Ипотека

Ипотечный кризис России не грозит

Кризис на ипотечном рынке США перерос в масштабный кризис на мировых кредитных рынках, что в свою очередь сильно ударило по акциям российских банков. Так, за девять последних дней индекс РТС потерял 9%, а вслед за ним акции Сбербанка лишились 13,5%, а акции ВТБ — 8,8%. Аналитики отмечают, что фактически западные банки переживают кризис доверия, сходный с тем, что случился в России летом 2004 года. Специалисты ждут второй волны в октябре, после очередных выплат по ипотечным кредитам.

Кризис на ипотечном рынке США перерос в масштабный кризис на мировых кредитных рынках, что в свою очередь сильно ударило по акциям российских банков. Так, за девять последних дней индекс РТС потерял 9%, а вслед за ним акции Сбербанка лишились 13,5%, а акции ВТБ — 8,8%. Аналитики отмечают, что фактически западные банки переживают кризис доверия, сходный с тем, что случился в России летом 2004 года. Специалисты ждут второй волны в октябре, после очередных выплат по ипотечным кредитам.

Полина Лазич, аналитик по макроэкономике и банковскому сектору ИК "АК БАРС Финанс", подтверждает, что ситуация кризисная. "Обеспокоенность вызывают вопросы, насколько глубок будет этот кризис, и как долго он будет продолжаться", - отмечает она.
Проблемы американской ипотеки затронула ряд хедж-фондов, инвестировавшие в активы, обеспеченные ипотечными кредитами. Ольга Беленькая, заместитель руководителя аналитического департамента "Совлинк" полагает, что эти хедж-фонды, в свою очередь, приобретали активы на заемные средства, в том числе кредиты банков, с "высоким плечом". Поскольку "масштаб бедствия" пока оценить сложно, а кризис на рынке ипотечного кредитования продолжается, специалисты ожидают дальнейших потерь, которые могут отразиться и на банках-кредиторах. Ольга Беленькая предупреждает, что кризис привел к пересмотру инвесторами кредитных рисков, это непосредственно сказывается на доступности и стоимости привлечения банками фондирования. Между тем, для российских банков пока ситуация не представляется угрожающей, падение банковских акций - следствие паники на мировых рынках, считает г-жа Беленькая.

Такого же мнения придерживаются большинство экономистов. "Ипотечный сектор subpime mortgage составляет около 2% кредитного рынка в США, – поясняет Вячеслав Буньков, аналитик по банковскому сектору "Атон" - Основными заемщиками в секторе являются так называемые "NINJA" - No Income, No Job, No Assets. В России получить ипотечный кредит на таких условиях просто невозможно. Поэтому проблему США на российский кредитный рынок напрямую проецировать нельзя". По его словам, эта ситуация может оказать косвенное влияние в виде паники инвесторов и продажи ими рисковых активов и финансовых инструментов, хоть сколько-нибудь относящихся к банковскому сектору. При этом серьезность проблемы, по мнению г-на Бунькова, будет зависеть от дальнейших действий властей и нервов инвесторов. Ведь главное опасение состоит в том, что кризис перекинется сначала на финансовый сектор, а затем и на всю экономику. Удорожание кредитных средств повлечет за собой целый ряд проблем, считает аналитик, начиная от снижения деятельности по слияниям и поглощениям и заканчивая падением потребительского спроса, который напрямую зависит от стоимости кредитов.

По прогнозам аналитиков, бездействие ФРС может усугубить кризис. Особенно учитывая тот факт, что оно будет подпитываться паникой инвесторов. "Однако конец прошлой недели наглядно показал нам, что вмешательство мировых Центробанков действуют на участников рынков успокаивающе и при сохранении такого финансового контроля проблема ипотеки останется локальной", - считает аналитик "Атона".


Комментируя действия центральных банков, г-н Буньков отмечает, что, скорее всего, они просто хотят принять успокоительные меры для банков с целью избежать паники на рынке. Ведь ипотечный кризис разразился только в США, но влияние оказал практически на все развитые рынки. "Участники опасаются, что ситуация перекинется на другие сектора экономики, что вызовет замедление экономики в США, а затем и во всем мире, - поясняет он. – Хотя о полноценном кризисе можно будет говорить, когда проблемы заемщиков с низкой платежеспособностью перекинуться хотя бы на остальную ипотеку".

