Собственный оборотный капитал

Как один показатель расскажет всю правду о финансовом здоровье компании и укажет путь к устойчивому росту.

Представьте, что вы ведете машину, глядя только на спидометр. Вы знаете, с какой скоростью едете, но не видите, сколько осталось бензина. Примерно так же управляет бизнесом тот, кто следит только за прибылью, забывая о собственном оборотном капитале (СОК).

Как финансовый директор с опытом, я заявляю: прибыль на бумаге — это хорошо, но именно СОК платит завтрашние зарплаты, закупает сырье и позволяет спать спокойно. Это кровь бизнеса, его финансовый иммунитет. Давайте разберемся, как считать этот показатель, зачем он нужен и как им управлять.

Что такое собственный оборотный капитал простыми словами?

Собственный оборотный капитал (СОК) — это деньги, которые остаются в распоряжении компании после расчета по всем краткосрочным долгам. Это финансовый «буфер прочности», который показывает, способен ли ваш бизнес финансировать свою текущую деятельность без авральных займов и не влезая в долговую яму.

Проще говоря:

— Если СОК положительный — у бизнеса есть «подушка безопасности». Он финансово устойчив и может развиваться.

— Если СОК отрицательный — бизнес живет в долг. Он финансирует свои текущие операции за счет кредиторов или будущих платежей, что очень рискованно.

Как рассчитать СОК? Две простые формулы

Не пугайтесь, здесь нет высшей математики. Все данные берутся из бухгалтерского баланса.

Формула №1 (Классическая, от активов):

СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

Что это значит:

— Оборотные активы: то, что можно быстро превратить в деньги (деньги на счетах, товары на складе, сырье, дебиторская задолженность).

— Краткосрочные обязательства: долги, которые надо отдать в ближайший год (кредиторская задолженность перед поставщиками, краткосрочные займы, невыплаченная зарплата).

Формула №2 (Фундаментальная, от источников):

СОК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы

Что это значит:

— Собственный капитал: ваши собственные деньги в бизнесе.

— Долгосрочные обязательства: займы и кредиты, взятые более чем на год.

— Внеоборотные активы: то, во что вы вложились надолго (оборудование, недвижимость, нематериальные активы).

Суть формулы №2: она отвечает на вопрос: «Какая часть стабильных (долгосрочных) источников финансирования идет на финансирование нашей текущей, ежедневной деятельности?». Это более глубокая и управленческая точка зрения.

Используем формулу:
СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

1. Считаем Оборотные активы:

— Деньги на депозите: 2 000 000 руб.

— Займ, предоставленный партнеру (дебиторская задолженность): 1 500 000 руб.

— Задолженность клиентов (дебиторская задолженность): 2 500 000 руб.

Итого оборотные активы: 2 000 000 + 1 500 000 + 2 500 000 = 6 000 000 руб.

2. Считаем Краткосрочные обязательства:

— Задолженность перед поставщиками (кредиторская задолженность): 5 000 000 руб.

— Краткосрочный кредит: 800 000 руб.

Итого краткосрочные обязательства: 5 000 000 + 800 000 = 5 800 000 руб.

3. Рассчитываем СОК:

СОК = 6 000 000 руб. - 5 800 000 руб. = 200 000 руб.

Вывод:

СОК компании «А» положительный и составляет 200 000 рублей. Это означает, что компания способна погасить свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Однако запас прочности очень невелик (всего 200 тыс. руб. при обязательствах в 5,8 млн руб.), поэтому ситуацию нельзя назвать "отличной". Компания находится в зоне риска, так как даже небольшой спад в бизнесе или проблемы с оплатой от клиентов могут привести к нехватке средств для расчетов с поставщиками.

Что важно отслеживать и считать: Три ключевых шага

1. Рассчитывайте СОК регулярно. Не реже раза в квартал, но лучше ежемесячно. Одного расчета недостаточно — важна динамика. Растет ли ваш финансовый иммунитет со временем? Если СОК падает, это тревожный звонок.

2. Анализируйте компоненты. Сам по себе СОК — это диагноз. Лечение начинается с анализа того, что в него входит.

— Дебиторская задолженность (ДЗ): не превратилась ли она в «мусорный» актив? Введите жесткий контроль над тем, кто и сколько вам должен. Своевременно выставляйте счета и напоминайте о долгах.

— Запасы: не лежат ли на складе «золотые» товары, которые не продаются годами? Замороженные в запасах деньги — это мертвый капитал. Оптимизируйте логистику и ассортимент.

— Кредиторская задолженность (КЗ): используете ли вы возможности отсрочки платежа от поставщиков? Это бесплатный кредит, который увеличивает ваш СОК. Но здесь главное — не злоупотреблять.

3. Считайте коэффициент маневренности. Это следующий уровень анализа.

Коэффициент маневренности = СОК / Собственный капитал

Он показывает, какая часть ваших собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Норматив — выше 0,1. Если коэффициент низкий, значит, ваши деньги «закопаны» в недвижимости и оборудовании, и на текущие операции их может не хватать.

Практический вывод: Как управлять СОК для роста бизнеса?

Чтобы увеличить СОК:

— Ускорьте оборот дебиторки (ужесточите кредитную политику, предлагайте скидки за предоплату).

— Избавьтесь от неликвидов на складе.

— Рефинансируйте краткосрочные долги в долгосрочные.

— Привлеките дополнительные долгосрочные инвестиции (увеличив собственный капитал).

Осторожно с избыточным СОК! Слишком большой СОК может говорить о неэффективности. Деньги, лежащие мертвым грузом на счете или в избыточных запасах, не работают на развитие. Их лучше направить на инвестиции или выплату дивидендов.

Собственный оборотный капитал — это не сухой термин. Это ваш главный оперативный показатель финансовой устойчивости. Он честно говорит, сможет ли ваш бизнес пережить внезапный кризис, воспользоваться выгодным предложением от поставщика или просто уверенно продолжить работу завтра.

Начните считать и отслеживать его уже сегодня. Возьмите свой последний баланс, примените одну из формул и задайте себе вопрос: «Достаточно ли у моего бизнеса финансовой прочности, чтобы смотреть в будущее без страха?». Ответ может вас удивить.

Чувствуете, что готовы к системному планированию, но не знаете, с чего начать? Приглашаем на бесплатную диагностическую консультацию. Мы поможем вам выстроить всю систему финансового планирования, которая станет вашим надежным партнером по росту.

Записаться на бесплатную консультацию