Инвестиционный кредит и инвестиционный налоговый кредит — это два разных инструмента

Собственник производства звонит: «нужен инвестиционный кредит, десять миллионов, на станок». Через минуту выясняется, что человек весь вечер читал про совсем другой инвестиционный кредит — тот, что даёт налоговая, а не банк. Термин один, смысла два, и они не пересекаются вообще.

Инвестиционный налоговый кредит — это не деньги

Его регулируют статьи 66–67 Налогового кодекса. По определению это изменение срока уплаты налога, при котором организация получает возможность в течение определённого срока и в определённых пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Срок — от года до пяти лет, проценты по ставке 50–75% от ставки рефинансирования, то есть заметно ниже банковской. Но ключевое: на счёт компании никакие деньги не поступают. Меняется только срок, когда налог нужно заплатить.

Получить его может бизнес с одним из оснований статьи 67 НК: техническое перевооружение собственного производства, НИОКР, внедренческая или инновационная деятельность, особо важный заказ по развитию региона, гособоронзаказ, инвестиции в объекты высшего класса энергоэффективности. Решение принимает налоговый орган по заявлению.

Спутать эти два инструмента — потерять недели: заявки подаются в разные места, разным людям и по разным правилам.

Что такое банковский инвесткредит

Это заём под конкретный проект: купить станок, построить цех, приобрести помещение, обновить парк техники. Деньги реально поступают — на счёт компании или напрямую продавцу актива, — и возвращаются с процентами по графику.

Главное отличие от оборотки — горизонт. Оборотный кредит закрывает короткий разрыв и возвращается из выручки за месяцы. Инвестиционный идёт на то, что окупается годами, и срок у него соответствующий. Отсюда и разные требования банка.

Чем отличается от лизинга и коммерческой ипотеки

Лизинг финансирует конкретный актив, который до выкупа принадлежит лизингодателю; инвесткредит даёт деньги, а актив сразу ваш, но с залогом. Коммерческая ипотека — частный случай под покупку нежилой недвижимости с залогом самого приобретаемого объекта.

Выбор между ними определяется не ставкой, а тем, что финансируется и кому должен принадлежать актив по ходу сделки. Для оборудования часто выгоднее лизинг, для помещения — коммерческая ипотека, для проекта из нескольких разнородных затрат — инвесткредит.

Что попросит банк

Три вещи почти всегда. Залог — приобретаемый актив, имеющаяся недвижимость или другое ликвидное имущество. Часть суммы своими деньгами — собственное участие в проекте, чтобы риск был разделён. Бизнес-план или расчёт окупаемости — банку нужно понимать, из какого потока пойдёт погашение.

Отдельная особенность: деньги выдают траншами под этапы проекта, а не всей суммой сразу. Это логично со стороны банка (контроль целевого использования), но требует от компании планирования: график траншей должен совпадать с графиком платежей подрядчикам и поставщикам, иначе возникают кассовые разрывы посреди стройки или монтажа.

На чём спотыкаются заявки

Первое — расплывчатая цель. «На развитие» для инвесткредита не работает совсем: нужен конкретный объект, смета и расчёт окупаемости.

Второе — проект несоразмерен бизнесу. Если объём вложений кратно превышает текущую выручку, банк видит не рост, а риск: непонятно, чем обслуживать платёж, пока проект не вышел на окупаемость.

Третье — отсутствие собственного участия. Заявка «дайте всю сумму, своих денег нет» по инвестиционным продуктам проходит редко: банк хочет видеть, что предприниматель рискует вместе с ним.

Поэтому подготовка к инвесткредиту начинается не с похода в банк, а с расчёта: сколько стоит проект целиком, какую часть закрываете сами, за какой срок он окупается и как выглядит платёж на фоне текущей прибыли.