Ценные бумаги

Система плюс голова. Шаг 7. Статистика: какая она бывает, чего от нее ждать?

Я закончил описывать различные виды фундаментального анализа, применимого на фондовом рынке. Постепенно буду переходить к анализу техническому, который позволяет найти точки входа и выхода из позиции по потенциальной бумаге, которую, в свою очередь, можно обнаружить при помощи «фундаментала».
962 3
Система плюс голова. Шаг 7. Статистика: какая она бывает, чего от нее ждать?
На фото Андрей Сапунов, управляющий активами ИК «ФИНАМ»

Я закончил описывать различные виды фундаментального анализа, применимого на фондовом рынке. Постепенно буду переходить к анализу техническому, который позволяет найти точки входа и выхода из позиции по потенциальной бумаге, которую, в свою очередь, можно обнаружить при помощи «фундаментала».

Однако, свой фундаментальный цикл блогов хотелось бы закончить парочкой постов по статистике. Статистика – информация, которая имеет строгий регламент выхода. Попытаюсь дать ей основную характеристику.

Итак, какая же бывает статистика?

Прежде всего, статистика базируется на макроэкономической конъюнктуре, индикаторах и показателях. Макроэкономические параметры отображают состояние экономики в целом. Целый ряд макроэкономических параметров влияет на состояние одной конкретной компании. Стабильные макроэкономические параметры – стабильная реализация прогнозных значений.

Но как только хотя бы один из макроэкономических параметров изменяется, то фундаментальный аналитик понимает, что изменяется и все прогнозное поле для компании. Статистика, способная повлиять на макроэкономический расклад, включает в себя изменение ставки рефинансирования, резервов центрального банка, средств на счетах в банках, налогов, таможенных сборов, уровней инфляции и безработицы, изменение политической ситуации, слияние предприятий. Макроэкономические показатели деловой активности влияют на конъюнктуру биржевого рынка. Эти показатели можно разделить на три группы:

  1. опережающие
  2. совпадающие
  3. отстающие

Понятно, что базовой статистикой для российских бирж является статистика из-за океана – в частности, статистика из США. Здесь данные по макроэкономическим индикаторам публикуются регулярно, в строгое время и происходит это гораздо чаще, чем, например, выход «инфы» по процентным ставкам. Время выхода данных по макроэкономическим индикаторам известно заранее, в том же США они оглашаются обычно с 16:30-19:00 (МСК).

Макроэкономические индикаторы имеют три значения:

  1. Ожидаемое значение. Это своего рода ориентир для рынка. Данный прогноз получается в форме консолидированного мнения аналитиков. По мере приближения к сроку выхода данных данное значение может изменяться.
  2. Реальное или актуальное значение. Сама статистика, которая публикуется в соответствующий срок.
  3. Ревизия или исправленное значение. Вместе с публикацией одного и того же показателя может даваться уточняющее значение этого показателя за предыдущий период. Ревизия не оказывает заметного влияния на рынок, так как отображает еще более дальние периоды на бирже.

Воспользуюсь методическим пособием по фундаментальному анализу ректора УЦ «ФИНАМ» Ярослава Кабакова, где коллега описывает возможные реакции на выход новостей.

Возможная реакция рынка на выход фундаментальных индикаторов.


№ п.п.

Сравнение прогноза и официального значения макроэкономического показателя.

Влияние

Примечания

1

Официальное значение лучше прогноза.

вверх

Рост значений основных фондовых индексов и укрепление курса национальной валюты.

2

Официальное значение совпадает с прогнозом.

>

Отсутствие у рынков реакции на новость. Рынок уже учел данное значение в текущем курсе.

3

Официальное значение хуже прогноза.

вниз

Падение и фондового рынка, и курса национальной валюты.

4

По прогнозам ожидался выход худшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось лучше.

вверх

Укрепление курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 1. Новость будет расценена как неожиданная.

5

По прогнозам ожидался выход лучшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось хуже.

вниз 

Падение индексов и курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 3. Новость будет расценена как неожиданная.

Далее я хотел бы привести табличку, которая будет способна пролить свет на возможные реакции рынка в связи с опубликованными показателями:

ПОКАЗАТЕЛЬ

Вышедшее значение высокое

Вышедшее значение низкое

Оптимальное значение

ИНФЛЯЦИЯ

Высокие % ставки, снижение эффективности производства, перераспределение капитала от производства к посредникам.

Низкие % ставки, застой в торговле и в финансовой сфере.

При стабильно высокой эффективности производ. сектора остаются возможности для доходного ведения дел у посредников.

БЕЗРАБОТИЦА

Социальная напряженность, уменьшение доли среднего класса, снижение чистой массы реальных доходов населения.

У работников пропадают стимулы к хорошему труду, страдают интересы работодателей.

При стабильно высокой эффективности производ. сектора остаются возможности для доходного ведения дел у посредников.

БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ

Рост госдолга, ускорение инфляции. Решение - либо через снижение расходов (за счет малообесп.), либо через повышение налогов.

Снижение инфляции. 

Основано на умеренной инфляции при соблюдении интересов всех заинтересованных в бюджете страны группэ

ОБМЕННЫЙ КУРС

Невыгодно экспортерам и внутренним производителям, снижение экспорта, вывоз капитала за рубеж.

Невыгодно импортерам и внутренним потребителям, повышение цен на импорт, усиление инфляции.

Величина, близкая к рыночной, но отличающаяся от нее в силу спекулятивных колебаний

УЧЕТНАЯ СТАВКА

Удорожание кредита, экономический застой.
Невыгодно основной массе населения и производству

Отток капитала из страны, обесценивание национальной валюты.
Противоречит интересам финансовых посредников.

