Заём под процент от выручки или прибыли бизнеса — инвестиционный заём — спасательный круг для бизнеса в условиях кризиса, отличие от простого товарищества

Инвестиционный заём (заём под процент от выручки или прибыли бизнеса) — это разновидность договора займа, прямо не поименованная в Гражданском кодексе РФ, однако в силу свободы договора имеющая право на существование и набирающая обороты в связи с кризисными явлениями в российской экономике.

Ключевым правовым источником, официально легализующим конструкцию инвестиционного займа в российской юрисдикции является определение Верховного суда РФ от 2 июня 2025 года по делу № А40-206328/2023, в котором суд указывает, что: «Само по себе определение размера уплачиваемых процентов в зависимости от размера чистой выручки Общества, а также право лица, предоставившего средства, осуществлять контроль за расходованием денежных средств не исключают возможности квалификации договора в качестве договора займа, в силу действия принципа свободы договора.»

Таким образом, инвестиционный заём является совершенно законным и обоснованным способом финансирования бизнеса в российском праве. Особенно договор инвестиционного займа удобен для финансирования бизнеса ИП, поскольку для ИП актуально не так уж много инструментов привлечения инвестиций, как для ООО, например. Хотя, конечно, инвестиционный заём может привлекаться и юридическими лицами (ООО, АО и т.д.).

Структурирование инвестиционного займа требует высокой квалификации и опыта исполнителя, поскольку крайне важно не допустить смешения этой конструкции с договором простого товарищества (в противном случае участников сделки могут ждать, например, неприятные налоговые последствия). Чтобы не допустить этого, нужно сделать так, чтобы:

• договор инвестиционного займа предусматривал конкретный или определяемый срок действия договора (срок возврата инвестиционного займа);

• договор инвестиционного займа предусматривал право заёмщика в одностороннем порядке отказаться от исполнения договора (хотя бы под условием выплаты неустойки/компенсации за отказ от исполнения договора);

• договор инвестиционного займа не предусматривал очень широкий контроль инвестора (кредитора) за ведением деятельности заёмщика.

Поэтому на практике при структурировании договора инвестиционного займа мы всегда предусматриваем прекращающую заёмное обязательство отсечку — в виде либо срока выплат, либо в виде максимальной суммы выплат, что обеспечивает принцип определённости в части срока действия договора инвестиционного займа. Также мы всегда предусматриваем в договоре право заёмщика на односторонний отказ от договора при условии выплаты займодавцу той или иной компенсации. Также мы никогда не указываем в договоре инвестиционного займа конкретный график возврата тела займа, ибо инвестиционный заём в принципе строится на том, что тело займа и проценты по нему смешиваются при возврате инвестору (то есть не разделяются).

Что касается контроля инвестора над деятельностью заёмщика, то здесь крайне важно также соблюсти баланс и не дать инвестору больше прав, чем ему требуется для обеспечения базового уровня своей финансовой и юридической безопасности.

Договор инвестиционного займа заключается в простой письменной форме, нотариального удостоверения сделки не требуется.

Крайне важным условием договора является отчётность заёмщика перед инвестором, поскольку возврат займа и уплата процентов за пользование в инвестиционном займе привязана к выручке или прибыли бизнеса, и инвестор имеет право получать актуальную, полную и достоверную информацию о ключевых показателях профинансированного им бизнеса.

Условия контроля инвестора над деятельностью заёмщика, как отмечалось ранее, должны быть выверены, сбалансированы и не давать инвестору больше прав, чем это требуется в целях обеспечения базовых целей инвестиционного займа.

Более подробно об инвестиционном займе почитать можно здесь и здесь. Однако ключевые вопросы, связанные со структурированием инвестиционного займа в российской юрисдикции, мы раскрыли в этой статье.

//

При наличии вопросов по теме или необходимости в качественном оформлении инвестиционного займа, можете обращаться по следующим контактным данным:

С уважением, Евгений Рябов, корпоративный и инвестиционный юрист, автор книг «Стартап и инвестор: правила игры», «Как привлечь и оформить инвестиции в бизнес в России»

evrcapital@gmail.com / Telegram: t.me/eriabov / Max / +7(987)2077380