Говорить о вероятных выходах из данной ситуации пока преждевременно, считают специалисты. Потому что до сих пор не оценены потери банков от обесценивания ипотечных бумаг и невыплат кредитов. "Наиболее простым выходом представляется снижение учетной ставки ФРС в ближайшие месяцы, - считают в "Атоне". - Это будет, безусловно, рискованным шагом, поскольку инфляция в США пока не дошла до комфортного уровня". Однако, снижение ставки будет способствовать ускорению экономического роста, а значит и усилению инфляционных давлений. И помимо прочего успокоит финансовые рынки. Удешевление займов повлечет за собой продолжение бума слияний и поглощений – а это один из основных двигателей фондового рынка США. Также эти процессы снизят опасения относительно замедления экономики. Но самое главное, что снижение ставки благоприятно отразится на рынке ипотечного кредитования. Таким образом, сейчас стоит сосредоточиться на выходе статистики в эту среду и четверг, советует г-н Буньков, поскольку в случае выхода позитивных данных, ожидания инвесторов относительно снижения ставки возрастут. "Однако, учитывая слова Бена Бернанке о том, что инфляция остаются главной доминантой в политике ФРС, на снижение ставки в этом году рассчитывать не приходится", - отмечает он. Благоприятно на рынке может отразиться и тот факт, что рост стоимости долга может заставить ЕЦБ и Банк Японии повременить с повышением ставок.

В любом случае, на данный момент крайне сложно оценить решение проблемы, поскольку мы не имеем реального представления о масштабе ситуации. Кроме того, многие аналитики прогнозируют пик невозвратов по ипотечным кредитам в США в октябре. Это настораживает российских инвесторов. "Действительно, основные выплаты по ипотечным кредитам намечены на октябрь, - отмечает Ирина Пенкина, аналитик по банковскому сектору "Собинбанк". - Также очередной банковский негатив из США придет в период отчетности этих банков за второй квартал текущего года. Но, я думаю, на российский банковский сектор это будет иметь опосредованное воздействие преимущественно через динамику рынка".

Ольга Беленькая, из "Совлинка" назвала среди ключевых рисков макроэкономическую стабильность, дефицит долгосрочных ресурсов внутри страны и зависимость от мировых рынков капитала. Также в числе рисков - сжатие ликвидности, риск ухудшения качества активов вследствие недооценки кредитных рисков в период кредитного бума и сокращение процентной маржи банков. Основной "внутренний" риск для российской банковской системы - возможность кризиса на рынке потребительского кредита, выделяет Максим Осадчий, старший аналитик ИК "Антанта Капитал". "С "внешним" банковский сектор столкнулся на прошлой неделе - когда из-за кризиса на американском рынке ипотеки упали акции российских банков. Кроме того, мировой кризис ликвидности может привести и к кризису ликвидности в России", - резюмирует аналитик.


Начать дискуссию

При выполнении нацпроектов обнаружены ценовые соглашения

Компании и ИП вступили в картельный сговор для поддержания цен на торгах. Общая сумма контрактов превысила 2,8 млрд рублей.

Курсы повышения
квалификации

20
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора

💥Обзор к утру четврега: нашли лекарство от болезни Бехтерева, цены на хлеб взлетели, в Perrier нашли бактерии

Добавим в ленту самых свежих новостей. Рассказываем обо всем, что писали и обсуждали в мире.

Контроль за ведением воинского учета и штрафы в 2024 году

В прошлом году увеличили штрафы за нарушения в сфере воинского учета. Контроль за его ведением усиливается: многие организации ожидают проверок военкомата уже в ближайшее время. Рассказываем, как проходят проверки и какие есть штрафы.

Контроль за ведением воинского учета и штрафы в 2024 году
Лучшие спикеры, новый каждый день

Выплаты многодетным на погашение ипотеки продлили: срок

В 2024 году многодетные получат порядка 50 млрд рублей на погашение жилищного кредита.

Какие меры принудительного исполнения можно применить к должнику

Рассказал о мерах применяемых к должнику, которые помогут быстрее исполнить решение суда.

