Котировки EUR/USD остаются выше 1,3100

Решение о повышении Банком Японии процентной ставки и прозвучавшее сегодня утром заявление руководителя Национального Банка Швейцарии о рисках, связанных с торговлей на разнице процентных ставок пока не оказало негативного влияния на котировки кросс курсов европейских валют.

Игроки по-прежнему делают ставку на сохранение Банком Японии относительно "мягкой" кредитной политики в среднесрочной перспективе. В то же время, необходимо отметить, что сегодняшнее решение BoJ свидетельствует о постепенном росте давления ведущих мировых финансовых структур на «перегретые» сегменты мирового валютного рынка. Поддержанный позитивной динамикой EUR/CHF и EUR/JPY сегодня утром курс евро по отношению к доллару США протестировал отметку 1,3164.

Платежный баланс еврозоны за декабрь 2006 года продемонстрировал профицит в размере 2,3 млрд. евро при прогнозе -1 млрд. и значении ноября. Однако, в преддверии выхода сегодня вечером важных данных американской статистики инвесторы, покупавшие EUR/USD на утренних торгах, предпочли зафиксировать прибыль. Кроме того, негативную реакцию рынка на публикацию указанных данных, возможно, вызвала информация о сокращении в декабре 2006 г. притока портфельных инвестиций в экономику еврозоны до 39,6 млрд. евро против 45,5 млрд. евро в ноябре прошлого года.

В среду на вечерних торгах динамику рынка определит публикация индексов CPI и опережающих индикаторов США за январь текущего года. На фоне перекупленности кросс - курсов евро, в текущий момент по прежнему представляется возможным восстановление котировок EUR/USD на отметках 1,3000 - х цен.

Курс USD/JPY торгуется выше отметки 120,50. Сегодняшние комментарии управляющего BoJ Т. Фукуи не носили "мягкого" характера, в частности руководитель Банка Японии отметил, что "уровень базовой ставки в 0,5% годовых представляется низким, если экономика растет на 2% в годовом исчислении". Возможно, рынку потребуется определенное время для оценки действий мирового финансового руководства по сдерживанию чрезмерной спекулятивной активности в секторе торгов японской валютой. В краткосрочной перспективе котировки USD/JPY возможно сохранят ценовой диапазон 120.30 - 121.10.

Курс USD/RUR торгуется сегодня утром на отметке 26,20. Дальнейшая динамика американской валюты на внутреннем рынке будет определяться способностью EUR/USD сохранить по итогам сегодняшней сессии поддержку 1,3130.

РОССИЙСКИЕ ТРИДЦАТИЛЕТНИЕ ЕВРОБОНДЫ ТОРГУЮТСЯ ВЫШЕ ОТМЕТКИ 113% ОТ НОМИНАЛА

Котировки доходности 10-летних казначейских облигаций сегодня утром находятся на отметке 4,681% против 4,68% на за крытии вчерашних торгов и 4,69% на открытии сессии в среду. Реакция долгового рынка на опубликованную сегодня информацию о повышении базовой ставки Бакна Японии оказалась, таким образом, минимальной. Игроки по-прежнему уверены, что после увеличения стоимости кредитных ресурсов на 0,25% до 0,5% годовых руководство BoJ возьмет достаточно длительную паузу в процессе "ужесточения" кредитной политики. Тем не менее, в случае публикации сегодня относительно высоких показателей CPI США и индекса опережающих индикаторов Америки котировки UST-10 вероятно восстановятся на отметках выше 4,7%.

Большое влияние на динамики котировок американского долгового рынка окажет выходящий сегодня обзор последней сессии Комитета по Открытым Рынкам США. После неоднородной по характеру риторики Бена Бернанке, прозвучавшей на прошлой неделе, значительное число инвесторов, не исключено, рассчитывает, что отчет о заседании FOMC позволит с достаточной мерой определенности обозначить среднесрочные перспективы изменения политики ФРС.
Российские евробонды "РФ-30" вчера по итогам торгов повысились до отметки 113% от номинала. В случае сохранения стабильности цен базовых активов цена "Россия 30" сегодня вероятно достигнет отметок вблизи 113,375% от номинала, однако риски ухудшения внешнего информационного фона сегмента государственного долга в перспективе ближайших дней представляются относительно высокими.

Александр Осин, аналитик ЗАО "ЭКОНАЦБАНК"