Финансовая модель или бюджет: в чем разница и когда применять каждый инструмент

Меня зовут Дмитрий Колесников, я основатель сервиса «Бизан» — управленческая отчетность и бизнес-аналитика по подписке.

В этой статье поговорим о финансовом планировании. Для этих целей есть два инструмента: финансовая модель и бюджет. Давайте разберемся, в чем разница и когда применять каждый из них.

Планирование бывает краткосрочным (до 1 года) и долгосрочным (свыше 1 года). В промежутке есть еще среднесрочное планирование, но сегодня его затрагивать не будем.

Долгосрочное планирование свыше 1 года

Рекомендую использовать финансовую модель — инструмент моделирования будущих операционных и финансовых показателей. Ее цель — не предсказать будущее, а оцифровать стратегию развития компании и цифрами же нарисовать план реализации.

Модель разрабатывается в двух вариантах:

1. В кратком варианте она размещается на одном листе Excel с минимальным набором предпосылок. Например, выручка считается как произведение целевой доли рынка на его денежный объем, а все расходы закладываются как процент от выручки. Такая модель строится, чтобы быстро смоделировать сценарии развития компании.

2. В развернутом варианте каждая группа показателей прогнозируется детально. Например, если в экспресс-варианте расходы на заработную плату отдельно не выделяются, то в развернутом — прогноз строится через численность и уровень зарплат по отделам, с учетом системы мотивации.

Модель состоит из двух групп значений — предпосылки (мы в «Бизан» выделяем их синим цветом) и расчетные значения (оставляем черными). В модели не должно быть ячеек с вручную введенными формулами: 23 4х(6 5) — пользователям модели будет непонятно, откуда взяты эти цифры.

При разработке модели важно не перегрузить ее деталями, иначе с ней сложно будет работать. Это особенно важно для привлечения инвестиций, так как некоторые инвестиционные фонды не рассматривают Excel-файлы моделей размером свыше 1 мегабайта. Разобраться в такой модели может единственный человек — ее автор.

Модели бывают одностраничные, где все предпосылки расположены ровно в тех блоках, на которые они влияют, и многостраничные — предпосылки в них расположены на отдельном листе.

Больше секретов рассказываем на курсе.

Независимо от количества листов модель обязательно содержит следующие блоки с расчетами:

• Макропараметры и налоговые ставки.

• Прогноз выручки.

• Себестоимость коммерческих и управленческих расходов.

• Персонал.

• Прогноз капитальных расходов и инвестиций в нематериальные активы (НМА).

• Оборотный капитал.

• Финансирование.

• Три формы отчетности — прибыли/убытки, баланс, движение денежных средств.

• Финансовые и операционные показатели эффективности.

• Анализ чувствительности.

Если вы предприниматель, то должны как минимум уметь пользоваться финансовыми моделями, построенными другими людьми — вашими сотрудниками или внешними подрядчиками.

Когда стратегия развития на 3-5 лет оцифрована в финансовой модели, самое время переходить к бюджетированию ближайшего года.

Краткосрочное планирование на 1 год

Как вы уже поняли, финансовая модель используется для стратегического планирования, а бюджет — для оперативного. Поэтому бюджет — инструмент более детальный, но менее гибкий.

У бюджетирования должен быть дирижер — финансовый директор. Бюджетирование идет снизу вверх, но при контроле и постановке целей — сверху вниз.

Что это значит? Собственники и менеджмент определили цели на ближайший год, выраженные в ключевых метриках, — выручка, структура по направлениям, объем продаж, валовая маржа, маркетинговые расходы, исходя из стоимости привлечения клиента и так далее.

Далее эти метрики транслируются конкретным отделам, которые будут отвечать за их реализацию.

Например, при финансовом моделировании заложили цель — снизить стоимость привлечения клиента, и на основе нее оценили маркетинговый бюджет. Теперь перед отделом маркетинга стоит задача распределить бюджет по каналам в динамике. Чтобы избежать постановки перед отделом нереалистичных целей, финансовая модель сначала обсуждается и согласуется не только внутри менеджмента, но и с руководителями подразделений.

Как и в финансовой модели, результирующими формами бюджета являются:

• Отчет о прибылях и убытках.

• Отчет о движении денежных средств.

• Баланс.

Их собирает финансовый директор или его команда на основании данных от отдельных подразделений. Финансовый директор выполняет роль связующего звена между отделами и следит за тем, чтобы планы согласовывались — например, чтобы планы продаж соответствовали маркетинговому бюджету.

Я слышал, что некоторые успешные современные компании намеренно не используют бюджет. Например, во «Вкусвилл» считают, что бюджет сковывает компанию и не дает ей быть живым организмом. Я тоже считаю, что супер детализированный и жесткий бюджет не имеет смысла — но его отсутствие могут себе позволить только высоко маржинальные компании, которым платят по факту. К примеру, когда мы производили и поставляли во «Вкусвилл» мясные снеки, они делали наценку 80% — покупали у нас по 105 рублей за пачку, а продавали за 189 рублей.

Заключение

Если провести параллель с изобразительным искусством, то финансовая модель — это эскиз, а бюджет — это картина. И эту картину лучше ежегодно рисовать, чтобы как максимум достигать поставленных целей, а как минимум — не остаться без бизнеса.