Ценные бумаги

Система плюс голова. Шаг 7. Статистика: какая она бывает, чего от нее ждать?

Я закончил описывать различные виды фундаментального анализа, применимого на фондовом рынке. Постепенно буду переходить к анализу техническому, который позволяет найти точки входа и выхода из позиции по потенциальной бумаге, которую, в свою очередь, можно обнаружить при помощи «фундаментала».
962 3
Система плюс голова. Шаг 7. Статистика: какая она бывает, чего от нее ждать?
На фото Андрей Сапунов, управляющий активами ИК «ФИНАМ»

Я закончил описывать различные виды фундаментального анализа, применимого на фондовом рынке. Постепенно буду переходить к анализу техническому, который позволяет найти точки входа и выхода из позиции по потенциальной бумаге, которую, в свою очередь, можно обнаружить при помощи «фундаментала».

Однако, свой фундаментальный цикл блогов хотелось бы закончить парочкой постов по статистике. Статистика – информация, которая имеет строгий регламент выхода. Попытаюсь дать ей основную характеристику.

Итак, какая же бывает статистика?

Прежде всего, статистика базируется на макроэкономической конъюнктуре, индикаторах и показателях. Макроэкономические параметры отображают состояние экономики в целом. Целый ряд макроэкономических параметров влияет на состояние одной конкретной компании. Стабильные макроэкономические параметры – стабильная реализация прогнозных значений.

Но как только хотя бы один из макроэкономических параметров изменяется, то фундаментальный аналитик понимает, что изменяется и все прогнозное поле для компании. Статистика, способная повлиять на макроэкономический расклад, включает в себя изменение ставки рефинансирования, резервов центрального банка, средств на счетах в банках, налогов, таможенных сборов, уровней инфляции и безработицы, изменение политической ситуации, слияние предприятий. Макроэкономические показатели деловой активности влияют на конъюнктуру биржевого рынка. Эти показатели можно разделить на три группы:

  1. опережающие
  2. совпадающие
  3. отстающие

Понятно, что базовой статистикой для российских бирж является статистика из-за океана – в частности, статистика из США. Здесь данные по макроэкономическим индикаторам публикуются регулярно, в строгое время и происходит это гораздо чаще, чем, например, выход «инфы» по процентным ставкам. Время выхода данных по макроэкономическим индикаторам известно заранее, в том же США они оглашаются обычно с 16:30-19:00 (МСК).

Макроэкономические индикаторы имеют три значения:

  1. Ожидаемое значение. Это своего рода ориентир для рынка. Данный прогноз получается в форме консолидированного мнения аналитиков. По мере приближения к сроку выхода данных данное значение может изменяться.
  2. Реальное или актуальное значение. Сама статистика, которая публикуется в соответствующий срок.
  3. Ревизия или исправленное значение. Вместе с публикацией одного и того же показателя может даваться уточняющее значение этого показателя за предыдущий период. Ревизия не оказывает заметного влияния на рынок, так как отображает еще более дальние периоды на бирже.

Воспользуюсь методическим пособием по фундаментальному анализу ректора УЦ «ФИНАМ» Ярослава Кабакова, где коллега описывает возможные реакции на выход новостей.

Возможная реакция рынка на выход фундаментальных индикаторов.


№ п.п.

Сравнение прогноза и официального значения макроэкономического показателя.

Влияние

Примечания

1

Официальное значение лучше прогноза.

вверх

Рост значений основных фондовых индексов и укрепление курса национальной валюты.

2

Официальное значение совпадает с прогнозом.

>

Отсутствие у рынков реакции на новость. Рынок уже учел данное значение в текущем курсе.

3

Официальное значение хуже прогноза.

вниз

Падение и фондового рынка, и курса национальной валюты.

4

По прогнозам ожидался выход худшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось лучше.

вверх

Укрепление курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 1. Новость будет расценена как неожиданная.

5

По прогнозам ожидался выход лучшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось хуже.

вниз 

Падение индексов и курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 3. Новость будет расценена как неожиданная.

Далее я хотел бы привести табличку, которая будет способна пролить свет на возможные реакции рынка в связи с опубликованными показателями:

ПОКАЗАТЕЛЬ

Вышедшее значение высокое

Вышедшее значение низкое

Оптимальное значение

ИНФЛЯЦИЯ

Высокие % ставки, снижение эффективности производства, перераспределение капитала от производства к посредникам.

