Вопрос: О соблюдении требований к активам клиента с особым уровнем риска, включаемым брокером в расчет величины кредитного риска в отношении такого клиента.
Ответ: Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России (далее - Департамент) просит Национальную ассоциацию участников фондового рынка (НАУФОР) проинформировать членов саморегулируемой организации - профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность (далее - брокер), о следующем.
В соответствии с Указанием N 5873-У <1> расчет величины кредитного риска в отношении клиента с особым уровнем риска (далее - КОУР) позиционным методом <2> должен осуществляться в том числе с учетом требований, предусмотренных пунктом 3.17 Указания N 5873-У. Согласно данному пункту брокер должен включать в расчет только те активы КОУР <3>, которые одновременно удовлетворяют следующим условиям, установленным подпунктами 3.17.1 - 3.17.3 пункта 3.17 Указания N 5873-У:
активы КОУР находятся и (или) поступят в распоряжение брокеру;
брокер на основании условий, закрепленных в договоре о брокерском обслуживании с КОУР, вправе без согласия последнего совершить сделку за счет указанных активов и принять исполнение по этой сделке в счет погашения требований брокера к данному клиенту (в случае неисполнения КОУР требования о передаче в распоряжение брокера имущества для исполнения брокером обязательства по передаче имущества, принятого им на себя по поручению клиента);
КОУР может распоряжаться указанными активами только посредством обращения к брокеру, а у брокера есть право отказать в таком распоряжении при наличии у такого КОУР неисполненных обязательств перед брокером.
--------------------------------
<1> Указание Банка России от 02.08.2021 N 5873-У "Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров".
<2> Метод расчета кредитного риска в отношении КОУР, предусмотренный пунктом 3.14 Указания N 5873-У.
<3> Активы КОУР и (или) активы, которые поступят по сделкам, совершенным ПУРЦБ за счет этого КОУР.
Так, одновременное соблюдение обозначенных выше условий по сути направлено на обеспечение возможности брокера самостоятельно контролировать и управлять рисками, возникающими при заключении и исполнении сделок от своего имени, но за счет КОУР вследствие наличия у брокера обязательств по передаче третьим лицам имущества по указанным сделкам (в частности, за счет возможности отказа брокером в распоряжении КОУР соответствующими активами при наличии у такого КОУР неисполненных обязательств перед брокером).
На основании изложенного считаем, что брокер должен руководствоваться не только формальными требованиями, установленными подпунктами 3.17.1 - 3.17.3 пункта 3.17 Указания N 5873-У, но и экономическим смыслом указанных норм, в частности:
1) в ситуации, когда брокеру предоставлены права и соответствующие полномочия по распоряжению активами КОУР, при оценке соблюдения условий, предусмотренных пунктом 3.17 Указания N 5873-У, брокеру следует исходить не только из формально имеющихся у него прав и полномочий, но также и из фактической возможности их реализации. Например, в случае если активы КОУР учитываются в иностранной организации, имеющей в соответствии со своим личным законом право осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, брокер обязан оценить возможность реализации предоставленных ему прав и соответствующих полномочий по распоряжению активами КОУР по счету депо, открытому в такой иностранной организации. В случае если по результатам оценки существует вероятность того, что брокер не сможет реализовать предоставленные ему права и полномочия <4>, то такие активы КОУР должны признаваться не соответствующими условиям, предусмотренным пунктом 3.17 Указания N 5873-У;
--------------------------------
<4> В частности, вследствие недружественных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций, в том числе связанных с введением ограничительных мер в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и граждан Российской Федерации.
2) брокер должен использовать предусмотренное пунктом 3.17.3 Указания N 5873-У право отказа в распоряжении имуществом КОУР <5>, в случае если такое распоряжение приведет к возникновению необеспеченной позиции КОУР или ее росту относительно своего текущего значения;
--------------------------------
<5> В том числе исполнения поручения КОУР на вывод средств и (или) исполнения за счет указанного имущества иных сделок, нежели сделок, заключенных брокером в роли комиссионера.
3) с целью обеспечения надлежащего контроля и управления рисками брокером должна на регулярной основе проводиться оценка фактической возможности реализации своих прав и полномочий по распоряжению активами КОУР, кроме того, брокер должен располагать всеми необходимыми документами, подтверждающими соответствие активов КОУР требованиям, установленным подпунктами 3.17.1 - 3.17.3 пункта 3.17 Указания N 5873-У.
Также отмечаем, что Банком России издано Указание Банка России от 2 октября 2024 года N 6892-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 2 августа 2021 года N 5873-У" (в настоящее время находится на государственной регистрации в Минюсте России), устанавливающее аналогичные подходы к порядку расчета позиции всех КОУР, а также прочих клиентов брокера, по которым на дату расчета значение НПР1 <6> было меньше нуля.
--------------------------------
<6> Норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента, определяемый в соответствии с Указанием Банка России от 26.11.2020 N 5636-У "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента".
Директор Департамента инвестиционных
финансовых посредников
О.Ю.ШИШЛЯННИКОВА
03.12.2024
Вот это удача! Да это же отличный шанс стать первым, кто прокомментирует!
Упс, комментировать могут только зарегистрированные пользователи, пожалуйста, авторизуйтесь.