Основные формы и виды долгового инвестирования

Облигации — это ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа. Эмитент (компания или государство) занимает деньги у большого числа инвесторов сразу.

Виды облигаций:

• Государственные и муниципальные — самые надежные, выпускаются властями.

• Корпоративные — выпускаются компаниями, доходность выше, но и риски выше.

• По способу дохода: купонные (периодические выплаты) и дисконтные (доход от разницы цен покупки и погашения).

• По срочности: кратко-, средне- и долгосрочные.

Облигации торгуются на бирже, что делает их ликвидным инструментом — их можно продать до срока погашения.

Классическая форма долгового финансирования, при которой банк или другая организация выдает заем под процент. Для частного инвестора этот инструмент напрямую недоступен — вложить средства в банковский кредит нельзя, если только не купить акции или облигации самого банка.

Корпоративные кредиты влияют на долговую нагрузку компании, что косвенно отражается на надежности ее облигаций и акций.

Гибридная форма, сочетающая черты кредита и венчурных инвестиций. Применяется для финансирования молодых технологических компаний, у которых нет стабильного денежного потока для обычного кредита, но есть потенциал роста.

Венчурный заем часто сопровождается выдачей инвестору варрантов (прав на покупку акций) или опционов. Это позволяет кредитору получить дополнительную выгоду от роста стоимости компании помимо процентных выплат. Для инвестора это способ войти в перспективный проект с меньшим риском, чем при прямом вложении в акции.

Относительно новый инструмент, при котором множество частных инвесторов через специализированную онлайн-платформу выдают займы заемщикам. Платформа выступает посредником, отбирает и проверяет заемщиков, распределяет риски.

Доходность в краудлендинге обычно выше банковских вкладов, но и риски выше, так как такие займы не страхуются государством.

Ключевой принцип для всех форм: доходность долгового инструмента всегда соответствует риску. Чем выше вероятность невозврата, тем большую доходность требует инвестор. Облигации дают умеренную доходность при высокой ликвидности, венчурные займы и краудлендинг — потенциал выше при необходимости тщательного анализа и диверсификации.

Больше о финансах и инвестициях читайте в телеграм-канале «МагнумИнвест».

18+