Управление финансами

Инвестиционные показатели для финдира: как оценить риски вложений по формулам ROI, NPV, IRR

Рассказываем, зачем финансовому директору сложные формулы и как с их помощью определить перспективы и риски инвестиционного портфеля.
Инвестиционные показатели для финдира: как оценить риски вложений по формулам ROI, NPV, IRR
Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру

Навык управления инвестициями — важный скилл, который нужен каждому финансовому директору. Грамотно составленный инвестиционный портфель дает компании пассивный доход и дополнительные свободные средства для развития новых масштабных проектов.

Три основных показателя, которые должен уметь рассчитывать инвестор — это ROI, NPV, IRR.

ROI

Начнем с базовой формулы ROI – коэффициент рентабельности инвестиций. ROI показывает окупаемость вложений.

ROI = (Доход от вложений – Размер вложений) / Размер вложений * 100%

По формуле в числителе находится разница между доходом от вложений и размером вложений, в знаменателе стоит непосредственно размер вложений.

Для отдельных участков бизнеса используется ROMI.

ROMI – это расчет для определенных вложений в какие-то области.

Примером ROMI можно назвать расчет рентабельности инвестиций в маркетинговый бюджет. Например, вы проверяете какую-то гипотезу, тестируете или делаете новый вид продукта, и вы можете ROMI рассчитать непосредственно для конкретного направления бизнеса.

ROMI = (Доход от вложений в канал продаж - размер вложений в канал продаж) / Размер вложений в канал продаж 100%

Тогда в формуле вместо дохода от вложений будет выручка, которая получена именно с этого направления бизнеса за минусом вложенных в это направление средств. По факту в числителе находится чистая прибыль только одного участка бизнеса, либо нового продукта, либо, как в примере, маркетинговый бюджет для нового маркетингового канала. 

Этот принцип расчета очень похож на способ определения коэффициента рентабельности. 

В итоге получается коэффициент рентабельности в процентах. Например, у нас получился коэффициент рентабельности от вложений 20%. При анализе коэффициентов рентабельности результат нужно сравнить с тем процентом, под который могли взять кредит, сделать вложения или инвестировать. Выбираем, что выгоднее, инвестировать в новый продукт или канал продаж, или выгоднее положить деньги на вклад.

Коэффициент рентабельности ROI можно сравнивать в целом с нормой рентабельности, которая присутствует в бизнесе. Если мы понимаем, что рентабельность всего бизнеса 20%, а вложения в какой-то новый продукт по ROI будут давать 5-10%, то новый канал для нас не так выгоден.

Но если мы ожидаем, что вложения в новый маркетинговый канал дадут 30-40% рентабельности вложений, то, естественно, этот канал гораздо выгоднее.

NPV

Чистая приведенная стоимость (NPV) сравнивает сумму, которую вы инвестируете сегодня, с текущей стоимостью будущих денежных поступлений от ваших инвестиций.

NPV = сумма денежных потоков за определенный период / 1 + ставка дисконтирования

Расчет чистой приведенной стоимости инвестиций поможет вам и вашему совету директоров решить, какие инвестиции стоит делать. Инвестиции должны иметь, как минимум, положительную чистую приведенную стоимость, чтобы оправдать затраты. 

Чтобы рассчитать NPV, начните с суммы первоначальных инвестиций и денежного потока, который они принесут (либо в виде добавленной прибыли, либо в виде сокращения затрат). 

IRR

IRR – это внутренняя норма доходности, показывающая процентную ставку, при которой чистая прибыль от проекта по сегодняшним ценам будет равна нулю. Если мы вкладываем в заемные средства, то IRR будет назначением максимальной процентной ставки кредита, по которой мы можем привлечь деньги и вложить в проект. Взяв под эту ставку кредит, после вложения средств мы сможем заработать.

Чем выше процентная ставка IRR, тем меньше рисков, потому что получается больше вариантов для кредитования.

