CAPEX: всё, что нужно знать собственнику о капитальных расходах

Достижение стратегических целей почти в любой компании невозможно без капитальных расходов (CAPEX). Такие затраты обеспечивают конкурентоспособность и развитие предприятия. В этой статье рассказываем, какие особенности и нюансы есть у CAPEX, а также как анализировать капитальные расходы.
221 64
CAPEX: всё, что нужно знать собственнику о капитальных расходах

Автор: редакция сервиса для автоматизации управленческой отчётности «Финансист».

CAPEX (Capital Expense или Capital Eхpenditure) — это разовые инвестиционные расходы на покупку, модернизацию и поддержку долгосрочных активов. К ним относят оборудование, здания, автомобили, лицензии, патенты или долгосрочные права. Такие расходы — вклад в производственный потенциал компании.

CAPEX имеет несколько особенностей.

  • Долгосрочность. Такие расходы предполагают покупку или улучшение активов, которые используются более года.

  • Влияние на баланс. Капитальные затраты отражаются на балансе компании в виде активов.

  • Риск. Покупка дорогостоящих активов сопряжена с возможным убытком.

  • Стратегическое значение. Приобретение крупных активов чаще всего связано с расширением, модернизацией или выходом на новый рынок.

Например, руководство строительной компании «Бильдгеймер» решило нарастить производственные мощности и построить фабрику по производству цемента за 120 млн рублей. Сумма включает затраты на земельный участок, строительство здания, закупку оборудования и установку технологических линий.

Финансовый директор компании относит эти затраты к CAPEX, поскольку фабрика — долгосрочный актив, который будет приносить дополнительный доход в течение многих лет.

Как анализировать CAPEX

Анализ капитальных расходов помогает выяснить, как предприятие использует ресурсы для развития. Процедура позволяет оценить инвестиции и разработать план реализации. Рассказываем, как это можно сделать.

Шаг № 1. Сбор данных

Соберите всю информацию об инвестиционных расходах, которые уже произошли и которые только планируются. Распределите CAPEX по типу активов, например, здания и сооружения, оборудование и технологические системы.

Изучите тренды, чтобы спрогнозировать спрос и понять, какие активы потребуются для его удовлетворения.

Шаг № 2. Определение нужных активов

Выясните, какие капитальные активы нужны компании для достижения стратегических целей. Выберите несколько категорий и оцените, какие из них обладают наибольшей отдачей.

Шаг № 3. Оценка стоимости активов

Оцените стоимость инвестиций. Рассмотрите все издержки, которые связаны с покупкой, установкой и подготовкой активов к запуску.

Шаг № 4. Расчёт прогнозных денежных потоков

Изучите, какие денежные потоки принесут выбранные капитальные активы. Расчёт включает не только предполагаемые доходы, но и операционные расходы на обслуживание и обновление.

Шаг № 5. Оценка рентабельности инвестиций

Оцените прогнозную доходность и окупаемость инвестиций. Используйте такие показатели, как индекс прибыльности (PI), внутренняя норма доходности (IRR) и срок окупаемости.

Для капитальных затрат нужны: отдельное финансовое решение, тщательный анализ, оценка отдачи и сроки окупаемости.

Практические рекомендации по управлению CAPEX

Капитальные затраты напрямую влияют на финансовую стабильность и долгосрочное развитие компании. Поэтому управление CAPEX — прямая обязанность собственника или финансового директора. Приведём несколько советов, как вести учёт таких расходов.

  • Разработайте долгосрочный план капитальных вложений, который будет соответствовать стратегическим целям. Проанализируйте тенденции и технологические инновации в своём секторе бизнеса, чтобы инвестиции оказались актуальными и эффективными.

  • Проведите расчёт рентабельности инвестиций (ROI) и сроков окупаемости. Используйте методы дисконтирования денежных потоков для оценки стоимости будущих доходов от инвестиций.

  • Оцените все потенциальные риски, которые связаны с капитальными вложениями, в том числе операционные, рыночные и стратегические. Разработайте планы по минимизации и страхованию рисков.

  • Определите источник финансирования — для CAPEX это может быть кредит или собственный фонд компании. Учитывайте возможные налоговые льготы и субсидии для финансирования определённых видов работ.