Низкие % ставки, застой в торговле и в финансовой сфере.

При стабильно высокой эффективности производ. сектора остаются возможности для доходного ведения дел у посредников.

БЕЗРАБОТИЦА

Социальная напряженность, уменьшение доли среднего класса, снижение чистой массы реальных доходов населения.

У работников пропадают стимулы к хорошему труду, страдают интересы работодателей.

При стабильно высокой эффективности производ. сектора остаются возможности для доходного ведения дел у посредников.

БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ

Рост госдолга, ускорение инфляции. Решение - либо через снижение расходов (за счет малообесп.), либо через повышение налогов.

Снижение инфляции. 

Основано на умеренной инфляции при соблюдении интересов всех заинтересованных в бюджете страны группэ

ОБМЕННЫЙ КУРС

Невыгодно экспортерам и внутренним производителям, снижение экспорта, вывоз капитала за рубеж.

Невыгодно импортерам и внутренним потребителям, повышение цен на импорт, усиление инфляции.

Величина, близкая к рыночной, но отличающаяся от нее в силу спекулятивных колебаний

УЧЕТНАЯ СТАВКА

Удорожание кредита, экономический застой.
Невыгодно основной массе населения и производству

Отток капитала из страны, обесценивание национальной валюты.
Противоречит интересам финансовых посредников.

Находится на пересечении интересов всех заинтересованных групп.

В «Шаге 8» я подробно опишу все основные статистические новости, затрагивающие кошельки коллег-трейдеров.

Начать дискуссию

Закрывающие документы с самозанятыми. Что в них входит и как правильно их оформить

С самозанятыми удобно и выгодно сотрудничать: можно быстро приступить к выполнению задач, а налоги с вознаграждений исполнитель платит сам. Но чтобы избежать проблем с контролирующими органами, нужно правильно оформлять закрывающие документы с самозанятыми. 

Закрывающие документы с самозанятыми. Что в них входит и как правильно их оформить

Курсы повышения
квалификации

18
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора

Мигрантам разрешат работать по одному патенту в нескольких регионах

Минфин начал готовить поправки в закон о правовом положении иностранцев в России.

Коды ОКВЭД для торговли на маркетплейсах: какие выбрать

Выбор кода ОКВЭД зависит от того, как бизнес будет вести продажи: только онлайн или еще и в офлайн-магазинах, будут ли у него пункты выдачи товара и доставка своими силами или с привлечением третьих лиц.

Лучшие спикеры, новый каждый день

Как рассчитать затраты на перевозку грузов

Грузоперевозки — существенная статья в себестоимости продукции, которая включает в себя не только доставку, но и сопутствующие услуги, например, страхование, проезд по платным дорогам. Рассказываем, как рассчитать затраты на перевозку грузов и сэкономить.

Как рассчитать затраты на перевозку грузов
НДФЛ

👔Для ИП меняют срок уплаты НДФЛ. Мнение эксперта

Когда устанавливали единый срок уплаты налогов 28 число, забыли про ИП на ОСНО. Теперь это исправят.

4
466

🔥 Последние горячие новости по УСН и взносам

Собрали самые обсуждаемые и важные для бухгалтера новости по УСН, фиксированным взносам ИП и взносам за сотрудников. Кстати, сдать декларацию по УСН организации должны до 25 марта, а ИП до 25 апреля. Времени осталось совсем мало!

Опытом делятся эксперты-практики, без воды
Вклады

Страховое возмещение по вкладам теперь можно получить дистанционно

Заявление на получение страхового возмещения по вкладу с 19 марта 2024 года можно подать дистанционно на сайте госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) или через портал Госуслуг.

Можно ли получить электронную подпись дистанционно? Рассказываем про все законные способы

В УЦ Айтиком можно приобрести все виды электронных подписей для личных и рабочих задач, средства криптографической защиты, сертифицированные носители ключевой информации (токены) от ведущих российских производителей. Выпускаем подписи в ускоренном режиме, а значит в день обращения при оплате счета вы получите саму подпись и все необходимое для работы с ней.

