Кредит в любой валюте – риск

Американская валюта сдает позиции по отношению к российскому рублю. Это вынуждает банкиров пересматривать свои процентные ставки по долгосрочным кредитам в сторону увеличения. В результате, многие заемщики стали приходить к выводу, что скоро занимать будет лучше в рублях.

«Сегодня проценты по долларовым кредитам заметно меньше, чем по рублевым, - согласился Дмитрий Афонин, руководитель банковских проектов компании «ИМА-консалтинг». - Кроме того, стоимость доллара уже не первый год снижается. Все это делает кредиты в долларах США более привлекательными, особенно если вы получаете зарплату в рублях». Однако, по его словам, есть ряд прогнозов, по которым после 2010 года стоимость доллара вновь начнет расти, а рубль наоборот – падать в цене - из-за усиления американской экономики. «Поэтому если вы планируете взять ипотечный кредит более чем на 10 лет, то рублевый вариант также может быть вполне оправдан», - отметил он. Г-н Афонин также пояснил, что для тех, кто планирует воспользоваться не одним, а несколькими кредитами, наиболее безопасный вариант - взять их в разных валютах, по аналогии с тем, как следует страховаться от валютных рисков при вложении денег в банковские депозиты, инвестиционные фонды.

Падение доллара спровоцировало рост займов в американской валюте с целью экономии на ежемесячных выплатах. Для банков это контролируемый риск, считают эксперты. Летом ставки по валютным кредитам повышали единичные банки. Сейчас их пересматривает подавляющее большинство. Продолжаться это будет как минимум до середины следующего года, считает аналитик инвестиционной компании «Проспект» Вероника Чекина.

Но, как известно, если один вид кредита становится банку неинтересен - банк предлагает другой. Так на рынке стали появляться и популизироваться кредиты в иных валютах. Сейчас некоторые банки предлагают кредиты в швейцарских франках - одной из самой стабильных валют в мире. И если кредит в долларах стоил под 9%, то в швейцарских франках - под 7%. «7% в швейцарских франках это дорого. В долгосрочной перспективе, я считаю, франк будет усиливаться против доллара», - оптимистично посоветовал Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков Finam.ru. «С точки зрения долгосрочной перспективы курс швейцарского франка на валютном рынке выглядит недооцененным», - согласился с ним Александр Осин, ведущий аналитик УК «Финам менеджмент». Можно взять займ и в японской йене. Кредиты в евро не выдавались и не выдаются из-за отсутствия спроса со стороны клиентов.

Но не все аналитики поддерживают идею займа в других валютах, как панацею. «Швейцарский франк - валюта, активно используемая в Carry Trade, - отметил Владимир Абрамов, аналитик банка «Глобэкс». - Соответственно, несмотря на то, что сейчас она вблизи исторических максимумов против доллара, по ней возможны сильные колебания, зависящие от спекулятивных покупок/продаж. Поэтому могут быть высокие курсовые риски, несмотря на низкий процент».

«Ипотечный кредит стоит брать в тех денежных единицах, в которых номинированы ваши доходы», - убежден Станислав Савинов, аналитик «Антанта-Капитал». По его словам, колебания на валютном рынке и вызванные этим риски нивелируют возможную выгоду от займа под более низкие проценты. «Если вы ставите на укрепление доллара и смягчение международной обстановки в 2008, то берите кредит во франках с возможностью рефинансирования кредита», - посоветовал Олег Душин, ведущий аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»

Однако, по мнению специалистов кредит в иностранной валюте, несмотря на то, что валюта может быть сегодня стабильной, может нести риски для заемщика. Так считает генеральный директор АИЖК Александр Семеняка, предупреждая, что таким образом банк перекладывает на заемщика риски валютного курса. Кроме того, неизвестно какую политику процентных ставок будет проводить Центральный банк другой страны. Перед заемщиком встает задача оценить возможные изменения курса и процентных ставок и посчитать экономику сделки в целом.