  • Следите за бюджетом на CAPEX и предотвращайте перерасход. Внедрите систему утверждения бюджетов на каждом этапе реализации проекта.

  • Регулярно анализируйте инвестиции с помощью системы управленческого учёта.

Для этого можно подключить к работе финдира на аутсорсе от сервиса «Финансист». Изучите историю самого большого арт-парка Европы «Никола-Ленивец».

Благодаря консультациям со стороны специалистов удалось определить границы операционной и инвестиционной деятельности. За счёт этого в компании поняли, какое количество средств можно реинвестировать в парк.

Нюансы признания CAPEX

В зависимости от ряда условий некоторые затраты можно идентифицировать одновременно как CAPEX и OPEX, например, покупку запчастей или недорогих одинаковых предметов в крупных объёмах.

В каждом случае решение о записи расходов в ту или иную группу будет индивидуальным Главное, чтобы срок использования активов был равным или превышал 12 месяцев.

Вернёмся к примеру к компании «Бильдгеймер». Для нового производства организация закупила 100 одинаковых инструментов общей стоимостью 2 млн рублей. Руководство планирует использовать активы в течение трёх лет. Финансовый директор решил идентифицировать затраты как CAPEX. Он руководствовался тем, что:

  • инструменты будут использоваться в текущей деятельности предприятия, которое приносит основную выручку;

  • предполагаемый период использования — три года;

  • общая стоимость 2 млн рублей, что позволяет снизить налоговую нагрузку путём амортизации.

Ключевое про CAPEX

  • Рост CAPEX увеличивает будущую прибыль и стоимость активов предприятия. Это выгодно при поиске инвесторов, продаже компании или выходе на IPO.

  • С ростом CAPEX увеличивается сумма налога на прибыль и размер амортизации.

  • С ростом CAPEX снижается размер дивидендов.

  • Снижение CAPEX негативно сказывается на будущей прибыли, поскольку мощности компании устаревают быстрее, чем их обновляют.

  • Снижение CAPEX рационально, если персонал не использует основные средства компании. Например, вся команда ушла на удалёнку, и нет потребности содержать офис.

  • У некоторых компаний может отсутствовать CAPEX, поскольку все бизнес-процессы находятся на аутсорсе.

Есть мысли и дополнения по поводу темы? Делитесь в комментариях.

Подписывайтесь на Telegram-каналы «Финансиста», чтобы узнать больше о финансовом менеджменте и автоматизации.

Начать дискуссию

☀️Пора прокачать свои знания. Новый онлайн-курс «Профессия бухгалтер с нуля: учет, налоги, 1С» для самых мотивированных бухгалтеров

Весна — это пора обновления не только для природы, но и для человека. Наверное, вы не раз замечали, что с первыми теплыми днями возникает желание срочно что-то поменять в своей жизни, избавиться от ненужных вещей, сделать новую прическу, испытать новые эмоции и получить новые знания. С последним двумя пунктами вам поможет «Клерк».

Иллюстрация: Вера Ревина / Клерк.ру
325

Курсы повышения
квалификации

20
Официальное удостоверение с занесением в госреестр Рособрнадзора

Власти наконец-то взялись за финансовые пирамиды

Банк России считает приоритетным принятие в ближайшее время так называемого закона о запрете финансовых пирамид.

2
256
Пенсии

Соцфонд предупредил: переезд может повлиять на размер пенсии

СФР разъяснил, что для расчета и доставки пенсии по новому месту проживания нужно известить Социальный фонд о переезде.

Лучшие спикеры, новый каждый день

Нефтяной гамбит России: ставки растут на фоне отказа Индии от поставок

Влияние отказа Индии от российской нефти на российскую экономику и мировой рынок нефти

Нефтяной гамбит России: ставки растут на фоне отказа Индии от поставок

В России бум первичного размещения акций

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заключила, что рынок капитала снова становится значимым источником ресурсов для реального сектора экономики.

Транспортный налог на дорогие авто считают с коэффициентом 3

До 25 апреля 2024 года организации, у которые есть автомобили, должны сдать уведомление по ЕНП на транспортный налог.

