⚡️Продаю облигации «Уральской Стали»

📊Из анализа сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетности АО «Уральская Сталь" за 6 месяцев 2025 года, компания демонстрирует признаки финансового стресса и ее устойчивость вызывает серьезные опасения.

Так, выручка упала на 31% (до 58 млрд руб), чистый убыток составил 5,5 млрд руб, против чистой прибыли в 5,4 млрд годом ранее. Высокие финансовые расходы (7,4 млрд руб) "съели" операционный денежный поток.

Совокупные заемные средства (кредиты и облигации) на 30.06.2025 составляют 81,4 млрд руб, из них 79,9 млрд - краткосрочные. За полгода процентами по его обслуживанию было выплачено 5,7 млрд руб.

📌АО "Уральская Сталь" находится в состоянии финансового кризиса. Ее операционная деятельность убыточна, денежных потоков недостаточно для обслуживания долга, а выживание зависит от постоянного рефинансирования и поддержки кредиторов.

💼В моем портфеле присутствовало 2 выпуска облигаций компании:

🔹8 облигаций "Уральская сталь выпуск 1", серия БО-1Р-2 (RU000A1066А1).

▪️Погашение 24.04.2026.

▪️Купонная доходность 10,6% годовых, выплаты ежеквартальные.

▪️Доходность к погашению 26% годовых.

🔹10 облигаций "Уральская сталь выпуск 1", серия БО-001Р-01 (RU000A105Q63).

▪️Погашение 25.12.2025.

▪️Купонная доходность 10,8% годовых, выплаты полугодовые.

▪️Доходность к погашению 23% годовых.

💰С целью снижения рисков инвестирования в бумагу данного эмитента я продал 10 облигаций "Уральская сталь выпуск 1", серия БО-001Р-01 (RU000A105Q63) по 974 руб за штуку.

📌Мне начислили 9740 рублей и накопленный купонный доход.

Данные облигации я приобретал в ноябре 2024 года.

📁Всего купонами мне было выплачено 1384 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 1171 руб. Комиссия за сделки 30 руб. Итого профит: 2525 руб (чистыми) или 28% полученной за 10 месяцев доходности.

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций ключевая ставка ЦБ составляла 21%, а официальная инфляция в России в годовом выражении - 8,78%.

Полученную сумму я пока что пристроил в фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT).

💼В настоящее время доля облигаций в моем портфеле составляет 12,7% (436 тыс руб), купонами в текущем году получено 42,8 тыс руб.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:

https://t.me/+ZTuuAPAkqbw3MTAy