способен прогнозировать движения валют, ЦБ намерен ограничивать.

«В наших ближайших планах — разрешить эту услугу исключительно квалифицированным инвесторам. Неквалифицированные инвесторы не смогут привлекаться форекс-клубами, и таким образом, мы обезопасим наших граждан от потери своих сбережений», — сказал Швецов. Одновременно ЦБ планирует блокировать сайты иностранных компаний, предлагающих россиянам форекс-услуги, пишет РБК.

«Мы не можем защищать выполнение договорных обязательств между такими провайдерами услуг и нашими гражданами, так как они находятся вне поля регулирования ЦБ», — пояснил Швецов.

В апреле 2016 года, выступая в Госдуме, Швецов говорил, что в ЦБ планируют поделить инвесторов на три категории — профессиональных, квалифицированных и неквалифицированных, после чего ограничить последним доступ к ряду финансовых инструментов.

«На рынок форекс их точно не пустят», — сказал тогда Швецов.

Сбербанк завершил размещение квоты по выпуску ОФЗ для населения (ОФЗ-н).

Об этом сообщил старший вице-президент Сбербанка, руководитель "Сбербанк КИБ" Игорь Буланцев в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

"Мы завершили размещение квоты банка по выпуску ОФЗ-н. В ходе работы над размещением мы увидели большой интерес инвесторов к новому продукту", — передает его слова РИА Новости.

Среди покупателей ОФЗ-н, по его словам, чуть больше мужчин – 59%, и это клиенты, проживающие в европейской части России – 51%. Средний возраст инвестора в ОФЗ-н – 57 лет, а самому старшему клиенту, инвестировавшему в ОФЗ-н, 93 года. Средний чек составил 1 миллион рублей, а средний чек по медиане – 350 тысяч рублей.

"Важно отметить, что выпуск привлек преимущественно новых клиентов брокерских услуг: 93% клиентов, инвестировавших в ОФЗ-н через Сбербанк, открыли брокерский счет для покупки инструмента", — добавил Буланцев.

ОФЗ-н продаются через Сбербанк и ВТБ, объем выпуска был поделен между ними по 7,5 миллиарда рублей. Впоследствии было принято решение увеличить квоту Сбербанка на 2,5 миллиарда рублей. "ВТБ 24" 29 мая тоже реализовал полный объем заявок по ОФЗ для населения на сумму 5 миллиардов рублей, а также предоставленную ему дополнительную квоту на 450 миллионов рублей.

Петербургский международный экономический форум, ставший ведущей мировой площадкой для общения деловых кругов и обсуждения ключевых экономических вопросов, в этом году проходит 1-3 июня. МИА "Россия сегодня" выступает информационным партнером форума.

На нашем сайте завершился опрос, в ходе которого мы выяснили популярность облигаций федерального займа среди наших читателей.

Напомним, кампания по размещению «народных облигаций» стартовала в конце апреля. Приобрести ОФЗ номиналом 1 тыс. рублей можно в количестве не менее 30 штук и не более 15 тыс. штук в офисах ВТБ 24 и Сбербанка.

Как показали результаты опроса, пока только 1 наш читатель приобрел ОФЗ. Еще 9% опрошенных намерены это сделать.

22% респондентов тоже были бы не прочь обзавестись облигациями, но не имеют для этого лишних средств.

Большинство же участников опроса (68%) ответили, что принципиально не собираются покупать эти ценные бумаги.

Между тем по данным Минфина, объем размещения с 26 апреля по 10 мая составил 7,6 млрд руб., или 50,8% объема выпуска. Средний объем заявки на приобретение ОФЗ — около 1 млн руб. Сразу же после того, как будет завершено размещение первого выпуска, планируется разместить второй выпуск ОФЗ.

Второй выпуск народных облигаций будет размещен сразу после первого.

Об этом сообщил RNS через пресс-службу Минфина директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Константин Вышковский.

«В случае сохранения текущей динамики размещения весь объем первого выпуска ОФЗ-н может быть размещен уже до конца мая. Размещение второго выпуска ОФЗ-н начнется сразу же после того, как будет завершено размещение первого выпуска», — сказал Вышковский.

Размер первого выпуска «народных» облигаций составил 15 млрд руб. — 15 млн бумаг номинальной стоимостью 1000 руб. каждая. Доходность по облигациям увеличивается в зависимости от срока. Срок обращения — три года. Ранее размещения второго выпуска ценных бумаг не исключал глава Минфина Антон Силуанов.

«15 млрд руб. — это первый заем. Посмотрим, какой будет спрос, какой будет интерес к этим бумагам. До конца года сможем повторить такой же заем на такую же сумму, получится, таким образом, 30 млрд руб. до конца текущего года», — говорил 26 апреля Силуанов.

По данным Минфина, объем размещения с 26 апреля по 10 мая составил 7,6 млрд руб., или 50,8% объема выпуска. Средний объем заявки на приобретение ОФЗ-н — около 1 млн руб.

ВТБ 24 планирует выпустить ипотечные облигации для населения, определит объем этого выпуска после анализа спроса на ОФЗ, сообщил журналистам глава банка Михаил Задорнов. "Мы тестируем сейчас спрос на ОФЗ для населения. Потом определим объем выпуска", - сказал он.

Напомним, ВТБ 24 вместе со Сбербанком выступает агентом Минфина по размещению облигаций федерального займа для населения.

М.Задорнов подчеркнул, что после изучения результатов размещения ОФЗ банк определит основные параметры выпуска ипотечных облигаций для населения, которые планируется разместить осенью, передает "Интерфакс".

Банк не планирует вводить ограничения по ипотечным бондам для населения: их можно будет продать, вновь вывести на вторичный рынок. По ним также будут предусмотрены налоговые льготы по купонному доходу. Ставку по этим облигациям планируется сделать фиксированной. "Бумага ипотечная должна быть ликвидной, никаких ограничений, ставка фиксированная", - сказал Задорнов.