Ключевая ставка: что это, на что влияет, как изменилась в 2025 году

Ключевая ставка Центробанка России — минимальный процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам и ограничивает доходность принимаемых от них средств на депозитах.

Основание — Указание ЦБ РФ № 3894-У от 11.12.2015.

Размер ключевой ставки оказывает влияние на глобальные процессы в экономике страны, на деятельность бизнеса и на благосостояние обычных граждан. 

Основные последствия изменений ключевой ставки для экономики:

Коммерческие банки прибавляют свой процент к ключевой ставке, под которую берут кредиты у Центробанка, и под этот увеличенный процент выдают кредиты бизнесу и населению. 

На кредиты ключевая ставка влияет так:

• При повышении ключевой ставки стоимость кредитов растет. 

• При снижении ключевой ставки кредиты становятся дешевле и доступнее для потенциальных заемщиков. 

На депозиты ключевая ставка влияет так:

• Повышение ставки ведет к росту доходности по вкладам. Сбережения населения растут, расходы и спрос из-за «подорожания» кредитов снижаются.

• При снижении размера ключевой ставки снижаются и проценты по вкладам. Население перестает копить деньги и начинает их тратить, активно пользуясь кредитами, которые стали доступнее. 

Снижение ключевой ставки приводит к снижению покупательской способности денег, которых становится много. В результате покупательский спрос увеличивается, экономика развивается, но при этом деньги обесцениваются, а инфляция растет.

Повышение ключевой ставки приводит к падению покупательского спроса и сдерживает цены. За прежние деньги купить можно больше — инфляция снижается.

Ключевая ставка влияет на работу бизнеса.

• Расчет НДФЛ с материальной выгоды. 

Когда работодатель выдает сотруднику беспроцентный заем или заем по ставке ниже 2/3 ключевой ставки ЦБ РФ, у заемщика возникает материальная выгода от экономии на процентах. Она облагается НДФЛ по ставке 35% (для нерезидентов — 30%).

Материальную выгоду рассчитывают за каждый месяц пользования займом. Для этого из суммы процентов, которые исчислены из 2/3 ключевой ставки, вычитают сумму процентов, рассчитанных по ставке из договора.

При расчете используют ту ключевую ставку, которая окажется меньше — на дату заключения договора займа или на последнее число месяца.

Основание — п. 2 ст. 212, пп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ.

• Расчет компенсации работникам за задержку зарплаты.

Если работодатель с опозданием выплатил зарплату, аванс, отпускные, расчет при увольнении или другие положенные работнику суммы, он обязан выплатить ему компенсацию за задержку в виде процентов от невыплаченных вовремя сумм. Минимальный размер таких процентов равен 1/150 от действующей в этот период ключевой ставки ЦБ РФ за каждый день просрочки

Основание — ст. 136 ТК РФ.

• Начисление пеней по налогам. 

Если налоговая обязанность не погашена в установленный срок, налоговики начислят пени за каждый день просрочки в процентах от суммы недоимки. Процентная ставка пени равна:

• для ИП и физлиц — 1/300 от ключевой ставки, действовавшей в период просрочки;

• для юрлиц — 1/300 от ключевой ставки по отрицательному сальдо ЕНС, которое непрерывно существует до 30 календарных дней включительно, и 1/150 ключевой ставки по более длительной недоимке.

Основание — п. 4, 5 ст. 75 НК РФ.

Ключевая ставка Центробанка применяется для расчета необлагаемой налогом суммы процентов по вкладам граждан.

Необлагаемая сумма рассчитывается как 1 млн рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку, которая действует в налоговом периоде на первое число каждого месяца.

При расчете НДФЛ необлагаемую сумму вычитают из суммы выплаченных вкладчику процентов.

Проверьте бухгалтерские риски вашего бизнеса

Забирайте чек-лист грамотного предпринимателя бесплатно!

Заполните форму, вышлем чек-лист вам на e-mail:

Имя^*

E-mail^*

Телефон^*

Отправить

Принимаю оферту и даю согласие на сбор персональных данных и их распространение

Наименьшей ключевая ставка была с конца июля 2020 до марта 2021 года — 4,25%. Решение о ее снижении ЦБ принял в период кризиса из-за коронавирусной пандемии. 

К концу 2021 года ставка постепенно выросла до 7,5%, а в феврале 2022 года — до 9,5%, так как сохранялись инфляционные риски.

С началом СВО потребовалось увеличение депозитных ставок для сохранения ценовой и финансовой стабильности в стране — с 28 февраля 2022 года ключевую ставку повысили сразу до 20%. 

С апреля 2022 года ставка постепенно снижалась и к 19 сентября 2022 года достигла 7,5%. Это значение сохранялось почти год — до 24 июля 2023 года, а потом снова начался постепенный рост показателя и к 28 октября 2024 года он достиг рекордных 21%.

Снижение ключевой ставки началось лишь в июне 2025 года — сначала до 20%, а с 28 июля 2025 года — до 18%.

Как изменялась ключевая ставка ЦБ РФ в последние годы: 

Заседания по ключевой ставке Совет директоров Банка России проводит по пятницам, следуя установленному графику. Календарь принятых решений, даты прошедших и планируемых заседаний есть на официальном сайте Банка России. Если принято решение об изменении ставки, новое значение вступает в силу с понедельника следующей недели. 

По итогам каждого заседания Совета директоров публикуется официальный пресс-релиз, в котором, помимо значения ключевой ставки, приводится оценка инфляционной динамики, рисков, денежно-кредитных условий, а также дается среднесрочный прогноз.

До конца 2025 года прогнозируется размер ключевой ставки от 16,3% до 18%, а прогноз по уровню инфляции 6–7%.

Правильно рассчитывайте налоги и сдавайте отчетность с первого раза с помощью сервиса готовых решений Бюро «Мое дело». Все готовые решения разработаны с учетом реального опыта — они включают нормативное обоснование, корреспонденцию счетов и разъяснения налоговых последствий. Получите онлайн-консультацию экспертов по самым спорным вопросам учета и права.

Моё дело Бюро

Справочно–правовая система для бухгалтеров, юристов, кадровиков и профессиональный консалтинг

Узнать больше

Реклама: ООО «Мое дело», ИНН: 7701889831, erid: 2W5zFHum5ZJ