Если IRR составит 5%, понимаем, что под такой процент мы не найдем заемные средства. Соответственно, проект будет высокорискованным, существует большой риск уйти в минус.

Для расчетов используются две автоматические формулы:

  • Excel / Google – ВСД()

  • ЧИСТВНДОХ()

Две формулы дают примерно одинаковые значения и в Excel, и в Google.

Больше полезных инструментов для финдира

Освоить необходимые для работы финансовым менеджером хард и софт-скилы вы можете на курсе профессиональной переподготовки «Финансовый менеджмент: управление финансами для бухгалтера и руководителя» с дипломом.

Вы научитесь проводить глубокий анализ финансовой отчетности, оценивать финансовое состояние компании и структуру капитала, находить точки увеличения прибыли и учитывать риски.

После обучения вы сможете строить финансовые модели и прогнозы, делать наглядные дашборды для собственника — работать в штате или развиваться самостоятельно на аутсорсе.

В программе 78 уроков, письменные работы и тесты для самопроверки, конспекты со скринами, шпаргалки и шаблоны документов, а также много заданий на отработку практических навыков.

Как проходит обучение

Прохождение курса можно условно разбить на несколько этапов:

1. Знакомство с материалом

Вы смотрите уроки, изучаете тему, разбираетесь в примерах и тренируете полученные знания на практических заданиях. 

2. Онлайн-встречи с преподавателями

В таком формате вы сможете разобрать сложные темы напрямую с экспертом-практиком — получите обратную связь и рекомендации.

3. Работа с дополнительным материалом

Вы скачиваете полезную раздатку, тренируетесь заполнять документы и необходимые отчеты, чтобы на практике справляться с этими задачами легко.

4. Тестирование и практика

При составлении программы мы ориентировались на реальные задачи, с которыми сталкивается финансовый директор. Поэтому все практические работы направлены на тренировку навыков, которые точно пригодятся вам на практике. 

5. Получение диплома

Программа курса соответствует профстандарту «Специалист по финансовому консультированию». После обучения вы получите диплом о профессиональной переподготовке на 256 ак. часов. Ваш работодатель увидит его в государственном реестре ФИС ФРДО Рособрнадзора.

Начните карьеру финансиста, записывайтесь на курс за 9 900 рублей вместо 44 900 рублей. Старт нового потока — 15 июля!

Записаться

Больше курсов повышения квалификации и профессиональной переподготовки со скидкой в каталоге!

Начать дискуссию

Розыгрыш налоговых льгот для пожилых, НДФЛ при уступке по ДДУ, снижение акциза на табак в обзоре

Налоговые события за день

ФНС есть дело до всего. Теперь налоговики будут помогать Роспотребнадзору находить нелегальный общепит. 🌭«Ночной бухгалтер» № 1727

Налоговики стали проникать буквально во все сферы деятельности бизнеса и взаимодействовать с кучей разных ведомств. Теперь они будут передавать информацию в РПН, чтобы тот своевременно выявлял предприятия общепита, не сообщившие о начале своей деятельности. Например, ФНС будет передавать данные о регистрации на новых точках ККТ и пробитии первого чека.

Иллюстрация: Вера Ревина / Клерк.ру
Бесплатно с Отчетность

Формы и сроки сдачи отчетности за полугодие 2024 года

Чтобы ничего не потерять и вовремя отчитаться за полугодие, собрали всю полезную информацию в одной таблице.

Формы и сроки сдачи отчетности за полугодие 2024 года
3

Курсы повышения
квалификации

18
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора
Общество

Врачи в новых регионах дополнительно получат до 2 млн рублей

Медицинский персонал получит компенсации за переезд на работу в новые регионы, на Дальний Восток, Крайний Север и в Арктическую зону.

Экономика России

В июне инфляция выросла до 8,59%

В 62 регионах России ускорился рост цен на большинство товаров и услуг.