И Москва, и Сочи опять подорожали. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Как думаете, где цены выросли сильнее? А что будет с ипотекой? Вот и узнаем. В прошлый раз я смотрел февраль–март. Изучаем, что произошло за месяц, думаем, что будет дальше.

И Москва, и Сочи опять подорожали. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?
Опытом делятся эксперты-практики, без воды

Официально: даны прогнозы роста основных показателей экономики

Минэкономразвития ждет, что за 2024 год ВВП превысит 191 трлн рублей, реальные доходы населения вырастут на 5,3%, а безработица сохранится в пределах 3%.

​Вчера поспешил, сегодня — опоздал. И как же правильно?

Вот уж действительно головоломка. Вчера налоговики тебе сказали: «Поспешишь — нас насмешишь», а сегодня: «Сам виноват. Надо было раньше думать». А на кону, между прочим, опять деньги.

​Вчера поспешил, сегодня — опоздал. И как же правильно?

Бухгалтеры не знают элементарных вещей!

20 лет я главный бухгалтер. Большую часть из них работала в Хабаровском крае. С проблемой ниже, конечно, сталкивалась, но не сплошь, а вопрос с контрагентом решался быстро и безболезненно.

Бухгалтеры не знают элементарных вещей!
Общество

На сколько подорожал шашлык: суммы и наш опрос

Заметнее всего подорожал шашлык из курицы. Стоимость блюда выросла на 20%, до 389 рублей.

Летом стартует очередной эксперимент по маркировке товаров

Минпромторг предложил с 1 июля 2024 года провести эксперимент по маркировке полимерных труб и их сырья.

1
Мошенничество

Малоактивные и брошенные аккаунты работников сервисов доставок стали основой мошеннической схемы

В Санкт-Петербурге полицейские задержали подозреваемого в интернет-мошенничестве через сервисы доставок.

Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров
Инвестиции

Держатели облигаций «Киви финанс» могут потребовать погасить их досрочно

Эмитент проведет выплаты в течение 7 рабочих дней с даты получения требования.

Оценивать риск нарушения закона и принимать решение о проверке будут по 500 индикаторам. А работать когда? 🕵️‍♀️«Ночной бухгалтер» № 1671

Минэкономразвития уже согласовал 30 новых критериев оценки рисков, а до конца года добавят еще 60-70. К концу 2024 году число индикаторов риска увеличится до 500. Как вообще следить за всеми?

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
Товарный знак

👏 Суд: в товарных знаках нельзя указывать «№1». Но многие компании пренебрегают, хотя это не очень эффективно — говорит эксперт

Роспатенту напомнили, что при регистрации брендов нельзя использовать элементы, которые создают впечатление о превосходстве товаров.

Реклама

С 4 мая упростили продление договора на рекламную конструкцию

Начинают действовать изменения в закон о рекламе и ряд других нормативных актов.

Обзоры новостей

⚡️ Итоги дня: депутат заработал 200 млн рублей, организм может сам вырабатывать алкоголь, у «Яндекс Маркет» ребрендинг, а нейросеть придумала рецепт кофе

Подготовили обзор главных событий дня — 24 апреля 2024 года. Все самое интересное, что писали и обсуждали в сети, в одной подборке.

Тренды договорной работы — 2024

Качественная работа над договором — это работа по минимизации рисков при его исполнении. Потребность что-то отразить в договоре обычно отражает обычаи делового оборота или новые позиции в судебной практике. Если мы говорим о трендах договорной работы в 2024 году, то здесь мы можем отметить и новое, появившееся в этом году, и то, что сохраняет свою актуальность не первый год. В этой статье остановимся коротко на основных договорных трендах.

Тренды договорной работы — 2024

Начальника отдела камеральных проверок арестовали по делу о взятке

За получение взятки в размере 12 млн рублей суд заключил под стражу сотрудника ФНС в Новосибирске.

Интересные материалы

ЭДО

Электронные перевозочные документы станут обязательными. Когда и как с ними работать

С 1 сентября 2022 года стартовала работа ГИС ЭПД — государственная информационная система электронных перевозочных документов. Она обеспечивает обмен сведениями между всеми участниками перевозочного процесса. Оператором ГИС ЭПД стал Минтранс. Рассказываем об электронных документах по грузоперевозкам, как с ними работать и как их внедрять.

Электронные перевозочные документы станут обязательными. Когда и как с ними работать
1