Находится на пересечении интересов всех заинтересованных групп.

В «Шаге 8» я подробно опишу все основные статистические новости, затрагивающие кошельки коллег-трейдеров.

Начать дискуссию

Быть бухгалтером хочу, пусть меня научат... или нет. Можно ли стать бухгалтером самому с нуля и что для этого надо знать

Меня на этот пост вдохновил вопрос пользователя в телеграм-канале. Она попросила помощи в заполнении упрощенной отчетности и уточнила — справится ли она сама, если она не бухгалтер? И, правда, а можно ли вести учет и при этом не иметь образования бухгалтера и всему научиться самому.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
152

Курсы повышения
квалификации

18
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора
Мошенничество

Сотрудник банка отдохнул за границей и обогатился за счет клиентки на 29 млн рублей

Сотрудники управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД по Ростовской области выявили факт многомиллионного мошенничества в особо крупном размере сотрудником банковской организации.

ВЭД

Три главных изменения 2024 года для бухгалтера ВЭД

Продавцы из ЕАЭС начнут платить налоги в российскую казну, бизнес освободят от отчетности по мелким сделкам с зарубежными партнерами, а цифровые активы становятся обычным способом расчета.

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
1
270
Лучшие спикеры, новый каждый день

Обязательную маркировку ювелирных изделий перенесут на 2025 год

Чтобы снизить нагрузку с Пробирной палаты, которая будет ставить клеймо на украшения, Минфин перенесет срок обязательной маркировки на 1 сентября 2025 года.

С 1 мая запустят эксперимент по маркировке моторных масел

Для борьбы с контрафактом на рынке Минпромторгу предложили включить в эксперимент по маркировке не только моторные масла для автомобилей, но и свечи зажигания, детали подвески и рулевого управления.

114

Календарь вебинаров для бухгалтера в апреле 2024. Акцент на проверки

Вебинар — простой способ разобраться в любом важном для бухгалтера вопросе. «Клерк» приглашает на вебинары экспертов-практиков, которые понятно и с примерами разберут любую тему. Вы можете задавать спикеру вопросы и он ответит на них в прямом эфире.

Иллюстрация: freepik/freepik
Опытом делятся эксперты-практики, без воды
Экспорт

Минпромторг сократит список экспортеров, которые могут получать транспортные субсидии

Изменения затронут только тех, кто занимается экспортом товаров из высокомаржинальных групп.

С 01 апреля 2024 года порог беспошлинного ввоза товаров, возможно, вернется к уровню €200 евро

Но подготовка новых документов не началась.

УК РФ

Опасное производство 2 года работало без лицензии и получило доход 26 млн рублей

В Ставропольском крае перед судом предстанет обвиняемый в незаконном предпринимательстве с извлечением дохода на сумму более 26 млн рублей.

Обеспечительные меры при ВНП, предварительные обеспечительные меры + защитный лайфхак

Всегда ли налоговики могут наложить обеспечительные меры (арест) на имущество по результатам проверки?

Иллюстрация: Вера Ревина / Клерк.ру
7
119

Кто имеет право работать неполный день

Если у сотрудников есть основания для неполной занятости, работодатель должен установить удобный для работника график и снизить нагрузку.

Календарь вебинаров для бухгалтера в апреле 2024. Платные и бесплатные

Собрали для вас анонсы вебинаров на апрель 2024 года.

Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров

Каким числом выставлять счет-фактуру на аванс: бухгалтеры разбираются с формулировками в НК. «Ночной бухгалтер» № 1652

В телеграм-канале «Клерка» бухгалтеры спорили о том, какую дату указать в счет-фактуре на аванс — день получения аванса или любую из последующих пяти дней, которые даны на выставление документа. Истину нашли (вроде).

Иллюстрация: Вера Ревина/Клерк.ру
222
IT-компании

Яндекс запустил линейку нейросетей YandexGPT третьего поколения

Искусственный интеллект нового поколения лучше работает со сложными задачами. Бизнес может самостоятельно дообучить нейростеть.

61
Бесплатно с Архив документов

Сколько лет все-таки хранить кадровые документы? Мини-курс

Разбираемся в мини-курсе, какие типы хранения кадровых документов выделяют и какова продолжительность хранения кадровых документов.

Сколько лет все-таки хранить кадровые документы? Мини-курс
НДФЛ

В 2024 году ФНС разошлет уведомления на НДФЛ с процентов по вкладам за 2023 год

В 2024 году вкладчикам впервые необходимо будет уплатить НДФЛ с процентов от банковских вкладов за 2023 год.

Перерасчет имущественных налогов будут делать по-новому

Физлица будут направлять в ИФНС заявления на перерасчет налога на имущество, земельного и транспортного, к которому можно приложить документы, а можно и не прикладывать. Налоговики будут рассматривать это заявление 30 дней.

Как разработать эффективную программу обучения для новых сотрудников

Обучение персонала — сложный и многогранный процесс. Если проводить его правильно, он может стать ключевым инструментом для усиления корпоративной культуры, увеличения продуктивности и стимулирования мотивации сотрудников.

Иллюстрация: создано с помощью ИИ OpenAI © Вера Ревина/Клерк.ру
5
66
УК РФ

Поиск бывшего гендира может вылиться в вымогательство

Сотрудники главного управления уголовного розыска МВД совместно с коллегами из Красноярского края задержали подозреваемых в серии вымогательств у бизнесменов.

Интересные материалы

Обзоры новостей

⚡️Итоги дня: Ozon изменил расчет сбора, Дурова призвали внимательнее следить за Telegram, Камчатку трясет

Подготовили обзор главных событий дня. Все самое интересное, что писали и обсуждали в сети, в одной подборке.