1. Как обстоят дела сейчас?
В настоящее время компании из сегмента МСП могут получить многомиллиардные займы. Четверть предприятий имеют задолженность по кредитам порядка 50 млрд рублей и при этом лишь формально относятся к категории «Малый бизнес».
Регулятор планирует исключить фирмы с активами и долговой нагрузкой более 8 млрд рублей, а также ввести ограничения на кредиты с государственной поддержкой до 2 млрд рублей.
Представители Центробанка считают это вынужденной мерой, так как в реестре МСП числятся организации, так или иначе аффилированные с крупным бизнесом. По подсчетам экспертов на игроков рынка, которых планируют убрать из списка, приходится порядка 2 трлн действующих кредитов. И это несмотря на то, лишь 6% представителей МСП в принципе имеют непогашенные обязательства перед банком.
Кроме того, речь идет об уменьшении разрешенной доли владения с 49 до 20%, включая закрытые ПИФы и УК. Также законодатель намерен убрать из перечня организаций финансовых посредников и отказывать в государственном субсидировании микрофинансовым компаниям.
Таким образом, планируется ограничить объем кредитов с господдержкой для всех представителей малого и среднего бизнеса.
2. Что это даст?
Опыт субсидирования через кредитные учреждения показывает, что льготное финансирование получают в основном те компании, которые могли бы оформить кредиты и без государственной поддержки, так как у них и без того достаточно ресурсов. Законодатели хотят поменять сами критерии для отнесения к малому и среднему бизнесу, а также установить лимиты и ограничения на выдачу субсидируемых кредитов. Тогда крупные участники рынка не смогут, по их мнению, использовать пробелы в законодательстве, чтобы получать помощь, ориентированную на небольшие предприятия.
Инициатива хорошая, но по факту исключить из реестра могут и добросовестных участников рынка. Например, страховщиков. Речь идет о тысячи организаций. Казалось бы, это «капля в море», ведь всего в реестре числится около 6 000 000 компаний в сегменте МСП. Но на эту тысячу приходится четверть средств, которые получает небольшой бизнес от финорганизаций. Нужно хорошенько взвесить все «за» и «против», чтобы осознать последствия нововведений для российской экономики.
Непонятно также, насколько применимы требования по активам и кредитной нагрузке в пределах 8 млрд. рублей для кредитных организаций. Финансисты серьезно опасаются за свой бизнес. Исходя из сумм одобренных кредитов, в основном их выдают системно значимые банки (СЗКО). Нововведения ЦБ РФ отразятся в первую очередь на них, ведь исключение из реестра заемщиков нанесет удар по старым долговым обязательствам. Необходимо учитывать веса рисков в зависимости от количества выданных кредитов в той или иной финансовой структуре.
Кроме того, небольшие банки, МФО и финансовые посредники лишатся льгот, связанных с субсидированием процентных ставок, что заметно увеличит административную нагрузку, которая итак неподъемная. В крайнем случае это может поставить под угрозу их дальнейшее существование на российском рынке.
3. В чем несовершенство нынешней модели?
Крупный бизнес, который не подходит под критерии МСП, часто использует следующую схему:
- Создает структуру с хорошим залогом.
- «Фирма-однодневка» получает льготный кредит.
- Аффилированные лица пользуются льготами, в частности, сниженной ставкой по страховым взносам: не 30, а 15%. Хотя по факту на это право не имеют.
Под «аффилированными» здесь понимаются структуры, которые так или иначе связаны с крупными компаниями, системообразующими банками или с крупными застройщиками.
Также в ход часто идет «дробление»: вместо одной большой компании создается несколько маленьких. И владельцы бизнеса пользуются всевозможными преференциями.
Новые фирмы автоматически вносятся в реестр МСП, и в течение 3 лет их никто не проверяет: ни ФНС, ни МЧС, ни Роспотребнадзор. Кроме того, моратории на проверочные процедуры в последние годы только продлевались.
Компании получали всевозможные субсидии. Например, на аренду коммерческих помещений в Москве, в том числе с правом последующего выкупа. Подобные «бонусы», пусть и не таких масштабов, но существуют во всех регионах. Проблема лишь в том, что реальные представители МСП, а не номинальные, часто воспользоваться ими не могут по ряду причин.
В результате льготы получают «избранные» (назовем их «представителями псевдомалого бизнеса»), а «рядовые» остаются ни с чем. Обычные предприниматели попросту не могут позволить себе нанять команду юристов в штат, которые будут день и ночь мониторить госпрограммы и грамотно составлять документацию для участия в них.
Все прекрасно понимают, что у крупных компаний, «косящих» под малый бизнес, есть все необходимые ресурсы для обхода ограничений даже после внедрения нововведений. Ничто не мешает им создать сразу несколько мелких фирм и получить максимальный профит, лишив такой возможности реальных представителей МСП. Ну будут они брать не один кредит на 8 мдрд рублей, а два по 4. Увеличится лишь административная нагрузка на представителей финструктур, а сама ситуация на рынке поменяется незначительно.
Таким образом, нововведения могут потенциально привести к определенным трудностям для всех игроков рынка.
Представители МФО, например, не ожидают от реформы упрощения работы, а некоторые банки уже «точат зубы на фондирование» через некоммерческие финансовые структуры. Такие МФО создают субъекты федерации и муниципалитеты. Но опять же, опыт показывает, что льготное финансирование обычно доступно тем, кто мог бы кредитоваться и без него.
Гораздо меньшие риски можно ожидать, например, в случае внедрения механизма секьюритизации портфелей всех участников финансового рынка. Как нововведения будут работать в случае их внедрения на самом деле до конца непонятно. Как говорится, «поживем — увидим».
Начать дискуссию