Социальный вычет

💊 Соцвычет по НДФЛ можно получить на покупку любых лекарств

По расходам на покупку лекарств, назначенных лечащим врачом и приобретаемых за счет собственных средств, предусмотрен социальный налоговый вычет по НДФЛ.

1
Опытом делятся эксперты-практики, без воды

В РФ прошел первый эксперимент по маркировке в открытом океане

Компания «Доброфлот» приняла участие в эксперименте по маркировке консервов в Тихом океане.

ФТС собрала за полгода больше 3 трлн рублей

Время типового досмотра грузового транспорта на границе сократится до 10 минут.

Мошенничество

Мошенники добрались до домовых чатов: новые схемы обмана

МВД сообщило, что мошенники активно осваивают новые площадки. И одна из них — чаты жильцов многоквартирных домов.

Бесплатно с 6-НДФЛ

Как в 1С заполнить 6-НДФЛ за 1 полугодие 2024 года: пошаговая инструкция

В 2024 году форма и порядок заполнения расчета 6-НДФЛ в очередной раз претерпели изменения. Рассказываем, как заполнить в 1С 6-НДФЛ за первое полугодие по правилам 2024 года, на что обратить внимание.

Как в 1С заполнить 6-НДФЛ за 1 полугодие 2024 года: пошаговая инструкция

Как работодателю учесть выплаты по договорам ГПХ

Договоры ГПХ часто оказываются под пристальным вниманием контролирующих органов. Чтобы не давать им повода для штрафов и доначислений, проверьте, все ли у вас правильно. Рассказываем про особенности бухгалтерского учета и налогообложения при расчетах по договорам ГПХ.

Как работодателю учесть выплаты по договорам ГПХ
Зарплата

После смены работы доход россиян увеличился на 20%

Те, кто решились поменять место работы в 2023 году, сейчас зарабатывают на 20% больше.

Обзоры новостей

⚡️ Итоги дня: мигрантам ограничат места работы, в США создали автоматизированную домашнюю пивоварню, а хакеры украли криптовалюту на 235 млн долларов

Подготовили обзор главных событий дня — 18 июля 2024 года. Все самое интересное, что писали и обсуждали в сети, в одной подборке.

РСВ

После увольнения всех работников ИП сдает зарплатные отчеты до конца года

РСВ, ЕФС-1 и персонифицированные сведения о физлицах ИП сдают, только если они являются работодателями.

Трудовое право

Вышла новая версия Методических рекомендаций по созданию первичной профсоюзной организации

Федерация независимых профсоюзов России (ФНПР) обновила методичку по созданию профсоюзной ячейки в организации.

Разбираемся в 1С: основные аспекты и подбор конфигурации для вашего бизнеса

Чтобы выбрать программное обеспечение, которое эффективно справится с поставленными целями — важно понимать особенности решений 1С и какие процессы в бизнесе требуют автоматизации.

Разбираемся в 1С: основные аспекты и подбор конфигурации для вашего бизнеса
Мошенничество

Мошенники не могут украсть недвижимость на Госуслугах

Решения по сделкам с недвижимостью принимает Росреестр. Даже если к мошенникам попадет смартфон жертвы, они не смогут перерегистрировать право собственности.

Профсоюзы рекомендуют в жару уходить с работы домой

При плохом самочувствии из-за жары нужно сообщить об этом работодателю, остановить работу и покинуть рабочее место.

Миграционный учет

Как белорусу получить ВНЖ и гражданство РФ в 2024 году

Получение вида на жительство (ВНЖ) и гражданства Российской Федерации — важный вопрос для белорусов. В 2024 году процесс стал проще благодаря межгосударственным соглашениям, предоставляющим льготные условия.

Интересные материалы

Проверки

Минфин утвердил 8 индикаторов риска для контроля за рынком табака

С 20 июля 2024 года индикаторы риска закреплены приказом Министерства финансов от 11.06.2024 № 87н.