Опытом делятся эксперты-практики, без воды

🚀 Космическая распродажа на «Клерке»! Самые свежие онлайн-курсы за 3690 рублей

Ловите супер-цены, пока они не улетели! Новые курсы по учету на маркетплейсах, финансовому анализу, зарплате, ВЭД и УСН за 3690 рублей. Стартуйте в профессии бухгалтера с курсом «Профессия бухгалтер с нуля: учет, налоги, 1С» также за 3690 рублей!

Пользоваться цифровым профилем стали в 2 раза чаще: зачем

Развивается применение финансовых технологий, и устойчиво растет востребованность людьми услуг Цифрового профиля.

269
Кредитование

Условия предоставления рассрочек сделают понятными и прозрачными

Правовое регулирование предоставления рассрочек недостаточно прозрачное, поэтому ЦБ хочет его уточнить и приблизить к нормам о кредитах и займах.

ФНС раскрыла отрасли с наибольшим ростом доначислений налогов

Какие компании и типы операций оказались в фокусе внимания налоговой. Обзор для руководителя и бухгалтера.

Рубль, биткоин и ОФЗ падают. Недвижка снова дорожает. IPO, новые дивиденды, новые облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест

Рубль вышел из тени и сразу же упал. Падают и крипта с ОФЗ, только недвижка всегда растёт, ну и золото тоже. Всё больше дивидендов объявляется, выходят новые выпуски облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.

Рубль, биткоин и ОФЗ падают. Недвижка снова дорожает. IPO, новые дивиденды, новые облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест
166

5 вредных советов: как создать пароль пользователя 

Одна из основных составляющих защиты информации — пароли. Свод правил о том, как установить и использовать пароли, называется парольной политикой. Разбираем, какие советы в ней могут навредить, а не способствовать безопасности данных компании.

5 вредных советов: как создать пароль пользователя 
29
870
Миникурсы, текстовые и видеоинструкции для бухгалтеров

Что такое дробление бизнеса и является ли оно законным способом налоговой оптимизации. Формы, критерии и признаки незаконного дробления

Признаки и критерии незаконного дробления, выработанные ФНС и судебной практикой. Главные вопросы, на которые должен ответить налогоплательщик, чтобы доказать  отсутствие схемы.

Интернет-банкинг

Через СБП можно будет оплатить новые виды услуг и выбирать банк

В 2024 году будут расширены возможности оплаты услуг в бюджетную систему через систему быстрых платежей.

1
442
Маркетплейсы

В работе с маркетплейсами появились важные новшества

Собрали для вас подборку важных событий по маркетплейсам в одной новости.

Аутсорсинг

Кадровый аутсорсинг: в чем выгода

Штрафы за неправильное ведение кадрового делопроизводства достигают в некоторых случаях 200–500 тыс. руб., а проверки ГИТ в последнее время происходят все чаще. 

Кадровый аутсорсинг: в чем выгода
Кредитование

По потребительским кредитам введут важный запрет

Госдума готовит ко второму чтению депутатский законопроект об ограничении плавающих процентных ставок в кредитовании. ЦБ уже поддержал его как приоритетный.

НДС

Новый онлайн-курс «НДС: расчет, декларация, 1С» — станьте экспертом по НДС за месяц

На носу сдача декларации по НДС за 1 квартал 2024 года. Заполнить и отправить отчет нужно по новым правилам. Кроме того, изменился состав необлагаемых операций, принципы формирование налоговой базы и т. д. Разберитесь во всех нюансах НДС на новом курсе «Клерка».

Банки

Станет невыгодно нарушать права потребителей финансовых услуг

Центробанк борется с недобросовестными схемами продаж финансовых продуктов и мисселингом, видит определенный результат, в том числе по снижению числа жалоб, но этого мало.

3
438

Интересные материалы

Инвестиции

Где дивиденды, Газпром нефть? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Газпром нефти

Первое правило дивидендного клуба: если нефть не приносит дивидендов, то это не нефть. Снова смотрим дивидендные акции РФ, которые похожи на билет в счастливую жизнь на личном острове. Продолжаю рубрику дивидендных разборов акций РФ обзором Газпром нефти — очередного дивидендного тяжеловеса нашего рынка.

Где дивиденды, Газпром нефть? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Газпром нефти