Можно ли получить электронную подпись дистанционно? Рассказываем про все законные способы

⚡Срочный вебинар по самозанятым и комиссиям для работодателей. Уже завтра, не пропустите!

Минтруд установил лимиты на работу с самозанятыми. Нужно срочно подготовиться к мониторингу Минтруда и привести в соответствие свои показатели работы с внешними исполнителями.

63
НДФЛ

Минфин: нужно устранить налоговую оптимизацию по НДФЛ и в интернет-торговле

В ходе расширенного заседания коллегии ФНС замминистра финансов Алексей Сазанов заявил, что видит несколько схем налоговой оптимизации в обложении НДФЛ, а также в интернет-торговле. С такими схемами необходимо бороться.

Где отчеты, Лебовски? Как бухгалтерам на аутсорсе использовать Клерк.Премиум, чтобы получить максимум выгоды

Работа на аутсорсе позволяет бухгалтеру вести не одну фирму, а сразу несколько. Некоторые наши подписчики ведут сразу по 50 ИП. Это много! Но, и запросы у клиентов разные. Если не считать постоянно меняющегося законодательства, то основной проблемой бухгалтеры на аутсорсе считают трату времени на поиск нужной информации. Как решить этот вопрос?

Где отчеты, Лебовски? Как бухгалтерам на аутсорсе использовать Клерк.Премиум,  чтобы получить максимум выгоды
44

И все за одного: два уведомления по НДФЛ в месяц — как бухгалтеру с этим жить

Ноябрьское нововведение потрясло всех: раньше сдавали одно уведомление по НДФЛ в месяц, — а с 2024 года нужно два. И платить, соответственно, тоже дважды.

И все за одного: два уведомления по НДФЛ в месяц — как бухгалтеру с этим жить
Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров

Почему важно интегрировать CRM-систему в бизнес-процессы. Что дает CRM

В современном бизнесе системы управления отношениями с клиентами, или CRM, стали неотъемлемым элементом успешной стратегии. Понимание клиентов, качественное обслуживание и эффективные продажи — всё это приходит благодаря правильно интегрированной CRM. В этой статье рассмотрим ключевые моменты и преимущества такой системы в бизнес-процессы предприятия.

1
9
Банки

ЦБ запретил банкам ограничивать переводы граждан самим себе в пределах 30 млн рублей в месяц

Центробанк выпустил новые разъяснения об онлайн-переводах граждан самим себе.

147

Универсальный корректировочный документ. В каких случаях может применяться УКД?

Универсальный корректировочный документ (УКД) совмещает в себе данные корректировочного счета-фактуры и бланка об изменении стоимости товаров. В статье расскажем о том, как и в каких случаях применяется УКД.

❗❗❗ Будет 3 разных срока для сдачи единой упрощенной декларации

Срок сдачи ЕУД вместо декларации по налогу на прибыль будет один, вместо других налогов – другой, а для новых компаний – третий. И правила камералки этой декларации тоже изменят.

220
Банки

Большинство банков Армении прекратят принимать и обслуживать карты «Мир»

Слухи про проблемы российских карт «Мир» в Армении подтвердились: с 30 марта большинство банков этой страны прекратит их приём в банкоматах и POS-терминалах. Исключением будет «ВТБ Армения».

Как выстроить работу компании и избавиться от кассовых разрывов

Кассовые разрывы являются одной из самых частых проблем в бизнесе. Ситуация возникает, когда в конкретный период обязательства компании превышают её возможности. Такая угроза приводит к серьёзным финансовым трудностям и даже к банкротству. Рассказываем, в каких компаниях чаще всего возникают такие проблемы и что нужно сделать для их предотвращения.

Как выстроить работу компании и избавиться от кассовых разрывов
68

Телеграм взял курс на ускоренное развитие за счет облигаций

Основатель мессенджера Телеграм Павел Дуров сообщил, что выпустил облигации на 300 млн долларов, чтобы гарантировать, что Telegram сможет продолжать расширяться ускоренными темпами.

60

Интересные материалы

Станут ли звонки от ФНС с напоминаниями о НДФЛ регулярными?

Всем здравствуйте! Благодаря всем новшествам, ФНС теперь звонит несколько раз в месяц с вопросами сначала «а почему это вы не отправляете уведомление по НДФЛ по такому-то сроку?».

143