"АЛОР" ожидает просадки по индексу РТС

В пятницу на фоне резко негативных данных по рынку труда США российский фондовый рынок в последний час торгов ушел вниз более чем на процент. На слабую статистику рынки США также отреагировали более чем процентным снижением.

Азиатская сессия на данный момент торгуется на красной территории. В Японии к негативу США прибавляются слабые данные по росту ВВП, Китай снижается на фоне данных, свидетельствующих о продолжении роста инфляции. Наиболее вероятно, что власти Поднебесной пойдут на ужесточение монетарной политики.

На общем фоне негатива поддержку могут оказать котировки нефти, стабильно удерживающиеся выше $74 за баррель. По прогнозам синоптиков, сезон ураганов в сентябре не обойдет стороной побережье США, обеспечив тем самым высокие цены на нефть еще на месяц.

Снижение в пятницу было во многом, на наш взгляд, эмоциональным. Опасаясь рецессии экономики США, не стоит забывать о вышедших на прошлой неделе данных по безработице, о сильной статистике по индексу деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. В обоих секторах показатель ISM оказался выше 50, что свидетельствует о развитии этих сегментов экономики.

Пессимисты же могут вспомнить данные позапрошлой пятницы по стержневому средневзвешенному цепному индексу цен. Показатель вырос на величину меньше ожидаемой, в то время как был зафиксирован рост расходов на величину больше ожидаемой. Если к росту расходов при фиксированном уровне инфляции прибавить резкое снижение числа рабочих мест, то можно надеяться на снижение процентной ставки 18 сентября.

Негативные настроения в Азии, пожалуй, определят продолжение нисходящего движения на российском рынке. С технической точки зрения поход вниз также видится наиболее вероятным. В частности, приближение MACD к нулевой отметке и сужение границ Боллинджера (n=10, d=2) могут свидетельствовать о выходе из боковика. Если внешний негатив ограничится лишь данными статистики из-за океана и паника не завладеет рынком, полагаем, что предел локальной просадки будет на уровне 1870-1880 пунктов по индексу РТС (уровня 200-дневной скользящей средней). Однако, думается, рынок будет весьма чувствителен к позитивной информации.

На этой неделе участников рынка ждет масса внутренней и внешней информации. В частности, игроки будут внимательно наблюдать за заседанием стран-членов ОПЕК, Ж.К. Трише должен будет выступить по вопросам экономического развития в Брюсселе. Из внутренних событий не должен пройти незамеченным отчет ЛУКОЙЛа по US GAAP за первое полугодие.

На фоне общего негатива "традиционно" может выглядеть несколько хуже Сбербанк. Бумаги МТС максимально приблизились к локальному уровню поддержки, отметке 260 рублей. Ожидаем отскока котировок вверх. В акциях "Полюс золота" на фоне повышающихся котировок золота может продолжиться формирование восходящего тренда.

Акции нефтегазового сектора продолжают оставаться малочувствительными к изменениям котировок нефти. Ожидаем движения бумаг нефтегазового сегмента в рамках общей тенденции на рынке.

Индексы США: 

D&J-Ind 13 202.47 (-1.2%) 
NQ-comp 2 577.84 (-1.4%) 
SandP-500 1 461.19 (-1.17%). 

Индексы Европы: 
CAC40 5 475.44 (-1.81%) 
Futsee-100 6 247.9 (-1.04%) 
DAX 7 490.39 (-1.72%). 

Азиатские биржевые индикаторы: 
Japan Nikkei 225 15846.04 (-1.71%) 
Hong Kong Hang Seng 23811.58 (-0.71%) 
China Shanghai Comp 5250.598 (-0.5%). 

Сырьевые рынки: 
BRENT ($/ баррель) 7 4.79 (-0.37%) 
NICKEL ($/ тонну) 26785.00 (-1.20%) 
COPPER ($/тонну) 7235.00 (-1.71%). 

Татьяна Ровинская, ГК "АЛОР"